沃德尔与里德
前美国资产管理及财务规划公司，服务于个人、中介、退休及机构投资者。
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概览
沃德尔与里德是一家美国资产管理和财务规划公司，由昌西·沃德尔和卡梅伦·里德于1937年9月3日在密苏里州堪萨斯城创立。该公司在美国现代共同基金行业的形成时期发展起来，是1940年《投资公司法》颁布后最早分销投资基金的公司之一。其早期产品包括联合收益基金和联合累积基金，在历史记载中均被视为美国最早的一批共同基金。公司最初在百货商店内设立办公室，体现了将投资产品和咨询直接带给零售客户的理念。 随着时间的推移，沃德尔与里德发展成为一家更广泛的金融服务机构，集资产管理、基金分销、财务咨询和规划于一体。其业务围绕三大主要分销渠道组织：顾问渠道利用全国性的个人财务顾问网络；批发渠道通过非关联经纪商、注册投资顾问和退休平台提供产品；机构渠道服务于养老金计划、固定收益计划和捐赠基金。其投资管理平台包括沃德尔与里德投资管理公司和艾维投资管理公司，产品系列包括沃德尔与里德顾问基金和艾维基金家族。 该公司在成为独立的上市公司之前经历了多次所有权变更。波士顿的大陆投资公司于1969年收购了沃德尔与里德，自由国家保险控股公司（后更名为托奇马克公司）于1981年将其收购。托奇马克随后通过1998年的分拆将业务分离，创建了公开上市的沃德尔与里德金融公司。沃德尔与里德从1998年至2021年被收购期间一直上市。在此期间，它作为一家知名的美国投资管理和财务咨询品牌运营，其商业模式依赖于管理资产和分销关系。 沃德尔与里德在2010年5月的闪电崩盘期间引起了公众的广泛关注。美国证券交易委员会和美国商品期货交易委员会的联合报告指出，与该公司相关的一笔大型自动卖单是标普500 E-mini期货市场快速下跌的一个促成因素。这一事件引发了关于该公司算法相对于高频交易者和更广泛市场结构缺陷的作用的辩论。后来事件中引用的分析认为，监管报告过分强调了沃德尔与里德的作用，指出该公司在相关交易活动中的份额有限。 2016年2月，该公司披露了对西班牙基础设施和可再生能源公司阿文戈亚至少8.2%的投资，而阿文戈亚当时正经历严重的财务困境。这项投资说明了该公司作为机构投资者所面临的风险，并成为其公司历史上后期值得注意的事件之一。 在麦格理资产管理公司于2021年收购沃德尔与里德后，该公司不再作为独立的上市发行人运营。麦格理随后于2021年4月将财富管理业务出售给LPL金融，并将艾维资产管理业务与特拉华基金合并。因此，沃德尔与里德的前业务被分拆给继任企业，独立的上市公司不复存在。因此，沃德尔与里德这个名字主要指历史上的金融服务公司及其遗留的投资产品和分销网络。
沿革
沃德尔与里德的历史可追溯至1937年9月3日，当时昌西·沃德尔和卡梅伦·里德在密苏里州堪萨斯城创立了该公司。公司进入投资行业时，美国有组织的共同基金仍在发展之中。其早期的零售业务包括在百货商店内设立办公室，使公司能够直接向消费者分销投资产品并提供财务指导。 1940年《投资公司法》通过后，沃德尔与里德成为最早销售共同基金的公司之一。与其早期历史相关的两个产品——联合收益基金和联合累积基金——是美国最早的一批共同基金。这一早期地位帮助确立了该公司作为投资管理者和投资产品分销商的长期身份。 该公司于1969年被波士顿的大陆投资公司收购，据报道交易价值为8250万美元。1981年，自由国家保险控股公司（后更名为托奇马克公司）以据报道1.6亿美元的交易收购了沃德尔与里德。托奇马克后来将业务从公司结构中分离出来。1998年，托奇马克股东通过分拆获得沃德尔与里德股票，使沃德尔与里德金融公司成为独立的上市公司。 作为一家独立公司，沃德尔与里德运营资产管理和分销子公司，包括沃德尔与里德投资管理公司和艾维投资管理公司。其分销模式依赖三个渠道：附属个人财务顾问网络、与非关联经纪商和注册投资顾问的批发关系，以及与养老金计划、固定收益计划和捐赠基金的机构关系。其品牌产品包括沃德尔与里德顾问基金和艾维基金家族，以及投资组合管理和财务规划服务。 该公司的声誉受到其与2010年5月闪电崩盘关联的影响。证券交易委员会和商品期货交易委员会的联合调查将沃德尔与里德相关的一笔自动卖单认定为标普500 E-mini期货急剧下跌的重要因素。这一解释引起了争议。据称来自芝加哥商品交易所的分析认为，监管报告夸大了沃德尔与里德的责任，强调该公司的交易仅占全天活动的一小部分，即使在更窄的崩盘区间内也仅占少数份额。这一事件成为关于算法交易、流动性和市场保障的更广泛辩论的一部分。 2016年2月，沃德尔与里德宣布收购了西班牙公司阿文戈亚至少8.2%的股份，该公司当时面临严重的财务问题。这项投资是该公司在发行人困境时期机构活动的显著例子。 沃德尔与里德于2021年被麦格理资产管理公司收购，成为其全资子公司。这笔交易结束了其作为独立上市公司的时期，该时期从1998年持续到2021年。麦格理随后于2021年4月将财富管理业务出售给LPL金融，并将艾维资产管理业务与特拉华基金整合。这些交易将公司的主要运营活动分配给继任组织，结束了沃德尔与里德的独立企业存在。
- 2021
被麦格理资产管理公司收购
[1]麦格理资产管理公司收购了该公司，结束了其独立上市公司的地位。
- 2021
业务部门转移至继任组织
[1]麦格理将财富管理业务出售给LPL金融，并将艾维资产管理业务与特拉华基金整合。
- 2016
阿文戈亚投资
[1]沃德尔与里德宣布投资，使其持有陷入财务困境的西班牙公司阿文戈亚至少8.2%的股份。
- 2010
闪电崩盘调查
[1]美国证券交易委员会和商品期货交易委员会的联合报告将沃德尔与里德的一笔自动卖单认定为2010年5月闪电崩盘的促成因素。
- 1998
托奇马克分拆
[1]托奇马克分拆了沃德尔与里德，创建了公开上市的沃德尔与里德金融公司。
- 1981
被自由国家保险控股公司收购
[1]自由国家保险控股公司（后更名为托奇马克公司）收购了该公司。
- 1969
被大陆投资公司收购
[1]波士顿的大陆投资公司收购了沃德尔与里德。
- 1940
早期共同基金分销
[1]1940年《投资公司法》颁布后，该公司成为最早销售共同基金的公司之一；联合收益基金和联合累积基金与这一早期时期相关。
- 1937
沃德尔与里德成立
[1]昌西·沃德尔和卡梅伦·里德于9月3日在密苏里州堪萨斯城创立了该公司。
产品与定位
一个传统上由顾问主导的美国投资管理和财务规划品牌，服务于零售、中介、退休和机构客户。
共同基金
沃德尔与里德顾问基金
沃德尔与里德顾问基金是通过公司的顾问、批发和机构关系分销的品牌投资基金系列。它们构成了公司更广泛的零售和中介投资产品平台的一部分。
共同基金
艾维基金
艾维基金是与艾维投资管理公司（沃德尔与里德的投资管理子公司之一）相关的主要品牌基金家族。麦格理收购沃德尔与里德后，艾维业务后来被整合到特拉华基金中。
共同基金
联合收益基金
联合收益基金是与沃德尔与里德历史相关的早期共同基金产品之一。它帮助确立了该公司在美国投资基金发展和分销中的作用。
共同基金
联合累积基金
联合累积基金是沃德尔与里德的另一项早期共同基金产品，在历史记载中被视为美国最早的一批共同基金之一。
咨询服务
财务规划和财富管理
沃德尔与里德通过其顾问网络提供个人财务规划和财富管理服务。该业务服务于个人客户，后来于2021年由麦格理出售给LPL金融。
机构资产管理
机构投资管理
机构渠道服务于养老金计划、固定收益计划、捐赠基金和其他机构投资者。它补充了公司的零售和中介分销渠道。
争议事件
品牌决策
2021
出售给麦格理资产管理公司并购背景
沃德尔与里德在麦格理寻求收购时是一家上市资产管理和财务规划公司。
采取的行动
麦格理资产管理公司收购了沃德尔与里德，并使其成为全资子公司。
后续影响
独立的上市公司不复存在，财富管理业务被出售给LPL金融，艾维资产管理业务与特拉华基金合并。
2016
2010
使用自动化期货交易指令其他背景
该公司的交易活动发生在后来被称为2010年闪电崩盘的市场混乱期间。
采取的行动
根据美国证券交易委员会和商品期货交易委员会的调查，一个自动化算法执行了标普500 E-mini期货的大额卖单。
后续影响
该指令成为监管和市场结构辩论的中心议题，尽管后续分析对沃德尔与里德应受指责的程度提出了异议。
1998
通过公开分拆与托奇马克分离战略背景
托奇马克自1981年起拥有沃德尔与里德，并决定将业务分配给其股东。
采取的行动
托奇马克股东获得沃德尔与里德股票，使沃德尔与里德金融公司成为独立的上市公司。
后续影响
沃德尔与里德一直保持上市状态，直至2021年被收购。
近期事件
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