XTB S.A.

XTB S.A. 是一家总部位于华沙的金融服务公司和在线经纪集团。它始于2002年，由 Jakub Zabłocki 创立，当时名为 Dom Maklerski X-Trade Brokers，最初专注于外汇和差价合约交易。在2005年获得波兰经纪牌照后，公司扩展到波兰以外，首先进入捷克共和国，然后进入更广泛的欧洲市场网络。它于2009年采用 XTB Online Trading 名称，并发展成为与中欧和东欧相关的最大的公开交易外汇和差价合约经纪商之一。 公司的核心服务是一个数字交易平台，零售客户可以通过该平台交易或获得多种金融工具的风险敞口。其传统产品包括即期外汇、货币、指数、大宗商品、股票和加密货币的差价合约，但具体产品的可用性取决于当地法规。XTB 已逐步将其产品范围扩大到杠杆衍生品之外。在2020年代，它在更多市场引入了碎股和 ETF 敞口，宣布了涉及债券和退休产品的计划，并增加了波兰 IKE 和 IKZE 退休账户产品。它还推出了移动钱包和多币种卡，并在选定司法管辖区寻求储蓄、加密货币和期权产品的监管许可。 XTB 通过受监管实体运营，这些实体受波兰金融监管局、英国金融行为监管局、塞浦路斯证券交易委员会、西班牙 CNMV、国际金融服务委员会和迪拜金融服务管理局等机构的监管。其国际足迹包括在许多欧洲国家的办事处或运营实体，以及与拉丁美洲、中东和其他市场相关的活动。根据提供的参考资料，该集团报告到2025年底客户超过200万，并在15个国家设有办事处。 公司自2016年5月起在华沙证券交易所上市。其公开市场历史包括在市场高波动时期快速增长、大量营销支出和散户投资者采用率提高，以及监管和声誉挑战。2018年，波兰监管机构因 XTB 历史上使用不对称价格滑点而对其处以罚款。法国当局后来因差价合约推广、广告和合规失败而对其处以罚款，而巴西当局在2023年就未经所需许可进行本地招揽发布了停止令。这些事项对于公众理解 XTB 的治理和行为控制仍然很重要。 XTB 通过体育和名人营销建立了品牌知名度。其合作伙伴和大使包括迈凯伦一级方程式车队、麦斯·米科尔森、何塞·穆里尼奥、乔安娜·耶德尔泽西克、伊克尔·卡西利亚斯、康纳·麦格雷戈、兹拉坦·伊布拉希莫维奇和泰森·富里。后来的赞助涵盖拳击、经济学教育、篮球和足球。因此，公司目前的战略方向是结合维持一个大型、技术领先的零售交易平台，并多元化进入更广泛的投资、支付、储蓄和财富建设服务，具体取决于每个市场的许可和限制。

XTB 由 Jakub Zabłocki 于2002年创立，当时名为 Dom Maklerski X-Trade Brokers。Zabłocki 是一名经济学毕业生，曾任 mBank 员工，据提供的参考资料，他以 30 万兹罗提的初始资本创立了这家公司。公司最初专注于新兴的零售外汇和杠杆衍生品市场。 2005年11月21日，XTB 获得波兰金融监管局的波兰经纪牌照。这使其能够在波兰监管框架下提供涉及广泛金融工具的服务。2007年，公司在捷克共和国开设了第一家外国分公司。随后进一步扩展到德国、西班牙、罗马尼亚、斯洛伐克、法国、葡萄牙、意大利和匈牙利。2009年，它采用了 XTB Online Trading 品牌，并继续建立国际客户和技术基础。 2010年，Enterprise Investors 收购了少数股权，XTB 吸引了外部投资。该公司随后将自己描述为中欧和东欧领先的外汇和差价合约经纪商之一。它还开始使用高调的体育营销，包括2010年与迈凯伦一级方程式车队的赞助协议。 公司的下一个重大结构变化是2016年在华沙证券交易所上市。上市使 XTB 获得了公开市场形象，并使其受到波兰上市公司相关的披露和治理要求约束。其扩张和不断增长的零售业务继续，但上市后的一段时间也带来了对其历史执行行为的审查。2017年，有关机密监管检查的新闻报道导致股价急剧下跌和交易暂停。2018年9月，KNF 处以 990 万兹罗提罚款，认定 XTB 在2014年至2015年间使用了不对称价格滑点。XTB 对调查结果提出异议并提起上诉。华沙省行政法院于2019年维持罚款，波兰最高行政法院于2023年维持罚款。相关的客户投诉和诉讼继续引起关注。 在 COVID-19 疫情开始相关的市场波动期间，公司经历了强劲的交易活动。2020年第一季度，它报告了创纪录的季度收入。XTB 继续其国际监管扩张，包括2021年获得迪拜金融服务管理局牌照。其产品和地域战略越来越超越对外汇和差价合约的狭隘关注。 2021年，法国 AMF 因2013年至2020年期间向非专业客户推广差价合约、广告和合规失败而处以 30 万欧元罚款。2023年，巴西 CVM 就未经所需当地牌照提供和营销经纪服务发出停止令。这些事件强调了当地授权、风险披露、广告控制和投资者保护程序在 XTB 国际模式中的重要性。 从2023年起，XTB 在更多国家引入了碎股和 ETF，并报告了快速的客户增长。2024年，它宣布了多元化进入债券、退休产品和其他投资服务的战略。波兰客户获得了 IKE 和 IKZE 产品，而公司还推出了多币种钱包和卡。XTB 在英国获得了与 ISA 相关的牌照，并在阿拉伯联合酋长国、印度尼西亚和其他市场寻求进一步许可。 营销仍然是核心增长工具。公司使用大使和合作伙伴关系，涉及国际足球、格斗运动、一级方程式、篮球和教育经济学竞赛。其大使名单包括麦斯·米科尔森、何塞·穆里尼奥、乔安娜·耶德尔泽西克、伊克尔·卡西利亚斯、康纳·麦格雷戈、兹拉坦·伊布拉希莫维奇和泰森·富里。到2025年底，提供的材料描述 XTB 拥有超过 216 万客户、超过 119 万活跃客户、1,315 名员工和 15 个国家的办事处。公司的持续发展集中在扩大其数字经纪业务、增加直接投资和储蓄产品，以及将受监管服务扩展到新的司法管辖区。

• 2024

  钱包、卡和退休产品扩展

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  XTB 推出了移动钱包和多币种卡，并增加或宣布了更广泛的储蓄和退休产品。

• 2023

  引入碎股和 ETF

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  公司在多个欧洲市场扩大了投资产品范围。

• 2021

  迪拜监管扩张

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  XTB 获得迪拜金融服务管理局的牌照。

• 2018

  KNF 罚款

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  波兰监管机构因历史不对称价格滑点行为对 XTB 处以罚款。

• 2016

  华沙证券交易所上市

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  XTB 在华沙证券交易所公开上市。

• 2010

  Enterprise Investors 收购少数股权

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  Enterprise Investors 收购了 XTB 的少数股权。

• 2009

  引入 XTB Online Trading 品牌

  [1]XTB S.A.en.wikipedia.org

  公司采用了 XTB Online Trading 名称。

• 2007

  开设第一家外国分公司

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  XTB 在捷克共和国开设了第一家外国分公司，并开始了更广泛的欧洲扩张。

• 2005

  获得波兰经纪牌照

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  XTB 获得波兰金融监管局的经纪牌照。

• 2002

  公司成立

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  Jakub Zabłocki 在波兰创立了 Dom Maklerski X-Trade Brokers。

一个技术驱动、国际扩张的零售投资和交易平台，结合杠杆交易产品与不断增长的直接投资、储蓄和支付服务。

• 交易技术

  XTB 在线交易平台

  XTB 的主要数字经纪环境为零售客户提供市场信息、订单执行、账户管理以及交易或投资产品。它支持集团的国际模式，并辅以移动应用程序。功能和可用工具因国家、实体和监管制度而异。

• 杠杆交易 · 2002

  外汇和差价合约交易

  XTB 的历史核心产品包括外汇交易和差价合约。差价合约提供对货币、指数、大宗商品和股票等工具的杠杆敞口，而不一定涉及标的资产的所有权。这些产品具有重大风险，并受当地限制和披露要求的约束。

• 投资产品 · 2023

  股票和 ETF

  XTB 通过提供股票和交易所交易基金（包括在选定市场的碎股敞口）扩展到衍生品之外。这些产品支持长期投资，并拓宽了平台在活跃杠杆交易之外的吸引力。

• 退休储蓄 · 2024

  退休账户

  对于波兰客户，XTB 引入了 IKE 和 IKZE 退休账户选项，作为其向外汇和差价合约之外的储蓄和投资产品迈进的一部分。

• 支付 · 2024

  XTB 钱包和多币种卡

  移动钱包和相关的多币种卡将 XTB 的主张扩展到支付和外币管理，与经纪服务并行。

• 数字资产 · 2025

  现货加密货币交易

  XTB 宣布了现货加密货币交易计划，可用性取决于监管批准和相关当地实体。

• 2023

  巴西未经授权招揽案件

  巴西 CVM 发出停止令，指控 XTB International Limited 在未获得必要当地授权的情况下向巴西投资者营销经纪服务。

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• 2021

  法国差价合约广告和合规案件

  法国 AMF 对 XTB 处以 30 万欧元罚款，理由是向非专业客户推广差价合约、误导性广告、风险警告不足以及与传达技术订单执行问题相关的失误。

  来源

• 2018

  KNF 对不对称价格滑点的执法

  在对2014年至2016年间的活动进行检查后，波兰金融监管局对 XTB 处以 990 万兹罗提罚款。监管机构认定，历史执行行为可能通过不对称地应用损失和延迟某些订单而损害客户利益。XTB 否认不当行为并提出上诉；波兰法院最终维持了罚款。

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• 2026FIBA 全球合作伙伴关系

  International

  XTB 成为 FIBA 的全球合作伙伴，协议涵盖2027年前的主要女子和男子篮球比赛及预选赛。

  结果. 该协议将 XTB 定位在全球篮球观众面前。

  来源
• 2026SSC 那不勒斯合作伙伴关系

  Italy · International

  XTB 成为 SSC 那不勒斯 2025-26 和 2026-27 赛季的全球交易合作伙伴。

  结果. 足球合作伙伴关系扩大了 XTB 在意大利和国际上的体育营销计划。

  来源
• 2024体育和经济学合作伙伴关系

  International · Poland · United Arab Emirates

  XTB 宣布赞助阿联酋国家拳击队，并支持参加在希腊举行的经济学奥林匹克竞赛的波兰青年经济学家团队。

  结果. 这些活动将品牌扩展到体育和金融相关的教育社区。

  来源
• 2010迈凯伦一级方程式赞助

  International

  XTB 与迈凯伦一级方程式车队达成赞助协议，将经纪品牌与全球赛车运动联系起来。

  结果. 该合作伙伴关系支持了国际品牌知名度。

  来源

• 2025

  计划引入现货加密货币交易新品

  背景

  数字资产成为 XTB 产品多元化议程的一部分。

  采取的行动

  XTB 宣布计划通过适当监管的实体提供现货加密货币交易。

  后续影响

  该服务仍取决于特定司法管辖区的监管批准和推出决定。

  来源

• 2024

  多元化进入储蓄、退休和支付服务战略

  背景

  XTB 宣布了一项计划，以减少对传统外汇和差价合约产品的依赖，并服务于长期投资者。

  采取的行动

  它追求债券和退休产品，引入了波兰 IKE 和 IKZE 账户，并推出了多币种钱包和卡。

  后续影响

  该集团从专业交易经纪商扩展到更广泛的数字投资和金融服务品牌。

  来源

• 2023

  推出碎股和 ETF新品

  背景

  XTB 寻求将其客户主张扩展到杠杆外汇和差价合约交易之外。

  采取的行动

  公司在更多欧洲市场引入了碎股和 ETF 访问，后来将可用性扩展到波兰和西班牙。

  后续影响

  此举支持了 XTB 作为更广泛零售投资平台的定位。

  来源

1. 1XTB S.A.en.wikipedia.org