联合资产管理公司

联合资产管理公司是一家美国资产管理控股公司，由前普特南投资首席执行官诺顿·里默于1980年在波士顿创立。联合资产管理公司没有建立单一垂直整合的投资业务，而是发展了一种以收购为主导的模式，专注于收购成熟的投资管理公司，并允许它们以高度自主的方式继续运营。母公司通常保留所收购公司利润的一部分经济份额，而将日常投资决策、客户关系和组织身份留给各个管理人。 这种结构使联合资产管理公司成为多精品投资管理平台的早期大规模范例。其方法不同于传统的整合策略，后者旨在合并业务、消除重叠部门或强加单一产品和分销模式。联合资产管理公司通常不会关闭表现不佳的子公司，而是将管理人组合视为多元化专业业务集合。集团超过一半的资产与退休基金相关，使机构性和退休导向的资产管理成为其业务概况的重要组成部分。 公司通过股票和现金相结合的方式为收购融资。它使用第一波士顿作为投资银行来处理收购融资，并倾向于发行股票而非可转换债券来支持其扩张计划。一些投资者认为联合资产管理公司的股票提供了一种间接方式，以获得对投资管理业务组合的敞口，该股票自1987年起在纽约证券交易所交易。 1992年发生了一次显著的扩张，当时联合资产管理公司收购了阿卡迪安资产管理公司。此次收购加强了集团的专业管理人集合，并反映了其持续的战略，即组装独立公司而非用集中运营平台取代它们。 2000年9月，旧共同收购了联合资产管理公司，以约14.6亿美元现金并承担约7.69亿美元的联合资产管理公司净债务。交易完成后，联合资产管理业务更名为旧共同资产管理公司。因此，联合资产管理品牌不再作为独立公司身份运营，尽管其多管理人结构和收购的业务在后续组织中继续存在。后来的公司谱系包括旧共同资产管理公司、Brightsphere投资集团，以及经过进一步重组和剥离后，从2025年起成为阿卡迪安资产管理公司。这些后来的实体是前平台部分的继承者或延续，而非独立的联合资产管理公司本身。

联合资产管理公司起源于1980年，当时诺顿·里默在担任普特南投资首席执行官后创立了该公司。该业务从一开始就被设计为投资管理公司的控股公司。其模式在当时并不寻常，因为它专注于收购多家投资管理公司，同时保留它们的独立性。每家被收购的公司都可以保留自己的投资流程、管理团队、客户群和运营身份。联合资产管理公司参与这些公司的利润，但通常不寻求将它们合并为单一集中管理人。 该模式使联合资产管理公司能够接触各种投资专业和客户群体。它还减少了母公司替换被收购公司现有文化和投资系统的需求。与更激进的整合计划不同，联合资产管理公司通常不会关闭表现不佳的业务。这种方法使该公司成为多精品资产管理平台的早期例子，这种结构后来在投资行业中变得更加普遍。 退休资产对业务尤为重要。联合资产管理公司超过一半的资产与退休基金相关，使公司具有显著的机构导向。为了资助其扩张，联合资产管理公司使用股票和现金。第一波士顿担任其收购融资的投资银行，公司倾向于发行股票而非可转换债券。收购策略也影响了投资者对联合资产管理公司的看法：一些人将其公开交易的股票视为对多元化投资管理公司组合的市场化索取权。 联合资产管理公司于1987年在纽约证券交易所上市。在独立期间，其记录最详尽的收购是1992年收购阿卡迪安资产管理公司。阿卡迪安成为联合资产管理公司更广泛结构内的专业投资业务之一，后来在联合资产管理公司出售后的公司谱系中仍然相关。 2000年9月，旧共同同意以约14.6亿美元现金收购联合资产管理公司，并承担约7.69亿美元的联合资产管理公司净债务。完成后，联合资产管理公司更名为旧共同资产管理公司。这结束了联合资产管理公司的独立公司生活，尽管其运营理念和几项业务在后续组织中继续存在。 后续历史主要属于旧共同资产管理公司及其后来的继承者。继承业务于2014年完成首次公开募股，2016年收购了Landmark Partners的多数股权，并于2018年更名为Brightsphere投资集团。2021年，继承集团的大部分控股公司组合被出售给其他金融公司。后来的公司谱系最终于2025年采用阿卡迪安资产管理公司名称。这些发展说明了曾经构成联合资产管理公司平台一部分的业务持续分离和重新分配，但并未恢复联合资产管理公司作为活跃独立品牌。

• 2000

  被旧共同收购

  [1]United Asset Managementen.wikipedia.org

  旧共同以现金交易收购了联合资产管理公司，并承担了大量净债务。公司更名为旧共同资产管理公司。

• 1992

  收购阿卡迪安资产管理公司

  [1]United Asset Managementen.wikipedia.org

  联合资产管理公司收购了阿卡迪安资产管理公司，扩大了其专业投资管理人组合。

• 1987

  联合资产管理公司在纽约证券交易所开始交易

  [1]United Asset Managementen.wikipedia.org

  公司在纽约证券交易所公开上市，支持其股权融资的收购策略。

• 1980

  联合资产管理公司成立

  [1]United Asset Managementen.wikipedia.org

  诺顿·里默在波士顿创立了联合资产管理公司，作为专注于收购独立投资管理公司的控股公司。

联合资产管理公司定位为独立投资管理公司的多元化控股公司。其独特主张是收购盈利的专业公司，保留其运营自主权，并参与其收益，而不是强加全面的运营整合。

• 资产管理 · 1980

  机构投资管理

  联合资产管理公司的核心活动是拥有和协调一组独立的投资管理公司，为机构客户提供服务。这些业务可以在联合资产管理公司更广泛的控股公司结构内保留自己的投资方法和客户关系。

• 退休投资管理

  退休基金资产管理

  根据参考账户，退休资产占联合资产管理公司资产的一半以上。这使公司具有强烈的机构性和长期储蓄导向，尽管具体基金和授权由其各个关联管理人提供。

• 专业投资管理 · 1992

  阿卡迪安资产管理公司

  阿卡迪安资产管理公司于1992年成为联合资产管理公司的一部分。它代表了联合资产管理公司寻求在其更广泛组合中组装并以相当自主权运营的专业投资管理业务类型。

• 2000

  将联合资产管理公司出售给旧共同并购

  背景

  联合资产管理公司已发展出可观的投资管理业务组合，但最终被更大的金融服务集团吸收。

  采取的行动

  旧共同以约14.6亿美元现金收购了联合资产管理公司，并承担约7.69亿美元的净债务。

  后续影响

  公司更名为旧共同资产管理公司，结束了联合资产管理公司的独立公司存在。

  Acquisition consideration and assumed net debt. US$1.46 billion cash consideration; approximately US$769 million net debt assumed (September 2000)

  来源

• 1992

  收购阿卡迪安资产管理公司并购

  背景

  联合资产管理公司通过增加专业投资管理业务来扩大其组合。

  采取的行动

  联合资产管理公司收购了阿卡迪安资产管理公司。

  后续影响

  阿卡迪安成为联合资产管理公司集团的一部分，后来与后续公司谱系保持联系。

  来源

• 1980

  采用自主多管理人收购模式战略

  背景

  联合资产管理公司成立时，投资管理公司通常作为独立业务运营，而不是作为协调的专业管理人组合。

  采取的行动

  公司购买投资管理公司，保留其利润份额，并通常允许被收购的业务继续独立运营。

  后续影响

  这种方法使联合资产管理公司成为围绕多个自主精品店构建的资产管理控股公司的早期重要例子。

  来源

1. 1United Asset Managementen.wikipedia.org