安佰深

Apax Partners LLP 是一家总部位于伦敦的私营国际私募股权公司。它为公共和企业养老基金、捐赠基金、基金会和基金中的基金等机构投资者募集和管理投资基金。该公司主要投资于科技、互联网与消费以及服务行业，通常寻求企业价值处于中端市场至中高端市场范围的公司，并寻求扩张、运营改进、数字化发展或行业整合的机会。 公司的历史可以追溯到1972年，当时 Ronald Cohen 和 Maurice Tchénio 成立了 Multinational Management Group，一家在伦敦、巴黎和芝加哥运营的咨询公司。1977年，该公司与纽约风险投资先驱 Alan Patricof 建立了合作关系，后者创立了 Patricof & Co.。由此产生的组织被称为 Alan Patricof Associates，后来简称为 Apax，这个名字源自古典希腊语，意为“独特”。 Apax 逐渐从一系列区域性投资业务转变为一个协调一致的国际私募股权平台。其欧洲业务于1991年采用 Apax Partners 名称，而美国业务在一段时间内继续使用 Patricof & Co. 的身份。美国业务于2001年采用 Apax 品牌，Apax Partners LLP 于2002年成立。2005年收购 Saunders Karp & Megrue 扩大了该公司在美国的收购能力。2006年，伦敦和法国的 Apax 业务相互独立；法国组织后来采用了 Seven2 的名称。 Apax 通常通过收购、成长投资、公司分拆、附加收购和其他战略交易进行投资。其方法可能涉及取得公司控制权或持有重要少数股权，与管理层合作制定战略和治理，支持技术投资和国际扩张，并通过收购扩大规模。投资组合公司涉及软件、网络安全、电信、教育、医疗保健、保险、消费品、物流、媒体和专业服务等领域。 该公司在伦敦、纽约、香港、孟买、特拉维夫、慕尼黑和上海设有国际办事处网络。公开参考资料显示，截至2024年3月，Apax 已募集和管理的基金总额约为770亿美元。由于 Apax 未公开上市，详细的基金层面回报、薪酬和当前投资组合估值不会像上市投资公司那样披露。因此，公开信息主要集中在基金公告、收购、退出和投资组合公司交易上。其私募股权活动也受到关注，这对于大型收购公司来说很常见，尤其是在投资组合公司管理敏感信息或所有权变更影响员工、客户或受监管市场的情况下。

Apax Partners 始于 Multinational Management Group，由 Ronald Cohen 和 Maurice Tchénio 于1972年在伦敦、巴黎和芝加哥创立。1977年，该组织与 Alan Patricof 合作，后者于1969年在纽约创立了 Patricof & Co.。合并后的投资业务被称为 Alan Patricof Associates，简称 APA，并最终采用了 Apax 名称。 在1980年代，Apax 通过募集后续投资基金进行扩张。欧洲业务于1991年正式采用 Apax Partners 名称，但美国业务继续使用 Patricof & Co. 数年。到1990年代中期，该公司已成为重要的国际私募股权投资者。2001年，美国业务采用 Apax Partners 品牌，使其公开身份与欧洲组织保持一致。Apax Partners LLP 于2002年成立。 2005年，该公司通过收购 Saunders Karp & Megrue 加强了其在美国的收购能力。Alan Patricof 于2006年离开 Apax。同年，伦敦的 Apax Partners 和巴黎的 Apax Partners France 成为独立组织；法国业务后来于2023年更名为 Seven2。 Apax 的投资历史涵盖电信、目录、旅行货币、消费品、教育、软件、医疗保健、物流、保险和商业服务。早期交易包括 Yell Group、Travelex、Bezeq、Tommy Hilfiger、HIT Entertainment、NXP Semiconductors、Vizada、Tnuva 以及后来成为 Cengage Learning 的教育资产。在2010年代，其投资组合包括 Sophos、Trader、Cole Haan、Exact、EVRY、Quality Distribution、idealista、Boats Group、ThoughtWorks、Expereo、Trade Me 和 Baltic Classifieds Group。 从2020年起，Apax 继续寻求科技、网络安全、医疗保健、保险和消费领域的机会。交易包括 Coalfire、Payfone、PIB Group、Herjavec Group、Rodenstock、Lutech、Nulo、Infogain、EveryAction、Social Solutions、CyberGrants、T-Mobile Netherlands、SavATree、NGP VAN、Ole Smoky Distillery、Alcumus、EcoOnline、IBS Software、Palex Medical、Bazooka、GAN Integrity、Petvisor、OCS、Finwave、WGSN 和 Integrated Environmental Solutions。该公司还完成或宣布了几项退出，包括出售 idealista、Healthium Medtech、Genius Sports、Thoughtworks 和 AssuredPartners Netherlands。Apax 仍然是一家私人投资管理公司，其活动围绕机构基金资本和投资组合公司所有权组织，而非公开市场持股。

• 2024

  管理基金总额达到约770亿美元

  [1]Apax Partnersen.wikipedia.org

  公开参考资料报道，截至2024年3月，Apax 已募集和管理约770亿美元的基金。

• 2006

  区域业务独立

  [1]Apax Partnersen.wikipedia.org

  伦敦和法国的 Apax 组织独立；Alan Patricof 也离开了公司。

• 2005

  收购 Saunders Karp & Megrue

  [1]Apax Partnersen.wikipedia.org

  Apax 宣布收购美国中端市场杠杆收购公司 Saunders Karp & Megrue。

• 2002

  Apax Partners LLP 成立

  [1]Apax Partnersen.wikipedia.org

  Apax Partners LLP 成为该公司的法律实体。

• 2001

  美国业务采用 Apax 品牌

  [1]Apax Partnersen.wikipedia.org

  Patricof & Co. 采用 Apax Partners 身份，正式统一了美国和欧洲业务的公开形象。

• 1991

  欧洲业务采用 Apax Partners 名称

  [1]Apax Partnersen.wikipedia.org

  Apax Partners 成为该公司欧洲业务的正式名称。

• 1977

  与 Alan Patricof 合作

  [1]Apax Partnersen.wikipedia.org

  MMG 创始人与 Alan Patricof 建立了合作关系，将欧洲业务与纽约的 Patricof & Co. 联系起来。

• 1972

  Multinational Management Group 成立

  [1]Apax Partnersen.wikipedia.org

  Ronald Cohen 和 Maurice Tchénio 创立了 Multinational Management Group，一家咨询公司，后来成为 Apax 机构历史的一部分。

国际化的、专注于特定行业的私募股权投资者，拥有收购和成长投资平台。

• 另类投资基金

  私募股权基金

  Apax 为机构投资者募集和管理私募股权基金。这些基金投资于所有权资本、战略重新定位、运营支持、技术投资或收购主导的扩张可能创造价值的企业。投资可能采取控制收购、重要少数股权、公司分拆和后续收购的形式。该公司的主要行业重点是科技、互联网与消费以及服务。

• 私募股权策略

  收购投资

  收购投资是 Apax 平台的核心部分。该公司寻求具有增长、转型或整合潜力的成熟企业，并与管理层和其他利益相关者合作，进行治理、业务发展、运营改进和最终变现。历史交易涵盖软件、电信、教育、消费品牌、医疗保健、保险和商业服务。

• 私募股权策略

  成长和公司发展投资

  Apax 还支持扩张阶段和公司发展机会，包括投资于成长型科技和服务企业，以及收购可与现有投资组合公司合并的业务。这些交易可以为地理扩张、产品开发、数字化转型或行业整合提供资本。

• 2025

  将 Paycor 的多数股权出售给 Paychex并购

  背景

  Apax 寻求退出其在人力资本管理软件提供商 Paycor HCM 的多数投资。

  采取的行动

  Apax 同意将其多数股权出售给 Paychex。

  后续影响

  据报道，该交易对 Paycor 的企业价值约为41亿美元。

  Enterprise value. US$4.1 billion (2025 transaction announcement)

  来源

• 2024

  将 Thoughtworks 私有化并购

  背景

  Apax 寻求收购软件开发和数字化转型咨询公司 Thoughtworks 的所有权。

  采取的行动

  由 Apax 提供咨询的基金完成了收购和退市交易。

  后续影响

  交易完成后，Thoughtworks 不再作为上市公司运营。

  Transaction value. US$1.75 billion (2024 completion)

  来源

• 2021

  与 Warburg Pincus 收购 T-Mobile Netherlands并购

  背景

  Apax 和 Warburg Pincus 寻求在荷兰进行重大电信投资。

  采取的行动

  该财团同意收购 T-Mobile Netherlands Holding。

  后续影响

  该业务后来以 Odido 名称运营。

  Enterprise value. €5.1 billion (2021 transaction announcement)

  来源

• 2005

  收购 Saunders Karp & Megrue并购

  背景

  Apax 寻求增强其在美国中端市场杠杆收购的能力。

  采取的行动

  Apax 宣布收购 Saunders Karp & Megrue。

  后续影响

  该交易扩大了 Apax 在美国的收购平台。

  来源

• 2022-02-11

  Apax Funds取得Alcumus控股权[3]Apax Funds取得Alcumus控股权prnewswire.com

  报道日期：2022-02-11

  Alcumus宣布，由Apax Partners提供顾问服务的基金已投资取得公司控股权，此前Inflexion出售其持股。

• 2021-08-31

  CI Capital同意将SavATree出售给Apax顾问基金[4]CI Capital同意将SavATree出售给Apax顾问基金prnewswire.com

  报道日期：2021-08-31

  CI Capital Partners宣布已签署最终协议，将其投资组合公司SavATree出售给Apax顾问的基金。交易尚需满足惯常交割条件，预计于2021年第四季度完成。

• 2021-01-04

  3i Infotech宣布将软件产品业务出售给Apax基金[5]3i Infotech宣布将软件产品业务出售给Apax基金domain-b.com

  报道日期：2021-01-04

  3i Infotech宣布将其软件产品业务以1,000亿卢比（约1.36亿美元）出售给由Apax Partners提供顾问服务的基金。交易须经股东及相关监管批准，预计于2021年初完成。

1. 1Apax Partnersen.wikipedia.org
2. 2Apax Partners official websiteapax.com
3. 3Apax Funds取得Alcumus控股权prnewswire.com
4. 4CI Capital同意将SavATree出售给Apax顾问基金prnewswire.com
5. 53i Infotech宣布将软件产品业务出售给Apax基金domain-b.com