美国期货交易所

美国期货交易所，通常称为USFE，是一家总部位于芝加哥的电子期货交易所，专注于在成熟的美国衍生品市场引入新产品。它由Eurex US发展而来，Eurex US是与Eurex和德意志交易所相关的美国交易所运营机构，并已收购BrokerTec。在获得美国商品期货交易委员会颁发的自有期货交易所牌照后，该业务于2006年10月在Man Group收购多数股权后更名为美国期货交易所。 该交易所将自己定位为在由老牌机构主导的衍生品行业中的创新导向型替代选择。USFE并未仅仅专注于与主要大宗商品或广泛金融基准挂钩的传统期货，而是追求与企业事件、股票指数、外汇、可再生能源和国际知名市场指数相关的合约。其产品策略包括二元事件期货、指数期货、现货等价外汇期货，以及一系列计划中的专业环境和主题合约。 USFE于2007年4月在新品牌下推出了首批合约。这些是与芝加哥期货交易所可能被芝加哥商业交易所或洲际交易所收购相关的二元事件期货。在芝加哥商业交易所和芝加哥期货交易所于2007年7月完成合并后，与CME相关的合约最终以100结算。该交易所还宣布计划推出基于ISE指数和Morningstar资本化及风格指数的期货，以及基于NORDIX金融风指数的可再生能源期货。 在外汇方面，USFE宣布拟议提供23小时交易服务，交易主要货币对的现货等价期货，包括欧元、英镑、日元、澳元、瑞士法郎和加元。该结构旨在结合类似现货外汇市场的定价特征与交易所交易期货场所的透明度和监管。2008年9月，USFE宣布与德意志交易所达成独家许可协议，推出以美元计价的迷你DAX期货合约。计划中的合约使用10美元乘数，旨在为美国交易者提供对德国DAX指数的敞口，而无需直接承担货币风险。 该交易所完全以电子化方式运营。其最终交易平台USFE 1.0基于德意志交易所系统公司的Eurex 8.0技术，并加入了额外的市场分配算法，旨在鼓励流动性提供者。连接通过Eurex网络骨干提供，使交易所能够接入更广泛的国际电子交易基础设施。 USFE的运营寿命很短。2008年12月17日，MF Global宣布该交易所将被出售或关闭。USFE随后于2008年12月31日终止了所有交易所运营。此次关闭结束了在全球衍生品市场快速整合和结构性变革时期，围绕新颖合约建立差异化电子期货场所的尝试。

美国期货交易所源于前身为Eurex US的美国交易所业务。该业务与Eurex和德意志交易所生态系统相关，并在获得美国商品期货交易委员会颁发的自有期货交易所牌照之前收购了BrokerTec。2006年10月，Man Group收购了Eurex US的多数股权，并将交易所更名为美国期货交易所。 更名后的交易所试图通过产品创新来脱颖而出。其策略是利用电子交易和广泛的技术网络，引入超越百年衍生品行业传统期货类别的合约。USFE在更名后的首批产品于2007年宣布并推出。其中包括与芝加哥商业交易所和洲际交易所竞争收购芝加哥期货交易所相关的二元事件期货。当CME和CBOT于2007年7月13日完成合并时，与CME相关的合约以100结算。 USFE还追求一系列指数产品。它宣布了基于ISE指数的拟议合约，包括房屋建筑、黄金、天然气、水和SINdex指数。与Morningstar的独家安排涵盖了基于16个资本化和风格指数的期货。该交易所还宣布了基于NORDIX金融风指数的可再生能源期货，计划覆盖美国七个地区。 另一项重大举措是拟议的现货等价外汇期货市场。该服务于2007年9月宣布，计划每天交易23小时，旨在复制现货外汇的重要定价特征，同时保留交易所交易期货市场的透明度和监管框架。初始货币对包括EUR/USD、GBP/USD、USD/JPY、AUD/USD、USD/CHF和USD/CAD。 2008年9月，USFE宣布与德意志交易所达成独家许可协议，推出迷你型、以美元计价的DAX期货合约。拟议合约原定于2008年10月1日推出，使用10美元乘数。其设计旨在让美国期货参与者能够接触德国主要股票指数，而无需管理直接货币风险。 该交易所的基础设施完全电子化。其最终平台USFE 1.0基于德意志交易所系统公司开发的Eurex 8.0技术。USFE增加了市场分配算法，旨在奖励或吸引流动性提供者，而Eurex网络骨干为多个地点的交易者提供连接。 该合资企业并未长期保持独立。2008年12月17日，MF Global宣布USFE将被出售或于12月31日关闭。可用参考材料中未确认任何出售，USFE于2008年12月31日终止了所有交易所运营。因此，该交易所仍然是电子期货场所的一个已不复存在的例子，它试图在衍生品行业重大整合时期通过专业化和事件驱动的合约进行竞争。

• 2008

  迷你DAX期货许可协议宣布

  [1]U.S. Futures Exchangeen.wikipedia.org

  USFE宣布与德意志交易所达成许可协议，推出迷你型、以美元计价的DAX期货合约。

• 2008

  交易所运营终止

  [1]U.S. Futures Exchangeen.wikipedia.org

  USFE于2008年12月31日停止了所有交易所运营。

• 2007

  USFE品牌下首批合约推出

  [1]U.S. Futures Exchangeen.wikipedia.org

  USFE推出了与芝加哥期货交易所竞争性竞标相关的二元事件期货。

• 2007

  CME-CBOT事件期货结算

  [1]U.S. Futures Exchangeen.wikipedia.org

  关于CME收购CBOT的二元事件期货在合并完成后以100结算。

• 2007

  外汇期货计划宣布

  [1]U.S. Futures Exchangeen.wikipedia.org

  USFE宣布计划在六个主要货币对中提供23小时现货等价期货交易。

• 2006

  Eurex US更名为美国期货交易所

  [1]U.S. Futures Exchangeen.wikipedia.org

  在Man Group收购多数股权后，前Eurex US业务采用了美国期货交易所的名称。

一个完全电子化、以创新为主导的期货交易所，旨在通过事件、指数、外汇和可再生能源合约拓宽交易所交易的衍生品。

• 事件期货 · 2007

  二元事件期货

  USFE更名后的首批合约是与芝加哥期货交易所拟议收购相关的二元事件期货。如果指定事件发生，合约以100结算；如果未发生，则以0结算。一份合约涉及拟议的CME收购，另一份涉及可能的洲际交易所收购。在2007年7月CME-CBOT合并完成后，与CME相关的合约以100结算。

• 外汇期货 · 2007

  现货等价外汇期货

  USFE宣布计划提供23小时电子市场，通过每日基差支付跟踪现货外汇定价。宣布的初始货币对为EUR/USD、GBP/USD、USD/JPY、AUD/USD、USD/CHF和USD/CAD。该产品概念旨在结合类似现货的经济特征与交易所交易期货合约的透明度和监管特性。

• 股指期货 · 2008

  迷你美元计价DAX期货

  USFE宣布与德意志交易所达成独家许可协议，推出以美元计价的迷你DAX期货合约。计划中的10美元乘数旨在让美国期货交易者更容易接触德国股票指数，同时避免直接货币风险。该合约原定于2008年10月1日推出。

• 指数期货 · 2007

  ISE指数期货

  USFE宣布计划推出基于多个ISE指数的期货，包括与房屋建筑商、黄金、SINdex、天然气和水相关的指数。拟议产品是该交易所努力扩展到专业和主题指数衍生品的一部分。可用参考材料表明，这些合约计划于2007年第四季度发布。

• 指数期货 · 2007

  Morningstar指数期货

  USFE宣布与Morningstar达成独家安排，上市基于16个Morningstar资本化和风格指数的期货。这些拟议合约旨在为交易者提供交易所上市的差异化股票市场分类敞口，而不仅仅是广泛的基准指数。

• 可再生能源期货 · 2007

  NORDIX金融风指数期货

  USFE宣布计划推出一系列可再生能源期货，首先推出基于NORDIX金融风指数的合约。拟议系列覆盖美国七个不同地区，反映了该交易所试图开发与能源转型和环境市场相关的新衍生品类别。

• 2008

  许可并计划迷你DAX期货新品

  背景

  USFE希望为美国参与者提供一种更小、以美元计价的方式接触德国主要股票指数。

  采取的行动

  USFE与德意志交易所达成独家许可协议，并宣布推出乘数为10美元的迷你DAX期货合约。

  后续影响

  该产品原定于2008年10月1日推出，不久后交易所被挂牌出售或关闭。

  来源

• 2008

  关闭交易所战略

  背景

  MF Global于2008年12月17日宣布，USFE将被出售或于月底关闭。

  采取的行动

  USFE于2008年12月31日终止了所有交易所运营。

  后续影响

  美国期货交易所品牌停止作为交易所运营。

  来源

• 2007

  推出二元事件期货新品

  背景

  USFE正在寻求差异化产品，以将期货交易扩展到传统资产类别之外。

  采取的行动

  该交易所推出了关于芝加哥期货交易所可能被芝加哥商业交易所或洲际交易所收购的二元期货。

  后续影响

  在2007年7月13日CME-CBOT合并完成后，与CME相关的合约以100结算。

  来源

• 2007

  开发专业指数和可再生能源合约战略

  背景

  USFE旨在围绕主题指数、投资风格和新兴能源市场构建更广泛的产品范围。

  采取的行动

  该交易所宣布了拟议的ISE指数期货、Morningstar指数期货和NORDIX风指数期货。

  后续影响

  可用参考材料未确认所有宣布的合约均已推出，该交易所于次年关闭。

  来源

• 2007

  计划现货等价外汇期货新品

  背景

  该交易所寻求提供定价行为更接近现货市场的交易所交易外汇工具。

  采取的行动

  USFE宣布为六个主要货币对提供23小时现货等价期货交易服务。

  后续影响

  参考材料未确定计划服务的完整商业成果。

  来源

• 2006

  将交易所更名为美国期货交易所战略

  背景

  在Man Group收购前Eurex US业务的多数股权后，该业务寻求建立独特的身份，并在美国期货市场追求产品创新。

  采取的行动

  交易所采用了美国期货交易所的名称，并制定了以新型电子期货产品为中心的战略。

  后续影响

  更名后的交易所在2008年结束运营前，推出了事件、指数、外汇和可再生能源产品计划。

  来源

1. 1U.S. Futures Exchangeen.wikipedia.org