斯特拉顿·奥克蒙特

斯特拉顿·奥克蒙特公司是一家美国场外经纪公司，由乔丹·贝尔福特和丹尼·波鲁什于1989年创立。该公司在1980年代末和1990年代作为证券经纪自营商运营，并成为美国最大的场外证券交易公司之一。它还参与了数十家公司的首次公开募股，包括史蒂夫·马登有限公司。 该公司的商业模式侧重于向散户投资者销售投机性且通常交易稀少的证券。根据该公司维基百科记录中引用的说法，斯特拉顿·奥克蒙特缺乏有效的产品控制功能，无法独立检查报价、头寸和交易活动。这一弱点使得经纪人使用误导性或过度乐观的陈述来推销股票的做法得以实施。该公司还与“拉高出货”计划有关：内部人士或关联方收购或控制低价股票，鼓励经纪人制造需求并抬高市场价格，然后向这种需求出售。当价格暴跌时，以人为抬高的价格买入的投资者可能面临重大损失。 该公司的涉嫌行为超出了激进的推销。据报道，斯特拉顿·奥克蒙特通过拒绝接受或处理客户的卖出订单来维持某些股票的价格。这种行为可能阻止投资者退出头寸，而该公司的销售队伍继续推销这些证券。当时负责监督经纪自营商的自律组织——全国证券交易商协会，从1989年该公司开始运营起就一直对其进行审查。 斯特拉顿·奥克蒙特还通过斯特拉顿·奥克蒙特公司诉Prodigy服务公司案成为美国互联网法律史上的重要主体。1995年，该经纪公司就通过在线服务发布的材料起诉Prodigy诽谤。该诉讼成为《通信规范法》第230条发展的重要先例，尽管该公司本身并未在随后的监管程序中幸存。 1996年4月，NASD地区商业行为委员会禁止斯特拉顿·奥克蒙特进行主要零售交易一年。该公司提出上诉，但在1996年12月，NASD全国商业行为委员会将其开除。这一开除实际上结束了斯特拉顿·奥克蒙特的经纪业务。监管官员称该公司是公平交易规则的极其严重的违反者。 1999年，贝尔福特和波鲁什因证券欺诈和洗钱指控被起诉。他们后来认罪，并承认了一项持续约七年、涉及操纵至少34家公司股票的计划。他们与检察官的合作有助于减刑，并调查其他经纪业务。因此，斯特拉顿·奥克蒙特最好被理解为一个已不复存在的证券公司，其历史与滥用微型股推销、经纪自营商不当行为和监管执法有关。 该公司的公众形象因2013年由马丁·斯科塞斯执导、基于贝尔福特回忆录的电影《华尔街之狼》而复兴。该电影戏剧化了贝尔福特的职业生涯，并通过角色唐尼·阿佐夫描绘了波鲁什的虚构版本。其文化知名度不应与持续的公司运营混淆：斯特拉顿·奥克蒙特在1996年被NASD开除后停止了业务。

斯特拉顿·奥克蒙特由乔丹·贝尔福特和丹尼·波鲁什于1989年创立。在创建该公司之前，贝尔福特开设了一家与斯特拉顿证券相关的特许经营店，被描述为小型的经纪自营商，随后买断了整个业务。新公司在1980年代末和1990年代发展成为主要的场外经纪公司。它向零售客户分销投机性证券，并参与了35家公司的首次公开募股，包括史蒂夫·马登有限公司。 公司的成长伴随着持续的监管担忧。斯特拉顿·奥克蒙特在低价、交易稀少的股票可能受到促销活动强烈影响的市场中运营。据报道，其内部控制不包括足够的产品控制功能来验证头寸价格或监控交易活动。这创造了一个环境，销售人员可以在没有对估值、适当性或市场行为进行充分独立检查的情况下推销证券。 该公司与“拉高出货”活动有关，这是一种微型股欺诈形式，涉及人为抬高证券价格。计划参与者可以低价收购或控制股票，然后经纪人通过虚假或误导性的有利声明推销股票。一旦价格上涨，受控股票可以出售给客户和其他市场参与者。随后的下跌使投资者面临损失。据报道，斯特拉顿·奥克蒙特还拒绝接受或处理一些卖出订单，这种做法可能有助于维持市场价格，同时阻止客户清算其持股。 全国证券交易商协会从1989年起对该公司进行监控。1995年，斯特拉顿·奥克蒙特就通过在线服务发布的材料对Prodigy服务公司提起诽谤诉讼。该诉讼被称为斯特拉顿·奥克蒙特公司诉Prodigy服务公司案，其重要性超出了当事方，因为它后来被视为《通信规范法》第230条和关于用户生成内容中介责任辩论的法律背景的一部分。 监管行动在1996年加剧。4月，NASD地区商业行为委员会禁止斯特拉顿·奥克蒙特进行主要零售交易一年。斯特拉顿·奥克蒙特向NASD全国商业行为委员会提出上诉。12月，全国委员会将该公司从NASD开除。这一开除使其无法继续作为NASD会员经纪公司运营，并结束了业务。官员称该公司是证券行业最糟糕的参与者之一，并指出其明显无视公平交易规则。 刑事后果在公司关闭后随之而来。1999年，贝尔福特和波鲁什因证券欺诈和洗钱被起诉。他们认罪并承认在约七年内参与了一项操纵至少34家公司股票的计划。作为认罪协议的一部分，他们获得了减刑，并与调查其他经纪公司的检察官合作。 斯特拉顿·奥克蒙特后来通过贝尔福特的回忆录和2013年的电影《华尔街之狼》在金融监管历史之外广为人知。该电影由马丁·斯科塞斯执导，莱昂纳多·迪卡普里奥饰演贝尔福特，并使用虚构角色唐尼·阿佐夫作为波鲁什的松散戏剧化。因此，该公司的持久身份由两种不同的遗产塑造：一个涉及滥用证券实践的重大监管和刑事案件，以及一个在流行文化中高度可见的虚构描绘。

• 2013

  电影改编使公司故事广为人知

  [1]Stratton Oakmonten.wikipedia.org

  电影《华尔街之狼》戏剧化了贝尔福特的回忆录，并向广大观众介绍了斯特拉顿·奥克蒙特的虚构版本。

• 1999

  创始人认罪

  [1]Stratton Oakmonten.wikipedia.org

  贝尔福特和波鲁什对证券欺诈和洗钱指控认罪，并与检察官合作。

• 1996

  NASD地区委员会实施一年禁令

  [1]Stratton Oakmonten.wikipedia.org

  NASD地区商业行为委员会禁止该公司进行主要零售交易一年。

• 1996

  NASD开除关闭公司

  [1]Stratton Oakmonten.wikipedia.org

  NASD全国商业行为委员会在公司的上诉后将其开除，实际上结束了其运营。

• 1995

  对Prodigy的诽谤诉讼

  [1]Stratton Oakmonten.wikipedia.org

  斯特拉顿·奥克蒙特起诉Prodigy服务公司；该案后来与第230条原则和政策的发展相关联。

• 1989

  斯特拉顿·奥克蒙特成立

  [1]Stratton Oakmonten.wikipedia.org

  乔丹·贝尔福特和丹尼·波鲁什创立斯特拉顿·奥克蒙特作为场外经纪公司。

• 1989

  监管审查开始

  [1]Stratton Oakmonten.wikipedia.org

  全国证券交易商协会开始对该公司保持密切审查。

一家高压的场外经纪公司，专注于零售分销投机性证券和微型股。其历史声誉由监管调查结果和关于股票操纵、误导性推销和客户订单实践的刑事诉讼所定义，而非合法的当前市场地位。

• 证券经纪 · 1989

  场外证券经纪服务

  斯特拉顿·奥克蒙特作为场外经纪自营商运营，分销不一定在主要国家交易所交易的证券。其零售导向的销售业务强调投机性和交易稀少的股票。该公司后来的监管和刑事历史集中在经纪人使用误导性促销声明和操纵性做法与这些证券相关的指控上。

• 资本市场

  首次公开募股

  该公司参与了35家公司的首次公开募股，包括史蒂夫·马登有限公司。这些发行构成了其资本市场活动的一部分，与场外经纪业务并列。可用的参考材料未提供完整的发行清单，也未详细描述该公司在每笔交易中的角色。

• 1999

  证券欺诈和洗钱起诉

  乔丹·贝尔福特和丹尼·波鲁什被起诉并后来认罪。他们承认了一项涉及操纵至少34家公司股票的多年度计划。

  来源

• 1996

  NASD纪律程序和开除

  经过多年的审查，NASD地区委员会对主要零售交易实施了一年的限制，随后在12月被NASD开除。该行动结束了该公司的经纪业务。

  来源

• 1990

  微型股操纵和拉高出货活动

  斯特拉顿·奥克蒙特与一些计划有关，这些计划通过虚假或误导性的乐观陈述推销低价股票，以虚高的价格出售，然后在价格下跌时让投资者暴露于风险。该公司还被报道拒绝或延迟某些卖出订单。

  来源

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• 1996

  对NASD纪律行动提出上诉其他

  背景

  在NASD地区委员会对主要零售交易实施一年限制后，斯特拉顿·奥克蒙特寻求NASD全国商业行为委员会的审查。

  采取的行动

  该公司对纪律决定提出上诉。

  后续影响

  全国委员会于1996年12月将斯特拉顿·奥克蒙特从NASD开除，实际上结束了其运营。

  来源

• 1995

  就用户发布的内容起诉Prodigy其他

  背景

  斯特拉顿·奥克蒙特就通过在线服务发布的内容对Prodigy服务公司提起诽谤索赔。

  采取的行动

  该公司在纽约法院提起诉讼。该诉讼后来在在线中介责任和第230条的讨论中获得了广泛意义。

  后续影响

  该案成为《通信规范法》第230条之前法律历史中的重要参考点。

  来源

• 2013

  《华尔街之狼》使斯特拉顿·奥克蒙特受到公众关注[1]Stratton Oakmonten.wikipedia.org

  营销活动 · 其他

  马丁·斯科塞斯改编自乔丹·贝尔福特回忆录的电影戏剧化了该公司的运营和贝尔福特的职业生涯，其中虚构角色代表了关键人物。

• 1995

  斯特拉顿·奥克蒙特诉Prodigy案成为重要的互联网法律案件[1]Stratton Oakmonten.wikipedia.org

  诉讼 · 监管 · 其他

  斯特拉顿·奥克蒙特就在线内容起诉Prodigy诽谤。该案后来与《通信规范法》第230条的法律背景相关联。

1. 1Stratton Oakmonten.wikipedia.org