海通证券股份有限公司

海通证券是一家总部位于上海的中国大型证券公司。公司于1988年在中国大陆成立，发展成为一家综合性金融服务集团，为个人投资者、企业、机构客户及其他市场参与者提供服务。其业务涵盖证券经纪、股票和期货经纪、投资银行、企业融资、并购咨询、资产管理、共同基金和私募股权。 公司在中国快速扩张的资本市场中运营，并推行国际化战略。其国内业务包括证券交易和咨询服务，而海外扩张旨在将海通的投资银行和资本市场能力延伸至中国大陆以外。该战略的重要一步是在2015年，海通完成了对葡萄牙银行Novo Banco旗下投资银行业务（原BESI）的收购。这一交易使海通在欧洲的业务版图扩大，并加强了其跨境投资银行平台。 海通于2007年7月在上海证券交易所上市。随后，公司寻求在香港上市，但因市场状况，2011年12月的首次尝试被取消。香港上市于2012年4月完成，H股于2012年4月27日开始交易。在上海和香港两地上市使公司能够接触内地和国际资本市场的投资者。 到2020年代中期，海通被广泛视为中国较大的证券公司之一。描述该公司2020年状况的参考资料将其列为中国四大证券公司之一，与中信证券、国泰君安证券和广发证券并列。其规模和多元化的服务组合反映了中国现代投资银行业的发展，证券公司将零售经纪、机构交易、承销、咨询和资产管理活动相结合。 公司还面临不断变化的监管和竞争环境。中国证监会2021年证券公司分类结果将海通评为BBB级，低于2020年的AA级。2024年9月，国泰君安证券宣布计划与海通证券合并。海通的A股和H股于2025年3月4日从上海和香港交易所退市，合并于2025年4月完成。因此，海通证券不再作为独立的上市证券公司运营，但其业务和能力成为合并后组织的一部分。

海通证券起源于1988年的上海，当时中国的证券业尚处于起步阶段。其前身以证券业务起步，服务于新兴的国内资本市场。此后，公司从基础的经纪业务逐步拓展至承销、企业融资、资产管理、研究、自营投资和机构服务等领域。 20世纪90年代至21世纪初，中国金融体系朝着更加规范化的证券市场机构和更广泛的融资与投资产品方向发展。海通证券利用这一时期构建了综合业务平台，发展了服务零售和机构投资者、支持上市公司及其他发行人、参与股票和固定收益市场的能力。公司在成为上市公司之前，已重组为股份制证券公司。 2007年在上海证券交易所上市，是海通证券发展成为国内大型证券机构的重要阶段。上市提升了公司的知名度和资本市场准入能力，并为其在经纪网络、研究、投资银行和风险管理基础设施方面的进一步投入提供了支持。公司随后拓展国际业务，包括于2012年在香港上市。其跨境平台旨在支持中国企业和投资者进入国际市场，同时也支持国际参与者参与与中国相关的交易。 公司此后的发展反映了中国资本市场结构的变化。传统的佣金经纪业务日益与机构销售、电子及融资相关服务、投资银行、资产管理、自营交易和咨询业务并行。海通证券还参与了与期货、私募基金及其他专业投资者活动相关的服务发展，但须遵守各项业务适用的许可和规则。 海通证券的业务始终对市场周期保持敏感。高交易量和活跃的发行市场可以支撑经纪和承销收入，而市场下跌、成交低迷、信用事件或监管收紧则可能对业绩造成压力，并提高风险管理要求。因此，与其他中国大型证券公司一样，海通证券必须在扩张与资本充足性、合规、流动性、运营韧性以及对自营和客户相关风险的控制之间取得平衡。 到2020年代，海通证券已确立为一家上市的综合类中国证券公司，业务涵盖国内和国际。其品牌主要与资本市场中介服务相关联，而非零售银行或保险。公司继续在经纪、投资银行、资产管理、交易、研究及相关金融服务领域运营，其战略定位受到监管、中国证券公司之间的竞争以及中国资本市场持续开放和演变的影响。

• 2012

  在香港上市

  公司在香港联合交易所上市，进一步拓展了公开市场融资渠道。

• 2007

  在上海证券交易所上市

  海通证券在上海证券交易所挂牌上市，成为上市公司。

• 1988

  前身在上海成立

  海通证券的前身证券业务在上海成立。

一家大型、多元化的中国证券公司，将零售和机构经纪与投资银行、企业融资、资产管理和私募股权服务相结合，并具有国际化扩张战略。

• 经纪业务

  证券经纪

  为零售、企业及机构客户在获准市场进行证券交易及获取相关投资与账户服务。经纪业务由研究、销售、融资及风险管理能力提供支持。

• 资本市场

  投资银行

  为企业及其他发行人提供承销、保荐、公司融资及顾问服务。相关活动可包括股权发行、债券及其他债务融资、并购顾问及重组相关委托，须经监管机构批准。

• 投资管理

  资产管理

  为机构及其他合资格客户提供投资组合管理及投资产品服务。该业务在适用的监管、适当性及披露要求范围内涵盖资产的管理与运营。

• 市场业务

  交易及机构服务

  机构销售、证券交易、市场相关服务及自营投资活动。这些能力支持客户执行、流动性提供、风险转移以及公司参与境内外资本市场。

• 研究与咨询

  研究

  覆盖公司、行业、市场及宏观经济状况的投资研究与分析服务。研究业务为机构销售、投资决策以及公司更广泛的资本市场关系提供支持。

• 2020

  永煤债券违约后海通相关业务被立案调查

  2020年永煤债券违约后，海通相关业务受到自律调查；公司随后自查并对债券融资、固定收益、资管及期货等部门相关负责人给予警告、通报批评和经济处罚。此事发生于国泰海通成立前的原海通阶段，不将自律调查视为公司刑事定罪。

  来源

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• 2019-12

  绿地控股与海通证券签署战略合作协议[3]绿地控股与海通证券签署战略合作协议tech.sina.com.cn

  报道日期：2019-12-31

  绿地控股与海通证券签署战略合作协议，双方将在包括金融合作在内的领域建立长期稳定的合作关系。

1. 1Haitong Securities - Wikipediaen.wikipedia.org
2. 2Haitong-related businesses placed under investigation after Yongmei bond defaultjiemian.com
3. 3绿地控股与海通证券签署战略合作协议tech.sina.com.cn