巴基斯坦国家银行

巴基斯坦国家银行（SBP）是巴基斯坦的中央银行，也是该国主要的货币和银行管理机构。总部位于卡拉奇，根据1956年《巴基斯坦国家银行法》（经修订）运作，履行现代中央银行通常承担的核心职能：发行和管理纸币、持有和管理官方储备、制定和实施货币政策、监管银行及其他受监管金融机构、担任政府的银行和顾问，以及作为最后贷款人。 该机构于1948年7月1日开始运作，距巴基斯坦独立不到一年。独立前，更广泛地区的货币和中央银行职能由印度储备银行处理。新的巴基斯坦机构通过1948年《巴基斯坦国家银行令》设立，该法令赋予其监管纸币发行和储备以及运营国家货币和信贷体系的职责。穆罕默德·阿里·真纳在1948年采取措施加快其建立，反映了新成立国家需要独立货币机构的必要性。 该银行的法律和业务范围随时间大幅扩展。1956年《巴基斯坦国家银行法》将其任务从基本的货币和储备管理扩大到监管货币和信贷体系，同时支持生产性经济活动。1974年，在佐勒菲卡尔·阿里·布托政府时期，该银行被国有化，其职责随着巴基斯坦银行业更广泛的国有化而扩大。后来的金融部门改革使该机构朝着更大的运营自主权和更市场化的货币管理方向发展。自主权在1990年代得到加强，特别是通过1994年实施的改革和1997年颁布的修正案。这些措施赋予SBP更广泛和更排他性的银行监管、货币政策实施以及限制政府从中央银行借款的权力。 SBP使用政策利率、公开市场操作、准备金要求、外汇管理和其他监管工具来影响流动性、信贷条件、通货膨胀和外部稳定。自根据2015年《SBP修正法》相关改革设立货币政策委员会以来，货币政策决策通过更正式的委员会程序做出。该银行的政策目标是价格稳定，同时考虑经济增长和金融体系状况。巴基斯坦2022-2023年严重的通货膨胀事件导致SBP在2023年年中将政策利率提高到创纪录的22%。随后的政策决策必须在通货膨胀、汇率压力、外部融资需求、债务脆弱性和疲弱的经济增长之间取得平衡。 除了传统的中央银行职能外，SBP还发挥了发展和促进作用。它支持金融包容、小额信贷、中小企业贷款、农业金融、汇款渠道、伊斯兰银行、风险管理标准、公司治理和支付基础设施的发展。它与巴基斯坦汇款倡议有关，并促进了数字支付现代化。2019年，它启动了国家支付系统战略，旨在为更安全、更互操作和更便捷的电子支付提供框架。Raast即时支付系统是巴基斯坦扩大数字交易更广泛努力的一部分。 该银行的机构结构包括SBP银行服务公司，其运营部门，在巴基斯坦主要城市设有办事处。其他全资或附属机构职能包括银行和金融培训、存款保护和证券印刷活动。通过这些机构及其自身部门，SBP管理现金和货币业务……

巴基斯坦国家银行的制度起源可追溯到英属印度的货币安排。在巴基斯坦于1947年8月14日独立之前，印度储备银行是未分割领土的中央银行。次大陆的分治要求分配货币储备并建立一个能够管理巴基斯坦货币和信贷体系的机构。一个委员会后来将印度储备银行储备的一部分分配给巴基斯坦，尽管转移过程受到分治伴随的金融和行政混乱的影响。 巴基斯坦领导层迅速采取行动建立国家中央银行。穆罕默德·阿里·真纳于1948年5月采取措施使该机构成立，1948年《巴基斯坦国家银行令》提供了其最初的法律基础。SBP于1948年7月1日开始运作。其最初的法定职责集中于监管纸币发行、维持储备、确保货币稳定以及运营国家货币和信贷体系。在早期，该银行帮助提供了新国家所需的制度基础设施，该国财政资源有限，银行体系仍与殖民时代的安排紧密相连。 1956年《巴基斯坦国家银行法》成为该银行现代运营的主要法律基础。它将任务扩大到包括监管巴基斯坦的货币和信贷体系，并在符合货币稳定和更有效利用生产资源的前提下促进经济增长。因此，SBP的职责扩展到货币发行之外，包括政府银行业务、外汇管理、公共债务管理、银行监管和政策建议。 一个重大转折点出现在1974年，当时该银行在总统佐勒菲卡尔·阿里·布托的领导下作为更广泛银行国有化计划的一部分被国有化。这些变化扩大了国家在金融体系中的作用，并改变了中央银行、国有商业银行和发展金融机构之间的关系。在接下来的几十年里，SBP还参与了巴基斯坦发展伊斯兰银行以及将信贷导向被认为具有经济重要性的部门（包括农业、小企业和小额信贷）的努力。 1980年代和1990年代的金融部门改革改变了货币政策的实施方式。行政控制和数量限制逐渐被市场导向的工具所补充或取代，包括储备货币管理和公开市场操作。1994年2月，SBP通过金融部门改革获得了更高程度的自主权。1997年通过修订1956年《巴基斯坦国家银行法》及相关银行立法进一步增强了其自主权。这些修正案赋予该银行更大的银行监管权力、独立的货币政策操作以及限制政府从中央银行借款的权力。它们还改变了国有商业银行和发展金融机构的治理安排。 该银行的任务在二十一世纪继续扩大。它制定了更详细的审慎标准、资本要求、公司治理规则、风险管理指南、证券化和商业票据框架，以及小额信贷和伊斯兰金融的监管安排。它还促进了金融包容，并参与了国际政策网络，如金融包容联盟。2011年，SBP是《玛雅宣言》下做出国家承诺的最初监管机构之一。 支付现代化成为另一个主要战略优先事项。2019年国家支付系统战略为改善数字支付、互操作性、接入和弹性制定了框架。该银行还监督实时全额结算和其他支付基础设施，并支持巴基斯坦即时支付系统Raast的发展。其运营部门SBP银行服务公司在巴基斯坦主要城市设有办事处，支持货币、银行和公共服务运营。其他机构能力涵盖银行和金融培训、存款保护和证券印刷。 2022年和2023年，巴基斯坦面临严重的通货膨胀和外部融资危机。在此期间，通货膨胀率升至35%以上，而汇率贬值和全球大宗商品状况加剧了家庭和企业的压力。SBP以陡峭的紧缩周期作为回应，到2023年年中将政策利率提高到22%。2024年和2025年情况有所稳定，但该银行继续面临涉及公共债务、进口、外汇流动性、汇款、经常账户状况和增长乏力的结构性风险。2025年7月，据报道该银行将政策利率维持在11%，同时监测新的进口压力和经常账户赤字的可能性。这些事态发展说明了SBP的价格稳定任务与巴基斯坦对增长、外部融资和金融体系韧性的需求之间的持续紧张关系。

• 2023

  政策利率达到创纪录水平

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  在巴基斯坦严重的通货膨胀和外部稳定危机期间，SBP将政策利率提高到22%。

• 2019

  国家支付系统战略

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  该银行推出了现代化巴基斯坦支付基础设施和扩大数字支付的战略框架。

• 2011

  金融包容承诺

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  SBP通过金融包容联盟在《玛雅宣言》下做出国家承诺。

• 1997

  自主权和监管权力得到加强

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  立法修正案增加了该银行在银行监管、货币政策以及限制政府从SBP借款方面的权力。

• 1994

  更大的中央银行自主权

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  金融部门改革赋予SBP大幅提高的自主权。

• 1974

  国有化

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  SBP在佐勒菲卡尔·阿里·布托政府期间被国有化，同时巴基斯坦银行体系发生更广泛的变化。

• 1956

  《巴基斯坦国家银行法》确立现代任务

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  1956年法案将该银行的职责扩大到监管货币和信贷体系，同时支持货币稳定和生产性经济活动。

• 1948

  国家银行开始运作

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  巴基斯坦国家银行于7月1日根据1948年《巴基斯坦国家银行令》开始运作，成为新独立国家的中央货币机构。

巴基斯坦法定中央银行，是货币稳定、金融监管、货币管理和支付系统发展的核心机构。

• 中央银行服务

  货币政策

  SBP使用政策利率、公开市场操作、准备金要求及相关工具制定和实施货币政策。其主要目标是价格稳定，同时政策决策也考虑增长、流动性、汇率状况和金融稳定。货币政策委员会为政策利率公告提供正式的决策结构。

• 货币服务 · 1948

  货币和纸币管理

  该银行发行和管理巴基斯坦的纸币，维持货币储备，并努力保持流通中纸币的质量和安全性。它随着时间的推移改变了纸币设计和格式，以应对伪造和货币管理要求。

• 金融监管 · 1948

  银行监管

  SBP在其法定职责范围内监管银行和其他金融机构。其框架涵盖资本要求、公司治理、风险管理、小额信贷、中小企业融资、农业贷款、外币账户、伊斯兰银行和支付系统活动。

• 支付基础设施 · 2019

  国家支付系统战略

  该战略于2019年推出，为在巴基斯坦发展安全、高效、可互操作和可访问的支付基础设施提供了政策框架。它支持从现金交易向更广泛使用电子支付的过渡。

• 即时支付

  Raast

  Raast是巴基斯坦的即时支付基础设施，在更广泛的数字支付现代化议程中发展。它旨在为个人、企业和政府相关支付提供快速、低摩擦、可互操作的电子转账。

• 汇款服务

  巴基斯坦汇款倡议

  巴基斯坦汇款倡议支持工人汇款渠道的正规化、可访问性和效率。它是更广泛政策努力的一部分，旨在改善海外巴基斯坦人通过受监管金融机构的资金流动。

• 2019国家支付系统战略

  Pakistan

  SBP制定了一个国家框架，以现代化支付基础设施、鼓励数字交易、改善互操作性并加强支付系统接入。

  结果. 为后续数字支付和即时支付举措提供了战略基础。

  来源
• 2011玛雅宣言金融包容承诺

  Pakistan

  SBP加入了在金融包容联盟2011年全球政策论坛上根据《玛雅宣言》做出具体国家金融包容承诺的最初监管机构群体。

  结果. 建立了支持更广泛获得正规金融服务的国际政策承诺。

  来源

• 2023

  创纪录的政策利率紧缩涨价

  背景

  在全球大宗商品冲击、国内货币贬值和严重的外部部门压力下，通货膨胀率超过35%。

  采取的行动

  SBP在2023年年中将政策利率提高到22%。

  后续影响

  紧缩政策有助于后来的稳定，但也反映了巴基斯坦通货膨胀和外部融资危机带来的重大经济成本和脆弱性。

  Policy interest rate. 22% (Mid-2023)

  来源

• 2019

  数字支付现代化战略

  背景

  巴基斯坦需要一个协调的框架来扩大电子支付并提高支付系统的效率和包容性。

  采取的行动

  SBP启动了国家支付系统战略。

  后续影响

  该战略成为后续数字支付举措的基础，包括即时支付基础设施的发展。

  来源

• 1997

  加强中央银行自主权战略

  背景

  金融部门改革旨在使货币管理走向更大的独立性和市场导向的监管。

  采取的行动

  修正案赋予SBP更全面的银行监管权力、独立的货币政策以及限制政府从该银行借款的权力。

  后续影响

  改革加强了SBP正式的监管和货币政策地位，并改变了国有银行和发展金融机构的治理安排。

  来源

• 1974

  国家银行国有化战略

  背景

  政府在总统佐勒菲卡尔·阿里·布托的领导下对巴基斯坦银行体系进行了广泛的国有化。

  采取的行动

  国家银行被国有化，其角色在国家主导的银行结构中扩大。

  后续影响

  该银行更加紧密地融入巴基斯坦国有金融体系，直到后来的改革增加了运营自主权。

  来源

• 1956

  法定任务扩展战略

  背景

  巴基斯坦需要一个更广泛的法律框架来进行货币管理和经济发展，超越该银行最初的货币和储备职能。

  采取的行动

  1956年《巴基斯坦国家银行法》赋予其监管货币和信贷体系以及支持生产性经济活动同时保持货币稳定的责任。

  后续影响

  该法案成为该银行运营和更广泛政策角色的核心法律基础。

  来源

1. 1State Bank of Pakistanen.wikipedia.org
2. 2State Bank of Pakistan official websitesbp.org.pk