凡尔赛集团

凡尔赛集团股份有限公司是一家英国金融服务公司，专注于贸易融资、夹层贷款和缺口融资。公司成立于1990年，主要服务于难以获得传统银行信贷的企业。公司并未简单地将业务描述为贷款，而是构建了所谓的商品或原材料买卖交易。从经济角度看，这些安排为客户的原材料采购以及成品或贸易商品的后续销售提供了融资。这种结构是公司商业模式的核心，后来也成为调查其报告活动真实性的重要依据。 公司对其融资收取相对较高的费用。参考资料显示，年利率约为21%，加上通常为发票金额2.5%至3.5%的管理费。这样的定价反映了向信用记录不佳的客户放贷所感知的风险，同时也使凡尔赛能够将自己呈现为被主流银行业排除在外的公司的替代融资来源。 凡尔赛在20世纪90年代迅速扩张。1995年9月进入另类投资市场，1997年10月转入伦敦证券交易所主板市场。在其鼎盛时期，它被描述为一家总部位于伦敦的富时250指数公司。报告的收入从1995年的4660万英镑增加到1999年的2.324亿英镑，同期营业利润从280万英镑增加到1530万英镑。其股价也大幅上涨，从上市时的7.5便士升至1999年9月的2.50英镑。这些数字有助于营造一家快速发展的专业金融企业的形象，但应结合随后的欺诈调查和崩溃来理解。 1999年12月，凡尔赛股票交易被暂停。在高级领导层涉嫌欺诈被发现后，公司于2000年初进入行政接管程序。调查人员审查了公司账目中约1亿英镑的报告差异，以及虚构交易、伪造文件、为制造真实商业活动假象而进行的资金循环以及计算机记录的篡改。调查结论是，从1992年到1999年底，所谓的虚假交易占报告营业额的80%以上。公司的倒闭给银行留下了超过7000万英镑的债务，包括巴克莱银行和苏格兰皇家银行。 公司董事长兼首席执行官卡尔顿·库什尼和财务总监弗雷德里克·克拉夫向伦敦警察厅欺诈案调查组自首，并面临根据1985年《公司法》第458条提出的欺诈性交易指控。克拉夫的私人助理洛林·琼斯也被指控协助、教唆、劝诱或促成涉嫌欺诈性交易。参考资料进一步指出，库什尼在公司破产前通过出售凡尔赛股票获利约2900万英镑。现有资料并未确定所有刑事诉讼的最终结果，因此在此不作断言。 凡尔赛集团股份有限公司应与凡尔赛集团有限公司区分开来，后者是一家总部位于波士顿的并购精品店，由唐纳德·格拉瓦于1987年1月创立。两家机构并无关联。英国凡尔赛集团在接管和欺诈相关崩溃后，不再作为一家正常运营的上市金融公司运作。

凡尔赛集团股份有限公司于1990年在英国注册成立，作为替代贸易融资的提供者。其目标客户是信用记录不佳或难以获得普通银行融资的企业。公司的交易在法律上被记录为商品或原材料的买卖。然而，实质上，它们起到融资安排的作用：凡尔赛为客户购买原材料和后续销售商品提供资金，赚取利息和交易费用。 这种融资按传统银行标准来看是昂贵的。报告的条款包括每年约21%的利息和约为发票金额2.5%至3.5%的管理费。该模式旨在补偿感知的信用风险，并向主流贷款机构认为难以融资的公司提供流动性。 凡尔赛在20世纪90年代迅速增长。1995年9月加入另类投资市场，1997年10月转入伦敦证券交易所主板市场。该公司后来被描述为富时250指数成分股。报告的收入从1995年的4660万英镑增加到1999年的2.324亿英镑，营业利润从280万英镑增加到1530万英镑。其市值和股价也大幅攀升，股价从上市时的7.5便士升至1999年9月的2.50英镑。 表面的增长故事在1999年底瓦解。12月股票交易暂停，2000年初公司进入行政接管程序。崩溃暴露了对银行的巨额债务，据报道超过7000万英镑，巴克莱银行和苏格兰皇家银行是主要贷款人。调查人员审查了账目中约1亿英镑的差异，并指控公司使用了虚构交易、伪造文件、旨在模拟商业活动的资金转移以及篡改的计算机记录。 调查将1992年至1999年底每年超过80%的报告营业额归因于虚假交易。据报道，凡尔赛董事长兼首席执行官卡尔顿·库什尼在破产前通过出售股票获利约2900万英镑。库什尼和财务总监弗雷德里克·克拉夫向伦敦警察厅欺诈案调查组自首，并面临根据1985年《公司法》第458条提出的欺诈性交易指控。克拉夫的私人助理洛林·琼斯也被指控协助、教唆、劝诱或促成涉嫌欺诈性交易。现有参考资料未提供足够信息来陈述最终司法结果。 这家失败的英国公司与凡尔赛集团有限公司不同，后者是一家总部位于波士顿的并购精品店，由唐纳德·格拉瓦于1987年1月创立。该独立公司与凡尔赛集团股份有限公司无关。接管后，英国凡尔赛集团不再作为活跃的上市品牌运营。

• 2000

  行政接管与欺诈调查

  [2]Serious Fraud Officesfo.gov.uk

  凡尔赛进入行政接管程序，严重欺诈办公室调查了涉嫌虚构交易和会计欺诈。

• 1999

  股票交易暂停

  [1]Versailles Groupen.wikipedia.org

  随着公司的财务状况和报告的交易受到审查，凡尔赛股票交易于12月被暂停。

• 1997

  转入伦敦证券交易所主板市场

  [1]Versailles Groupen.wikipedia.org

  公司于1997年10月从AIM转入伦敦证券交易所主板市场。

• 1995

  进入另类投资市场

  [1]Versailles Groupen.wikipedia.org

  凡尔赛于1995年9月在另类投资市场上市。

• 1990

  凡尔赛集团股份有限公司成立

  [1]Versailles Groupen.wikipedia.org

  这家英国公司成立，并开始发展专业贸易融资业务，服务于信用状况不佳或有限的公司。

为无法获得传统银行融资的企业提供专业替代融资服务，定位围绕快速灵活的贸易融资结构，而非普通的有担保贷款。

• 商业融资 · 1990

  贸易融资

  凡尔赛的主要业务是为难以获得传统银行信贷的公司提供贸易融资。交易被记录为商品或原材料的买卖，但其经济目的是为客户提供采购和后续销售的资金。公司收取高额利息和与发票相关的管理费。该模式为高风险借款人提供了流动性，但后来的调查指控称，报告的交易活动中有很大一部分是虚构的。

• 替代融资 · 1990

  夹层和缺口融资

  该公司被描述为从事夹层贷款和缺口融资。这些融资形式在普通高级贷款不能完全满足客户需求或借款人无法轻易获得银行融资时提供资金。凡尔赛使用商业结构化的交易来提供这种额外资金，通过利息和费用产生回报。

• 2000

  欺诈性交易与崩溃

  公司进入接管程序后，调查人员审查了其账目中约1亿英镑的差异、涉嫌虚构交易、伪造文件、旨在模拟商业活动的资金流动以及篡改的计算机记录。调查据称发现，从1992年到1999年，每年超过80%的营业额来自虚假交易。

  来源

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• 2000

  涉嫌欺诈后的接管其他

  背景

  公司股票已被暂停，调查人员发现了其账目和交易记录中的涉嫌违规行为。

  采取的行动

  凡尔赛于2000年初被置于行政接管之下，同时刑事调查继续进行。

  后续影响

  公司不再作为活跃的上市金融企业运营，并面临报告超过7000万英镑的银行债务。

  Reported bank debt. More than £70 million (At the time of the 2000 collapse)

  来源

• 1997

  转入伦敦证券交易所主板市场战略

  背景

  在AIM上市并报告扩张后，凡尔赛寻求更高知名度的主板上市。

  采取的行动

  公司于1997年10月转入伦敦证券交易所主板市场。

  后续影响

  凡尔赛继续报告强劲增长，直到1999年12月其股票被暂停交易。

  来源

• 1995

  在AIM公开上市战略

  背景

  凡尔赛正在扩展其替代贸易融资业务，并寻求进入公开资本市场。

  采取的行动

  公司于1995年9月在另类投资市场上市。

  后续影响

  上市之后是一段快速报告增长和后来转入伦敦证券交易所主板市场的时期。

  来源

1. 1Versailles Groupen.wikipedia.org
2. 2Serious Fraud Officesfo.gov.uk