阿尔法集团

阿尔法集团，又称阿尔法集团联合体，是一家私人投资集团，在苏联末期成立，并发展成为与俄罗斯相关的最大的多元化商业网络之一。它于1989年由米哈伊尔·弗里德曼和阿纳托利·波蒂克创立，最初名为阿尔法生态公司。最初的合资企业将波蒂克的ADP贸易公司与弗里德曼的阿尔法照片公司合并，最初从事大宗商品和贸易业务。德国人汗、阿列克谢·库兹米乔夫、亚历山大·库舍夫等合伙人后来加入了不断扩大的商业网络。 阿尔法集团主要不是作为面向消费者的品牌运营，而是作为一个控股和投资平台。其业务和关联机构包括商业银行和投资银行、保险、资产管理、石油和天然气、移动电信、食品零售、矿泉水、水务公用事业以及特殊情况投资。该集团利用子公司和合资企业在俄罗斯、乌克兰、白俄罗斯、哈萨克斯坦、荷兰、塞浦路斯、土耳其、格鲁吉亚以及其他欧洲和独联体市场持有权益。 金融服务成为其核心领域之一。该集团的银行业务包括俄罗斯的阿尔法银行以及在乌克兰、白俄罗斯、哈萨克斯坦和荷兰的关联银行业务，以及资本市场和资产管理业务。阿尔法保险开发了广泛的保险产品组合，服务于企业和消费者。这些活动使该集团在零售银行、公司金融、投资银行和保险领域拥有重要地位。 能源是阿尔法集团发展的另一个重要阶段。通过与Access Industries和Renova组成的AAR财团，该集团参与创建并拥有TNK-BP，这是2003年与BP成立的50/50合资企业，由俄罗斯石油和天然气资产组成。TNK-BP成为重要的私营石油生产商，之后于2013年被俄罗斯石油公司收购。据报道，阿尔法在该交易中的份额接近140亿美元，但这一数字和交易背景应视为历史数据，而非阿尔法集团当前的估值。 电信投资主要通过阿尔蒂莫进行管理。阿尔法相关持股包括在VimpelCom和Turkcell的股份，而相关争议涉及Telenor、Kyivstar以及俄罗斯、乌克兰和土耳其的其他运营商。2012年，阿尔蒂莫以52亿美元的价格出售了其在MegaFon的全部25.1%股份。电信投资组合成为阿尔法集团战略的突出例子，即在大型区域公司中占据有影响力的地位，并利用股东协议、董事会代表权和诉讼来维护或增加战略影响力。 消费和基础设施投资拓宽了投资组合。阿尔法集团成为X5集团的主要股东，其零售品牌包括Pyaterochka、Perekrestok和Karusel。它还持有Rosvodokanal（一家私营水务运营商）和IDS Borjomi International（与格鲁吉亚Borjomi地区相关的矿泉水生产商）的股份。A1集团（前身为阿尔法生态公司）发展为特殊情况投资业务，而LetterOne则成立为专注于能源、技术和私募股权的投资工具。 该集团还涉及广泛的商业和法律纠纷。这些纠纷包括与NoreX和BP就Chernogorneft和Yugraneft进行的诉讼和仲裁，与Telenor就VimpelCom和Kyivstar进行的长期冲突，以及有关电信资产所有权和治理的争议。与IPOC国际调查和Project Yucca相关的指控也受到关注。阿尔法集团对部分指控提出异议或否认，并声称某些承包商是由外部顾问而非集团直接聘请的。 由于阿尔法集团是私人持有，其结构通过处置、重组、制裁和投资组合变化而改变……

阿尔法集团于1989年在苏联经济体制向市场经济过渡期间成立，最初名为阿尔法生态公司。创始合资企业将阿纳托利·波蒂克的ADP贸易公司（持有少数股权）与米哈伊尔·弗里德曼的阿尔法照片公司（持有多数股权）合并。该业务最初专注于贸易和大宗商品，这些领域是新成立的私营企业可以在新兴的国内和国际市场上运营的领域。德国人汗、阿列克谢·库兹米乔夫、亚历山大·库舍夫和其他合伙人随后加入了合伙企业。 在1990年代，阿尔法从贸易扩展到银行业和工业投资。阿尔法银行成为核心金融服务资产，而更广泛的集团发展成为一个控股结构，能够投资于能源、通信和其他战略领域。该组织不是一家拥有单一产品线的传统运营公司；它是一个投资公司、子公司和合资企业的网络，其所有权比例和法律实体随时间而变化。 能源通过参与秋明石油公司及相关资产成为集团历史的一个决定性部分。该集团卷入了关于Chernogorneft和Yugraneft的争议性纠纷，包括NoreX和BP指控资产通过不公平的破产和法院程序被转移或收购。这些事项在俄罗斯、美国和其他司法管辖区引发了诉讼。2003年，阿尔法的AAR财团将其石油利益与BP的俄罗斯资产合并，创建了TNK-BP，由BP和AAR各持有50%。TNK-BP成为俄罗斯最重要的私营石油公司之一，之后于2013年被出售给俄罗斯石油公司。 电信成为另一个主要投资领域。阿尔法从2001年开始投资VimpelCom，并通过阿尔蒂莫管理电信持股。拟议收购乌克兰RadioSystems（URS）导致与Telenor的重大分歧。冲突扩大到董事会代表权、股东协议、Kyivstar和竞争性乌克兰运营商的争议。在俄罗斯、瑞士和美国的法院诉讼持续多年。阿尔法相关实体暂时退出Kyivstar的普通治理，而Telenor则寻求强制执行程序。阿尔法在2008年恢复正常股东参与，并在2009年纽约法院裁决后减少了竞争性乌克兰电信持股。 该集团还通过X5集团在零售领域建立了重要地位，其主要业态包括折扣连锁店Pyaterochka、超市连锁店Perekrestok和大型超市连锁店Karusel。其他投资组合包括阿尔法保险、资产管理和资本市场公司、Rosvodokanal和IDS Borjomi International。阿尔法生态公司后来与A1集团（特殊情况投资平台）相关联，而LetterOne则作为能源、技术和私募股权投资的独立工具。 该集团的公司历史包括多次投资组合变化。阿尔蒂莫在2012年出售了其25.1%的MegaFon股份，而俄罗斯石油公司在2013年收购TNK-BP则移除了该集团最重要的历史能源资产。尽管如此，阿尔法集团的财务概况仍然可观：截至2010年12月的年度，参考资料报告总资产为599亿美元，权益为217.9亿美元，利润为28.1亿美元。这些数字描述了该历史报告期，不应视为当前合并结果。 阿尔法集团也面临声誉和法律审查。除了NoreX-BP和Telenor纠纷外，还提出了有关联合国对伊拉克制裁和IPOC国际调查的指控。涉及调查公司Diligence及其Project Yucca的百慕大争议涉及试图获取KPMG审计信息。阿尔法集团表示Diligence并非由阿尔法直接雇佣，并将该行为与外部咨询机构BGR联系起来。 由于该集团是私人拥有并通过不断变化的投资工具运营，当前子公司和所有权比例的最终清单需要更新的公司和监管来源。然而，从历史上看，阿尔法集团的模式是一致的：获取战略头寸，使用关联控股公司进行管理，并通过处置、合资企业和特殊情况投资循环资本。

• 2013

  TNK-BP出售给俄罗斯石油公司

  [1]Alfa Groupen.wikipedia.org

  俄罗斯石油公司收购TNK-BP，结束了阿尔法集团主要的石油和天然气合资企业。

• 2012

  阿尔蒂莫退出MegaFon

  [1]Alfa Groupen.wikipedia.org

  阿尔蒂莫以52亿美元的价格出售其报告的25.1% MegaFon股份。

• 2010

  历史财务报告期

  [1]Alfa Groupen.wikipedia.org

  参考资料报告截至2010年12月的年度资产为599亿美元，权益为217.9亿美元，利润为28.1亿美元。

• 2009

  纽约法院执行电信裁决

  [1]Alfa Groupen.wikipedia.org

  法院处以每日罚款，并要求阿尔法相关实体遵守有关Kyivstar和竞争性持股的命令。

• 2008

  恢复Kyivstar股东参与

  [1]Alfa Groupen.wikipedia.org

  在与Telenor长期纠纷后，阿尔法相关实体恢复参与Kyivstar的普通治理。

• 2005

  VimpelCom收购乌克兰RadioSystems

  [1]Alfa Groupen.wikipedia.org

  VimpelCom收购URS，加剧了阿尔法与Telenor之间的股东冲突。

• 2003

  TNK-BP成立

  [1]Alfa Groupen.wikipedia.org

  AAR财团和BP合并俄罗斯石油和天然气利益，成立合资公司。

• 2001

  阿尔法开始投资VimpelCom

  [1]Alfa Groupen.wikipedia.org

  阿尔法集团通过投资VimpelCom开始建立其电信地位。

• 1989

  阿尔法生态公司成立

  [1]Alfa Groupen.wikipedia.org

  米哈伊尔·弗里德曼和阿纳托利·波蒂克创立阿尔法生态公司作为联合贸易企业。

一个多元化的私人投资联合体，围绕俄罗斯、独联体及部分国际市场的各大公司和行业中的战略股权构建。

• 银行业

  阿尔法银行

  阿尔法银行一直是该集团的主要银行特许经营权，也是俄罗斯主要的商业银行和投资银行。相关银行实体已在多个独联体和欧洲市场运营，提供公司银行、零售银行、支付、贷款和资本市场支持等服务。阿尔法银行的名称通过不同的法律实体和司法管辖区出现，因此历史所有权不应与单一当前合并的国际银行混淆。

• 保险

  阿尔法保险

  阿尔法保险是与阿尔法集团相关的保险集团。其产品组合包括企业和个人保险产品，使更广泛的联合体涉足财产、意外、健康和其他保险领域。它被描述为俄罗斯大型多元化保险公司之一。

• 石油和天然气 · 2003

  TNK-BP

  TNK-BP于2003年由BP和包括阿尔法集团在内的AAR财团成立为50/50合资企业。它合并了俄罗斯石油和天然气资产，成为主要的私营生产商。该业务于2013年出售给俄罗斯石油公司，使其成为阿尔法集团的历史而非当前旗舰。

• 电信投资

  阿尔蒂莫电信投资组合

  阿尔蒂莫是阿尔法集团的电信投资平台。其历史利益包括VimpelCom、Kyivstar相关持股、Golden Telecom、Turkcell和其他区域通信资产。该投资组合产生了长期的治理和股东纠纷，尤其是与Telenor的纠纷，随后通过处置和所有权变更进行了重组。

• 食品零售

  X5集团

  X5集团是俄罗斯食品零售企业，阿尔法集团历史上持有大量股份。其业态包括Pyaterochka折扣杂货店、Perekrestok超市和Karusel大型超市。该投资为阿尔法集团提供了对大众市场消费支出和全国零售分销网络的敞口。

• 特殊情况投资

  A1集团

  A1集团（前身为阿尔法生态公司）与特殊情况投资相关。其方法涉及复杂的、事件驱动的以及困境或争议资产，而不是标准化的消费产品。A1代表了阿尔法集团投资模式中积极主义和重组导向的一面。

• 投资控股

  LetterOne

  LetterOne是与阿尔法集团负责人相关的投资工具，历史上专注于能源、技术和私募股权。它作为国际投资活动的独立平台成立，应与阿尔法集团的运营子公司和银行业务区分开来。

• 水务公用事业

  Rosvodokanal

  Rosvodokanal是一家与阿尔法集团基础设施投资相关的私营水务运营商。其活动包括俄罗斯和独联体的供水和污水处理服务，将集团的利益从金融、大宗商品和通信扩展到受监管的市政基础设施。

• 饮料

  IDS Borjomi International

  IDS Borjomi International与格鲁吉亚Borjomi峡谷天然碳酸矿泉水的生产和分销相关。该资产使阿尔法集团涉足品牌消费饮料和国际知名的格鲁吉亚矿泉水特许经营权。

• 2009

  Kyivstar藐视法庭和强制执行程序

  纽约联邦法院认定阿尔法相关实体在Kyivstar纠纷中藐视法庭命令，并处以每日罚款，直到所有权和竞争问题得到解决。

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• 2007

  VimpelCom股东协议裁决

  日内瓦上诉裁决认定阿尔法集团在与Telenor就治理和收购乌克兰RadioSystems的冲突中违反了VimpelCom股东协议。

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• 2005

  Project Yucca与IPOC审计争议

  百慕大争议涉及Diligence试图获取KPMG对IPOC国际审计信息。当局指控冒充特勤人员并调查洗钱问题。阿尔法集团否认直接雇佣Diligence，并表示该公司是由与其电信利益相关的外部顾问聘请的。

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• 2001

  Chernogorneft和Yugraneft所有权纠纷

  NoreX和BP对与Chernogorneft和Yugraneft相关的俄罗斯石油资产的转让和出售提出异议。指控包括低于市场价的石油销售、不公平的破产程序以及武装占领公司办公室。该纠纷在俄罗斯和美国法院持续进行。

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• 2013

  将TNK-BP出售给俄罗斯石油公司并购

  背景

  TNK-BP的所有者同意出售这家石油公司，因为俄罗斯石油公司整合了主要的俄罗斯能源资产。

  采取的行动

  俄罗斯石油公司收购了TNK-BP，包括AAR财团的权益。

  后续影响

  阿尔法集团退出了其主要的石油和天然气合资企业。

  Reported proceeds for Alfa Group's share. Almost US$14 billion (2013)

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• 2012

  退出MegaFon并购

  背景

  阿尔法的电信投资平台在MegaFon持有大量股份。

  采取的行动

  阿尔蒂莫将其全部25.1%的MegaFon股份出售给一位私人投资者和MegaFon。

  后续影响

  该交易从重大电信投资中释放了资本。

  Reported transaction value. US$5.2 billion (April 2012)

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• 2003

  与BP创建TNK-BP并购

  背景

  阿尔法集团的AAR财团和BP拥有互补的俄罗斯石油和天然气资产，并寻求将它们合并为大型战略合资企业。

  采取的行动

  各方将其利益合并为TNK-BP，BP和AAR各持有50%。

  后续影响

  TNK-BP成为主要的私营石油生产商，之后于2013年被俄罗斯石油公司收购。

  来源

1. 1Alfa Groupen.wikipedia.org