Visium资产管理公司

Visium资产管理有限合伙公司是一家美国投资公司，由Jacob Gottlieb于2005年创立。公司最初专注于医疗保健领域的投资管理，后来发展成为更广泛的多策略对冲基金平台，涉及医疗保健股票、不良债务、信贷机会及其他投资策略。公司还涉足私募股权领域，据当时报道，曾寻求为专门的私募股权基金筹集资金。 Visium从一家相对较小、与家族关联的企业成长为一家规模可观的另类资产管理公司。据报道，在2016年的鼎盛时期，其管理资产至少达到80亿美元。2015年，其平台包括五只对冲基金和一只共同基金。公司的旗舰医疗保健策略由Sanjay Valvani管理，而Christopher Plaford和Stefan Lumiere则与信贷机会基金相关，该基金投资于不良债务和其他信贷工具。 公司还因治理和利益冲突问题受到关注。Gottlieb的家族成员在不同时期曾在该公司工作或提供咨询。他的父亲在纽约办公室保留了一个办公桌直到2010年，有时非正式地就会计事务提供建议，而他的兄弟Mark在Visium担任过多个职位。彭博新闻社还报道称，Lumiere与Gottlieb有家族关系。另外，Gottlieb个人持有Intercept Pharmaceuticals的IPO前股份，而Visium本身也持有该公司的大量头寸。这一安排至少引发了一位投资者的投诉，员工也指控公司适用不一致的道德标准。 监管和刑事调查成为Visium历史上的决定性事件。前交易员Jason Thorell向美国证券交易委员会（SEC）表示，员工曾寻求虚假的经纪商报价，并偏离第三方定价，以支持债务证券的高估价值。他后来与联邦调查人员合作，并秘密录制了涉及公司相关人员的对话。2016年3月，Visium告知投资者，美国司法部和SEC正在调查其对信贷机会基金资产的处理方式，该基金已于2013年关闭。这一披露导致大量投资者撤资。 2016年6月，联邦当局指控三名Visium交易员，涉及内幕交易和夸大基金资产价值。Valvani被指控利用有关美国食品药品监督管理局（FDA）待批药物批准的机密信息进行交易。Plaford被指控参与高估信贷基金资产，后来对证券欺诈认罪。Lumiere在审判后被定罪，被判处18个月监禁、三年监督释放和100万美元罚款。Valvani被起诉，获保释，但在被起诉五天后被发现死于明显的自杀；对他的案件因其死亡而被撤销。 调查和相关的撤资实际上结束了Visium作为运营投资平台的业务。公司于2016年开始清算基金，包括将Visium全球基金出售给联博（AllianceBernstein）。2018年，在与SEC谈判后，公司同意向监管机构没收1020万美元，以换取关闭许可。Visium后来以VA Management LP的名义运营，但到2019年，最初的Visium业务已不再作为传统的投资管理公司运作。

Visium资产管理公司于2005年在纽约由Jacob Gottlieb创立，最初是一家专注于医疗保健的投资公司。公司后来扩展为多策略另类资产平台，管理对冲基金、共同基金和信贷相关工具。其信贷机会基金投资于不良债务和相关工具，而公司的医疗保健策略则专注于与制药和生物技术行业相关的公司和事件。 公司早期保留了浓厚的家族企业色彩。Gottlieb的父亲在纽约办公室保留了一个办公桌直到2010年，偶尔提供非正式的会计建议。Gottlieb的兄弟Mark也曾在Visium担任多个职务。Stefan Lumiere于2007年加入公司，最终在信贷机会基金中在Christopher Plaford手下工作。这些关系后来成为有关潜在利益冲突的报道和批评的一部分。 Visium发展迅速，据报道在2016年的峰值时期管理资产至少达到80亿美元。2015年，它被描述为管理五只对冲基金和一只共同基金，同时还在为可能的私募股权基金寻求约5亿美元的资金。公司的增长因定价和估值实践的问题而中断。前交易员Jason Thorell在2013年告诉SEC，员工曾获得所谓的经纪商报价以支持债务证券的高估价值，并偏离独立的第三方价格。Thorell随后在两年内通过录制对话协助联邦调查人员。 监管危机于2016年3月公开，当时Visium通知股东，司法部和SEC正在审查涉及信贷机会基金的行为，该基金已于2013年关闭。披露后投资者撤资加速。6月，联邦当局对三名交易员提出指控。Valvani被指控基于FDA待批药物批准的机密信息进行内幕交易。Plaford和Lumiere被指控操纵或支持信贷基金中的高估估值。Valvani不认罪，获保释，但在被起诉五天后死于明显的自杀。对他的指控因此被放弃。 Plaford对证券欺诈认罪，并被SEC永久禁止进入证券行业。Lumiere经过审判被定罪，被判处18个月监禁、三年监督释放和100万美元罚款。前首席财务官Steven Ku单独同意接受一年的行业禁入和支付10万美元，以了结SEC关于他未能监督Plaford和Lumiere的指控。 刑事案件和监管审查摧毁了公司的运营业务。Visium于2016年开始清算其基金，并将Visium全球基金出售给联博。2018年，它与SEC达成协议，涉及1020万美元的没收和关闭许可。到2019年8月，剩余实体以VA Management LP的名义运营。Visium后来对Valvani的遗孀和遗产提起的诉讼，寻求追回超过1亿美元，于2020年被驳回，因为法院认定诉讼时效已过。

• 2020

  追偿诉讼被驳回

  [1]Visium Asset Managementen.wikipedia.org

  对Valvani遗孀和遗产的诉讼因诉讼时效而被驳回。

• 2019

  剩余实体以VA Management LP名义运营

  [1]Visium Asset Managementen.wikipedia.org

  剩余业务据报道以VA Management LP的名义运营。

• 2018

  SEC清算协议

  [1]Visium Asset Managementen.wikipedia.org

  Visium同意向监管机构没收1020万美元，作为允许公司关闭的安排。

• 2016

  调查和刑事指控

  [1]Visium Asset Managementen.wikipedia.org

  Visium披露了司法部和SEC的审查，随后对三名交易员提出指控，并出现大量投资者撤资。

• 2016

  基金清算开始

  [1]Visium Asset Managementen.wikipedia.org

  公司开始清算其基金，并将Visium全球基金出售给联博。

• 2015

  多基金平台报道

  [1]Visium Asset Managementen.wikipedia.org

  当时报道称Visium管理五只对冲基金和一只共同基金，同时为拟议的私募股权基金寻求资金。

• 2013

  信贷机会基金关闭

  [1]Visium Asset Managementen.wikipedia.org

  Visium关闭了信贷机会基金，其估值实践后来成为联邦和SEC调查的核心。

• 2007

  Stefan Lumiere加入Visium

  [1]Visium Asset Managementen.wikipedia.org

  Lumiere加入公司，后来在信贷机会基金工作。

• 2005

  Visium成立

  [1]Visium Asset Managementen.wikipedia.org

  Jacob Gottlieb创立了Visium，作为一家专注于医疗保健的投资公司。

一家将医疗保健投资与多策略对冲基金和信贷投资相结合的另类投资管理公司。其声誉最终与涉嫌操纵基金估值、内幕交易起诉和清算联系在一起。

• 全球对冲基金

  Visium全球基金

  Visium运营的一只全球投资基金，在公司清算期间后来出售给联博。现有参考资料将该基金确定为Visium清算过程的一部分，但未提供其策略或投资组合的完整描述。

• 信贷和不良债务基金

  Visium信贷机会基金

  专注于信贷机会和不良债务的基金。该基金于2013年关闭，后来成为司法部和SEC调查涉嫌涉及债务证券估值实践的对象。

• 医疗保健对冲基金 · 2005

  Visium医疗保健基金

  Visium最初和旗舰投资活动集中在医疗保健公司和医疗保健相关事件上。Sanjay Valvani管理旗舰医疗保健基金，并被联邦当局指控利用有关FDA待批药物批准的机密信息进行交易。

• 共同基金

  Visium共同基金

  据报道，这是Visium 2015年平台的一部分。参考资料未指明其名称、投资任务或后续处置。

• 2020

  Visium对Valvani遗产的索赔被驳回

  Visium向Valvani的遗孀和遗产索赔超过1亿美元，指控非法行为造成的损失和违反信托义务。纽约最高法院以诉讼时效届满为由驳回了诉讼。

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• 2017

  Stefan Lumiere证券欺诈定罪

  Lumiere在审判后被判证券欺诈罪，与涉嫌高估信贷基金资产有关。他被判处18个月监禁、三年监督释放和100万美元罚款。

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• 2017

  涉及前首席财务官Steven Ku的SEC行动

  Steven Ku同意接受一年的证券行业禁入和支付10万美元，以了结他未能监督投资组合经理Plaford和Lumiere的指控。

  来源

• 2016

  证券欺诈和内幕交易调查

  司法部和SEC调查了Visium涉及信贷机会基金的行为。联邦当局指控Sanjay Valvani、Christopher Plaford和Stefan Lumiere，涉及涉嫌内幕交易和夸大估值。调查导致投资者撤资并导致公司清算。

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• 2016

  Sanjay Valvani在被起诉后去世

  Valvani因涉嫌利用FDA药品批准的机密信息进行内幕交易而被起诉，五天后被发现死于明显的自杀。政府对他的案件因其死亡而被撤销。

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• 2016

  Christopher Plaford证券欺诈案

  Plaford被指控帮助夸大信贷机会基金资产的价值。他对证券欺诈认罪，并被永久禁止进入证券行业。

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• 2018

  同意支持关闭的监管和解战略

  背景

  Visium在证券欺诈调查后清算期间与SEC进行谈判。

  采取的行动

  公司同意向监管机构没收1020万美元，以换取关闭许可。

  后续影响

  该协议正式结束了Visium的运营投资业务。

  Regulatory forfeiture. $10.2 million (2018)

  来源

• 2016

  开始清算和停业战略

  背景

  在公司披露对其信贷机会基金的审查后，投资者撤资以及刑事和监管调查削弱了Visium的基金平台。

  采取的行动

  Visium开始清算其基金，并将Visium全球基金出售给联博。

  后续影响

  公司不再作为传统投资管理公司运营，后来以VA Management LP的名义运营。

  来源

1. 1Visium Asset Managementen.wikipedia.org