系统资本管理公司

系统资本管理公司（System Capital Management，简称SCM）是一家乌克兰私人金融和工业控股集团，由里纳特·艾哈迈托夫于2000年在顿涅茨克创立。该集团定位为投资组合所有者和战略投资者，而非面向消费者的运营品牌。其业务涵盖金属和采矿、发电和配电、电信、银行、物流、农业、房地产、基础设施、矿产和私募股权。SCM总部位于基辅，投资组合活动遍及乌克兰及全球30多个国家。 集团的工业基础集中在几家大型运营公司。Metinvest是SCM的主要资产之一，是一家综合性的采矿和钢铁企业，拥有铁矿石、煤炭、焦炭和钢铁业务。它是乌克兰最大的私营企业之一，也是欧洲重要的钢铁生产商之一。DTEK从事传统和可再生能源发电、配电、能源供应及相关基础设施。Ukrtelecom是乌克兰国家电信运营商，提供固定电话、宽带、数据和数字连接服务。乌克兰第一国际银行（PUMB或FUIB）是一家主要的乌克兰私有银行，服务企业和零售客户。 SCM更广泛的投资组合包括Lemtrans，一家运输和物流集团，从事货运铁路、公路、海运、机车车辆、集装箱和码头业务；ESTA Holding，开发和运营商业房地产、办公室、购物中心和酒店；HarvEast Holding，专注于农作物种植和大规模农田管理的农业企业；以及UMG Investments，一个私募股权平台，旨在乌克兰和国际市场发展工业及相关企业。集团还持有基础设施、矿产、工程和其他工业服务领域的权益。足球俱乐部顿涅茨克矿工队与艾哈迈托夫和更广泛的SCM生态系统有关联，但集团的核心经济身份是其投资组合。 SCM在乌克兰工业的后苏联重组期间发展起来。其早期活动包括煤炭和焦炭贸易，以及收购工业企业少数股权。随后，它巩固了在乌克兰战略重要资产中的所有权和管理地位，特别是在冶金、采矿、电力、通信和金融领域。这种模式使SCM能够将工业生产与物流、银行、能源供应、电信和房地产资产结合起来。 集团的运营受到俄罗斯对乌克兰侵略的深刻影响。顿涅茨克、卢甘斯克、马里乌波尔、阿夫迪夫卡和克里米亚周边及内部的工业资产遭受炮击、占领、破坏或失去通道。马里乌波尔钢铁厂亚速钢铁厂和伊里奇钢铁厂在围攻马里乌波尔期间关闭，而DTEK能源基础设施、Ukrtelecom设施和HarvEast农业资产遭受广泛破坏或变得无法进入。SCM及其投资组合公司在可能的情况下继续运营，缴纳税款，修复基础设施，支持在乌克兰武装部队服役的员工，并提供军事和人道主义援助。 自2022年全面入侵以来，SCM、其运营公司和里纳特·艾哈迈托夫基金会支持了人道主义救援、疏散、医疗援助、通信、能源恢复和军事后勤。与此相关的倡议包括“钢铁前线”、“拯救生命”、“亚速钢铁厂之心”和“后勤前线”。SCM还就克里米亚和被占领乌克兰领土上资产的没收或破坏提起了国际仲裁和相关法律诉讼。该集团仍然活跃，尽管其地理足迹、资产基础和运营模式已被战争重塑。

SCM由里纳特·艾哈迈托夫于2000年在顿涅茨克创立。其成立发生在苏联解体后乌克兰重工业重组和所有权变更的背景下。该集团早期的业务活动包括煤炭和焦炭贸易，然后将积累的资本再投资于工业企业。根据后来归因于艾哈迈托夫的叙述，SCM在乌克兰许多工业资产被低估且国际竞争有限的时候收购了冶金企业的少数股权。 在2000年代，SCM从一个贸易和投资工具发展成为一个多元化的控股集团。它通过发展Metinvest在金属和采矿领域建立了重要地位，并通过DTEK扩展到电力领域。该集团还建立或收购了银行、电信、物流、农业、房地产和工业服务领域的权益。UMG Investments成立于2006年，是一个私募股权平台，旨在乌克兰和国外发展工业风险投资。这种结构使SCM能够将大型工业资产的所有权与能源、运输、金融、通信和房地产等支持业务结合起来。 Metinvest成为该集团最大的工业业务，也是乌克兰最重要的采矿和钢铁公司之一。其资产包括铁矿石生产、煤炭和焦炭业务、钢厂、加工设施以及国际销售和生产权益。DTEK发展成为一个涵盖热力和可再生能源发电、配电、能源供应及相关基础设施的广泛能源公司。Ukrtelecom为集团提供了全国性的电信业务，而乌克兰第一国际银行则扩展了其金融服务平台。Lemtrans、HarvEast、ESTA Holding和其他投资组合公司增加了物流、农业、房地产和投资能力。 SCM的发展因2014年俄罗斯占领克里米亚以及顿涅茨克和卢甘斯克部分地区而中断。该集团及其公司在乌克兰政府控制之外的领土上失去或面临资产干扰。DTEK就克里米亚的能源资产寻求法律补救，而工业和农业企业不得不应对日益分裂的供应链、受损设施以及政治和安全风险。 2022年俄罗斯全面入侵造成了更大的破坏。马里乌波尔的围困和破坏严重影响了亚速钢铁厂和伊里奇钢铁厂。阿夫迪夫卡焦炭厂和DTEK设施遭到炮击，Ukrtelecom的网络节点和其他电信基础设施在多个地区受损。HarvEast在占领区失去了对大量农田、农场、种子设施、作物和机械的控制。2023年2月，被占领顿巴斯的俄罗斯当局宣布没收与艾哈迈托夫相关的资产。 SCM及其业务通过尽可能维持运营并将大量资源转向国家韧性来应对。该集团和相关基金会提供了税收、军事装备、运输、医疗用品、食品、电力、通信、疏散支持和流离失所者援助。“钢铁前线”提供防护和军事装备，而“拯救生命”支持平民和前线社区。“亚速钢铁厂之心”旨在帮助马里乌波尔的保卫者及其家人获得住房、医疗、法律和社会支持。“后勤前线”协调人道主义物资和关键物资的运输和交付。 SCM公司还在战争期间支持乌克兰经济和基础设施。Metinvest提供钢铁和防护设备，并参与重建规划。DTEK修复受损的电网并为关键设施供电，同时投资可再生能源。Ukrtelecom修复网络并将连接扩展到学校、医疗设施和社区。Lemtrans支持人道主义运输，FUIB参与社会和献血倡议。该集团继续就克里米亚和被占领土上资产的没收或破坏提起仲裁和法院诉讼。因此，SCM既是一个多元化的工业控股集团，也是乌克兰战时经济和重建努力的主要私营部门参与者。

• 2023

  DTEK赢得关于克里米亚资产的仲裁

  [1]System Capital Managementen.wikipedia.org

  海牙的一个仲裁庭在关于俄罗斯没收该公司克里米亚能源资产的案件中判给DTEK 2.67亿美元（含利息和法律费用）。

• 2023

  DTEK获得与克里米亚相关的仲裁裁决

  [1]System Capital Managementen.wikipedia.org

  一个仲裁庭裁定DTEK就俄罗斯没收其克里米亚资产获得赔偿。

• 2022

  SCM企业动员战时支持

  [1]System Capital Managementen.wikipedia.org

  SCM及其投资组合公司将大量资源转向军事援助、人道主义救济、基础设施修复和对乌克兰的税收支持。 在俄罗斯全面入侵后，SCM及其公司提供了军事、人道主义、物流、能源和通信援助。

• 2016

  基辅中央商场重建后重新开业

  [1]System Capital Managementen.wikipedia.org

  ESTA Holding在多年重建后重新开放了重建的基辅中央购物中心，即TSUM。

• 2014

  战争扰乱克里米亚和顿巴斯资产

  [1]System Capital Managementen.wikipedia.org

  克里米亚以及顿涅茨克和卢甘斯克部分地区的占领给SCM投资组合公司带来了重大的运营、所有权和法律挑战。

• 2006

  UMG Investments成立

  [1]System Capital Managementen.wikipedia.org

  SCM成立UMG Investments，作为在乌克兰和国际市场进行工业投资的私募股权平台。

• 2000

  SCM在顿涅茨克成立

  [1]System Capital Managementen.wikipedia.org

  里纳特·艾哈迈托夫创立系统资本管理公司，作为乌克兰金融和工业控股集团。

一家多元化的乌克兰投资和工业集团，专注于战略基础设施、自然资源、制造业、能源、通信、金融、物流、农业和房地产，定位于长期拥有和发展国家重要业务。

• 金属和采矿

  Metinvest

  Metinvest是SCM的主要金属和采矿业务。其活动涵盖铁矿石开采和加工、煤炭和焦炭、钢铁生产、金属加工和国际分销。该公司在乌克兰和其他几个国家运营资产和商业利益，使其成为一个垂直整合的工业平台，而不是单一的钢铁产品品牌。它被描述为乌克兰最大的私营企业之一和欧洲重要的钢铁生产商之一。

• 能源

  DTEK

  DTEK从事发电、可再生能源、配电、供应和能源基础设施。其投资组合包括热力和风力发电活动以及服务乌克兰客户的网络。在战争期间，DTEK还专注于紧急修复受损电网和电力设施，以及维持关键基础设施的电力供应。

• 电信

  Ukrtelecom

  Ukrtelecom是乌克兰国家电信运营商。其服务包括固定电话、宽带、光纤连接、数据传输以及为家庭、企业、学校和公共机构提供数字接入。尽管战时广泛受损和网络攻击，该运营商仍继续修复和扩展其网络。 Ukrtelecom是乌克兰的国家电信运营商。其服务包括固定通信、宽带和光纤连接。在全面入侵期间，该公司在可能的情况下维持服务，修复受损基础设施，并扩大家庭、学校和医疗机构的连接。

• 银行业

  乌克兰第一国际银行

  乌克兰第一国际银行，通常称为FUIB或PUMB，是一家乌克兰私有银行，服务企业和零售客户。其服务包括存款、贷款、支付、银行卡、现金管理和其他金融产品。该银行被乌克兰中央银行认定为系统重要性银行。

• 运输和物流

  Lemtrans

  Lemtrans是乌克兰大型货运和物流集团。它提供铁路、公路和海运运输，运营货运机车车辆和集装箱，并管理维护设施和集装箱码头。其物流服务支持乌克兰和欧盟的农业、采矿、制造业和人道主义供应链。

• 农业

  HarvEast Holding

  HarvEast是SCM的农业平台，主要专注于农作物种植。其农业活动包括小麦、玉米和大麦等谷物，以及向日葵、油菜籽和特定小众作物。该公司管理着大片土地，尽管战争和占领导致对农业土地和资产的控制严重丧失。 HarvEast是SCM的农业平台。其活动集中于作物生产，包括谷物、向日葵、油菜籽和特色作物，由乌克兰政府控制地区的农业土地、农场、种子业务和相关基础设施支持。

• 商业房地产

  ESTA Holding

  ESTA Holding开发和运营商业地产，包括办公室、购物中心和酒店。相关资产包括基辅的莱昂纳多商务中心和歌剧院酒店。其于2016年重新开放的基辅中央商场重建项目，展示了SCM从重工业向城市房地产的多元化发展。

• 私募股权 · 2006

  UMG Investments

  UMG Investments是SCM的私募股权和工业投资平台。它开发和运营绿色经济、工业商品和服务以及采矿等领域的公司。其投资组合包括乌克兰以及多个欧洲和亚洲市场（包括欧洲、土耳其和印度）的企业。

• 物流

  Lemtrans集团

  Lemtrans是一家乌克兰运输和物流集团，专注于铁路、公路和海运货运。其资产和服务包括机车车辆、集装箱、维护设施和码头，服务于农业和采矿等行业。

• 2022钢铁前线

  Ukraine

  一项与SCM及其工业企业相关的战时援助倡议，向乌克兰军事单位提供车辆、无人机、无线电、热成像设备、防护装备、医疗物资、弹药和其他必需品。

  结果. 该倡议成为俄罗斯全面入侵期间该集团军事支持的主要渠道之一。

  来源
• 2022拯救生命

  Ukraine

  SCM企业（包括Metinvest和DTEK）和里纳特·艾哈迈托夫基金会为流离失所者和前线附近社区组织人道主义援助，包括食品、卫生用品、药品、疏散和住宿支持。

  结果. 该计划继续作为受入侵影响的平民的主要人道主义渠道。 该计划在入侵期间分发了人道主义援助，并支持疏散和住宿活动。

  来源
• 2022亚速钢铁厂之心

  Ukraine

  在亚速钢铁厂围困和破坏后，为马里乌波尔的保卫者及其家人创建的支持计划，提供住房相关、医疗、法律和社会援助。

  结果. 该倡议提供了住房相关、医疗、法律和社会支持。

  来源
• 2022后勤前线

  Ukraine · European Union

  SCM公司帮助建立了一个运输网络，将食品、人道主义物资和必需品运送到受影响的社区和关键基础设施，支持战时人道主义物流，并鼓励运输公司作为合作伙伴参与。

  结果. 该网络支持战时人道主义物流，并鼓励运输公司作为合作伙伴参与。 该网络支持战时交付，并将私人承运人与人道主义救援行动联系起来。

  来源
• 2022我们同血

  Ukraine

  由乌克兰第一国际银行与民间社会、商业、文化和体育合作伙伴共同领导的献血和医疗支持倡议，支持为士兵和平民提供血液和战术医疗用品。

  结果. 该活动支持为士兵和平民提供血液和战术医疗用品。

  来源

• 2023

  就被没收资产寻求仲裁其他

  背景

  与SCM相关的能源和工业资产在克里米亚和被占领的乌克兰领土上被没收、损坏或置于公司控制之外。

  采取的行动

  DTEK及相关企业寻求国际仲裁和法院诉讼，要求赔偿并执行对俄罗斯的裁决。

  后续影响

  海牙仲裁庭就克里米亚被没收资产判给DTEK赔偿金；进一步的法律程序涉及执行和额外的战时损失。

  Arbitration award to DTEK. USD 267 million including interest and legal costs as calculated at the date of the decision (November 2023)

  来源

• 2023

  DTEK通过国际仲裁寻求赔偿其他

  背景

  DTEK声称俄罗斯没收或干预了其在克里米亚的能源资产。

  采取的行动

  DTEK提起仲裁程序，并获得了关于被没收资产赔偿的有利裁决。

  后续影响

  该裁决为进一步努力获得对俄罗斯的承认和执行奠定了基础。

  Arbitration award including interest and legal costs at the date of decision. $267 million (November 2023)

  来源

• 2022

  将资源转向战时韧性战略

  背景

  俄罗斯全面入侵破坏或隔离了SCM的主要资产，并产生了支持乌克兰军队、平民和关键基础设施的迫切需要。

  采取的行动

  SCM及其投资组合公司扩大了税收支付、人道主义救济、军事采购、基础设施修复、员工支持和国际倡导。

  后续影响

  该集团成为乌克兰战时经济和救济工作的主要私营部门贡献者，同时在安全条件允许的情况下继续运营。

  来源

• 2022

  SCM将运营优先事项转向战时韧性和援助战略

  背景

  俄罗斯的全面入侵使SCM的工业资产、员工和基础设施面临直接的军事和经济压力。

  采取的行动

  该集团及其企业在可能的情况下继续基本运营，同时将资源用于军事、人道主义救援、疏散、基础设施修复和通信。

  后续影响

  SCM成为乌克兰国防、救济和基础设施恢复的主要私营部门贡献者，而占领或严重受损地区的几项资产仍然无法进入或被摧毁。

  来源

• 2020-01-28

  SCM Holdings 收购 Campari Group 的 Les Cedres 别墅[4]SCM Holdings 收购 Campari Group 的 Les Cedres 别墅en.interfax.com.ua

  报道日期：2020-01-28

  SCM Holdings Limited 宣布从 Campari Group 收购位于法国里维埃拉的 Les Cedres 别墅。来源未说明交易条款。

1. 1System Capital Managementen.wikipedia.org
2. 2System Capital Management official websitescm.com.ua
3. 3SCM Globalscm.global
4. 4SCM Holdings 收购 Campari Group 的 Les Cedres 别墅en.interfax.com.ua