里昂证券

CLSA是一家总部位于香港的资本市场和投资集团，业务包括证券经纪、机构研究、投资银行、企业融资、资产管理、另类投资和财富管理服务。该业务主要面向企业、机构和成熟投资者，而非大众零售银行。其历史上的主要优势在于亚太地区的研究、销售和交易网络，并辅以企业接入项目和跨境资本市场能力。 该组织于1986年在香港成立，名为Winfull Laing & Cruickshank Securities。它是由胡鸿飞家族和Alexander Laing & Cruickshank合资成立的，前商业记者Jim Walker担任董事长。1987年，法国里昂信贷银行收购了Alexander Laing & Cruickshank，此后该业务经历了多次组织和名称变更，最终于1989年以Credit Lyonnais Securities Asia（简称CLSA）的形式出现。该品牌名称反映了其最初与法国银行集团的联系，同时强调了其专注于亚洲的证券业务。 在2003年里昂信贷银行被法国农业信贷银行收购后，CLSA仍与里昂信贷银行保持联系。2012年，法国农业信贷银行将CLSA 19.9%的股份出售给中信证券。2013年7月31日，中信证券从法国农业信贷银行收购了剩余的80.1%股份，使CLSA成为这家中国投资银行的全资子公司。这笔交易扩大了中信证券的国际平台，并让CLSA得以依托更大的母公司集团，同时保留了CLSA品牌及其既有的机构业务。 该集团在众多亚太地区以及阿姆斯特丹、伦敦和纽约设有办事处和代表处。参考资料显示，其员工总数超过3000人，分布在21个城市。其业务范围包括股票及其他证券经纪、机构销售和交易、独立研究、股票和债券资本市场、并购咨询、企业融资、资产管理、另类投资策略和财富管理。具体服务组合和地理覆盖范围可能因监管许可、市场条件和集团战略而变化。 CLSA还通过其论坛建立了一个可见的企业接入和投资者关系平台。这些活动将公司高管与机构投资者聚集在一起，旨在促进以研究为主导的会议、市场讨论和融资关系。2018年，该集团报告称，来自570多家企业的约1500名首席执行官和首席财务官参加了CLSA论坛，与1900多名机构投资者会面，项目包括近5200场私下会议。 该品牌的历史还包括监管和声誉方面的挑战。据报道，2004年香港证券及期货事务监察委员会对其进行了谴责，2005年发生了一起与Asiamoney经纪商调查中涉嫌操纵选票有关的电子邮件争议。2009年，前CLSA高管Allen Lam因内幕交易被定罪。最近，围绕CLSA作为2016年CEFC上海债券发行唯一账簿管理人的指控成为有关CEFC财务困境的更广泛报道的一部分。除非得到权威监管机构或法院的确认，否则这些指控和相关投诉应与已确立的调查结果区分开来。 如今，CLSA仍然是中信证券集团内一个面向机构和企业的金融服务品牌。其身份结合了亚太地区的研究和经纪传统，以及投资银行、资产管理和跨境咨询能力。公开可用的参考资料并未确定当前全球员工总数、详细的产品细分或……

CLSA的起源可以追溯到1986年在香港成立的一家小型经纪公司，名为Winfull Laing & Cruickshank Securities。该合资企业由胡鸿飞家族和Alexander Laing & Cruickshank共同组建，前商业记者Jim Walker担任董事长。其最初的身份是一家独立的本地证券业务，而非广泛的国际投资集团。 1987年，法国里昂信贷银行收购了Alexander Laing & Cruickshank，这是一次重大的所有权变更。经过多次结构和品牌变更后，Walker的业务于1989年以Credit Lyonnais Securities Asia（简称CLSA）的形式出现。新名称将公司与里昂信贷银行联系起来，同时强调了其专注于亚洲的资本市场角色。随着时间的推移，CLSA发展了一个更广泛的机构业务，涵盖研究、经纪、销售和交易、投资银行和企业融资。 2003年，里昂信贷银行被法国农业信贷银行收购，CLSA成为这家法国银行集团的一部分。这种所有权关系一直持续到2010年代初。2012年，法国农业信贷银行将CLSA 19.9%的股份出售给中信证券。次年，即2013年7月31日，中信证券从法国农业信贷银行购买了剩余的80.1%股份。因此，CLSA成为中信证券的全资子公司，并成为这家中国投资银行平台的重要国际组成部分。 在中信证券的所有权结构下，CLSA继续以香港为基地运营，网络覆盖亚太地区和选定的国际金融中心。参考资料描述了在亚洲、澳大利亚、欧洲和美国的21个城市的办事处或代表处，以及超过3000名员工。该集团通过证券经纪、研究、投资银行、资本市场、资产管理、另类投资和财富管理为企业客户和机构客户提供服务。其研究和投资者接入能力一直是其品牌身份的核心。 CLSA还发展了大量的会议和企业接入业务。其论坛旨在通过演示和私下会议将上市公司和其他公司与机构投资者联系起来。2018年，据报道，来自570多家公司的约1500名CEO和CFO参加了CLSA论坛，通过近5200场私下会议与1900多名机构投资者会面。这些活动巩固了该公司作为寻求资本或投资者可见性的公司与寻求区域研究和接入的全球机构之间的中介角色。 该公司的历史包括监管和声誉争议。据报道，2004年香港证券及期货事务监察委员会对其进行了谴责。2005年，一封与Asiamoney经纪商调查争议相关的电子邮件引发了操纵选票的指控。2009年，前CLSA高管Allen Lam因内幕交易被定罪。2016年CEFC上海债券发行也出现了争议，中信里昂证券担任唯一账簿管理人。后来的指控涉及认购水平、二级市场活动和利益冲突，而2020年一些香港散户债券持有人的投诉寻求监管审查。所提供的参考资料并未提供解决所有这些指控的最终裁决。 CLSA仍然是中信证券旗下的一个活跃品牌，其商业模式以机构和企业金融服务为中心。所提供的材料中未将其单独列为上市公司。当前的运营范围、领导层和人员配置可能与历史描述有所不同，需要根据当前公司或监管披露进行验证。

• 2018

  CLSA论坛扩大企业和投资者接入

  [1]CLSAen.wikipedia.org

  该集团报告称，来自570多家公司的约1500名CEO和CFO参加了其论坛，以及1900多名机构投资者和近5200场私下会议。

• 2013

  中信证券取得完全所有权

  [1]CLSAen.wikipedia.org

  7月31日，中信证券收购剩余的80.1%股份，CLSA成为其全资子公司。

• 2012

  中信证券收购少数股权

  [1]CLSAen.wikipedia.org

  中信证券从法国农业信贷银行购买CLSA 19.9%的股份。

• 2003

  成为法国农业信贷银行的一部分

  [1]CLSAen.wikipedia.org

  里昂信贷银行被法国农业信贷银行收购，CLSA留在法国银行集团的所有权结构内。

• 1989

  Credit Lyonnais Securities Asia成立

  [1]CLSAen.wikipedia.org

  经过多次组织变更后，该业务采用Credit Lyonnais Securities Asia的名称，缩写为CLSA。

• 1987

  里昂信贷银行收购Alexander Laing & Cruickshank

  [1]CLSAen.wikipedia.org

  此次收购将这家年轻的香港经纪公司与里昂信贷银行联系起来，并为CLSA品牌的创建奠定了基础。

• 1986

  香港经纪公司开始运营

  [1]CLSAen.wikipedia.org

  Winfull Laing & Cruickshank Securities在香港开始运营，作为胡鸿飞家族和Alexander Laing & Cruickshank的合资企业。

一个专注于亚洲的机构和企业金融服务平台，结合研究、证券分销、投资银行、资产管理和跨境市场准入。

• 研究

  机构研究

  CLSA的研究业务历来专注于亚洲和亚太地区的公司、行业和资本市场。研究支持机构投资者、销售和交易活动、企业接入和投资银行关系。所提供的材料未提供当前覆盖市场、分析师或出版物的列表。

• 经纪业务 · 1986

  证券经纪和销售

  该集团为企业客户和机构客户提供证券经纪、机构销售和交易服务。其历史网络将投资者与亚洲市场和发行人联系起来，但所提供的来源中未指定当前服务的具体工具、许可证和司法管辖区。

• 投资银行

  投资银行和企业融资

  CLSA的企业融资活动包括资本市场工作和向公司和机构提供建议。参考资料中描述的服务包括股权和债务融资支持、企业融资和相关咨询工作。2016年CEFC上海债券交易是其承销角色的一个公开讨论的例子。

• 资产管理

  资产管理和另类投资

  资产管理和另类投资是CLSA声明的业务领域之一。这些活动将集团扩展到经纪和研究之外，涉及为专业和机构客户管理或分销投资策略。所提供的材料未确定当前基金、管理资产或具体策略。

• 财富管理

  财富管理

  CLSA已将财富管理描述为其服务范围的一部分。该业务在参考资料中与企业服务和机构服务并列，但未提供有关目标客户、产品和当前地理可用性的详细信息。

• 企业访问

  CLSA论坛

  CLSA论坛是企业接入和投资者参与活动，将公司高管与机构投资者聚集在一起。它们结合了演示、投资者讨论和私下会议，支持市场情报、投资者可见性和关系发展。

• 2020

  散户债券持有人就CEFC事件投诉

  据报道，一些香港散户CEFC债券持有人向证券及期货事务监察委员会提出投诉，指控中信里昂证券在债券发行中存在不当行为。结果未提供。

  来源

• 2016

  CEFC上海债券承销争议

  中信里昂证券担任据报道为2.5亿美元的CEFC上海债券发行的唯一账簿管理人。随后的指控涉及定价时认购不足、二级市场支持和利益冲突。所提供的材料并未确定监管或司法对CLSA所有指控的最终裁决。

  来源

• 2009

  Allen Lam内幕交易定罪

  根据所提供的参考资料，前CLSA高管Allen Lam因内幕交易被定罪。

  来源

• 2005

  Asiamoney操纵选票电子邮件争议

  一封与Asiamoney经纪商调查事项相关的电子邮件引发了涉及CLSA的操纵选票指控和声誉批评。

  来源

• 2004

  证券及期货事务监察委员会谴责

  据报道，CLSA受到香港证券及期货事务监察委员会的谴责。所提供的参考资料未指明具体行为、法律依据或确切处罚。

  来源

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• 2018里昂证券论坛

  Asia-Pacific · Global institutional markets

  CLSA利用其论坛平台，通过演示和私下会议将企业高管和机构投资者聚集在一起。参考资料中提供的2018年数据表明，超过570家公司和1900多名机构投资者广泛参与。

  结果. 论坛加强了CLSA的企业接入和投资者关系定位；未提供独立的竞选效果衡量标准。

  来源

• 2016

  CEFC上海债券承销其他

  背景

  CEFC上海寻求通过债券发行筹集资金，中信里昂证券担任唯一账簿管理人。

  采取的行动

  中信里昂证券承销并安排了据报道为2.5亿美元的债券发行。

  后续影响

  该交易后来成为有关认购披露、二级市场活动和利益冲突的指控的主题，随后据报道2020年一些散户债券持有人提出投诉。

  Reported bond issue size. US$250 million (2016)

  来源

• 2013

  中信证券收购CLSA剩余股份并购

  背景

  在2012年购买少数股权后，中信证券寻求完全拥有这家专注于亚洲的投资集团。

  采取的行动

  7月31日，中信证券从法国农业信贷银行收购了剩余的80.1%股份。

  后续影响

  CLSA成为中信证券投资银行平台的全资子公司和国际组成部分。

  Ownership acquired. 19.9% → 100% (July 31, 2013)

  来源

• 2012

  中信证券购买CLSA 19.9%的股份并购

  背景

  法国农业信贷银行正在重组其对CLSA的所有权，而中信证券正在扩大其国际资本市场业务。

  采取的行动

  中信证券从法国农业信贷银行收购了CLSA的少数股权。

  后续影响

  这笔交易为次年中信证券收购全部所有权奠定了基础。

  Ownership acquired. 0% → 19.9% (2012)

  来源

1. 1CLSAen.wikipedia.org