标普全球评级

标普全球评级是标普全球的信用评级部门，也是全球最大的信用评级机构之一。它提供关于借款人和发行人履行财务义务的能力和意愿的评级、研究和分析。其覆盖范围包括主权政府、公共部门借款人、银行、保险公司、公司、结构性融资工具和个别债务发行。该机构通常与穆迪评级和惠誉评级并列为全球三大评级机构。 该业务的历史可追溯至亨利·瓦纳姆·普尔1860年关于美国铁路公司财务状况和经营状况的出版物。普尔和他的儿子后来为铁路投资者开发了定期更新的参考出版物。1906年，卢瑟·李·布莱克成立了标准统计局，提供非铁路公司的频繁更新信息。1941年，普尔出版公司与标准统计合并，组成标准普尔公司。1966年，麦格劳-希尔收购了该公司，将评级和金融信息业务纳入更大的出版和市场数据集团。母公司后来更名为标普全球。 标普全球评级的主要产品是对信用风险的意见，而非还款保证。其长期发行人评级和发行评级从AAA（表示最强的财务承诺履行能力）到投资级和投机级类别，再到D（表示违约）。短期发行评级通常从A-1到D。该机构还可能发布展望和信用观察指定，表明评级的潜在方向。评级被投资者、贷款人、发行人、监管机构和市场中介用于评估借贷成本、投资授权和投资组合风险。 该机构还发布信用市场研究和投资评论，包括长期期刊如《展望》和《信用周刊》。早期的治理产品包括公司治理评分和GAMMA评估，尽管独立的治理评分已停止，但治理分析继续纳入更广泛的信用工作。标普的方法论已演变为评估管理层、治理、企业风险和其他定性因素以及财务数据。 其影响力使评级行动在债务市场和公共政策中具有重大影响。2011年将美国从AAA下调至AA+的决定在机构承认其支持性债务预测中存在重大计算错误后遭到强烈批评。欧元区债务危机期间对法国和其他欧洲国家的评级决定也受到政治审查。更广泛地说，该机构及其同行因在2008年金融危机前对结构性融资证券给予高评级而受到批评。诉讼和监管和解集中在发行人付费模式、结构性融资分析质量以及已发布评级或相关陈述是否误导投资者等指控上。 如今，标普全球评级作为标普全球更广泛的金融信息生态系统的一部分运营。它仍然是国际重要的信用意见和固定收益研究提供商，而其母公司还运营指数、大宗商品和能源信息、移动数据和市场情报业务。

标准普尔（Standard & Poor's）由两家美国信息企业演变而来，它们在企业披露信息有限的年代为投资者提供服务。1860年，亨利·瓦纳姆·普尔（Henry Varnum Poor）出版了一部详细的美国铁路史，汇集了财务与运营信息，供投资者比较各铁路公司。普尔后来与其子通过H.V. and H.W. Poor公司合作，持续出版铁路手册和名录。 1906年，卢瑟·李·布莱克（Luther Lee Blake）创立了标准统计局（Standard Statistics Bureau）。其方法强调更频繁的更新，并将覆盖范围扩展至非铁路公司。标准统计局最终以指数和金融统计数据闻名，而普尔出版公司则保留了其强大的参考资料和证券信息传统。1941年，保罗·塔尔博特·巴布森（Paul Talbot Babson）收购了普尔出版公司，并将其与标准统计局合并，成立了标准普尔公司（Standard & Poor's Corporation）。 合并后的机构扩大了其出版物、指数、投资服务和信用评级业务。其评级逐渐覆盖企业和政府债务、银行贷款、保险偿付能力、基金、私募配售、抵押贷款支持证券、资产支持证券及其他结构性工具。该品牌的评级量表和分析出版物帮助许多机构投资者、发行人和监管机构统一了讨论信用质量的方式。 麦格劳-希尔（McGraw-Hill）于1966年收购了标准普尔。在麦格劳-希尔旗下，该业务成为更大的信息和出版组合的一部分，并继续将其评级和指数活动国际化。1957年，在被收购之前，标准普尔已推出了标普500指数，该指数成为美国股市的核心基准，后来支撑了指数基金、交易所交易产品、衍生品和业绩比较。 母公司后来与其大部分传统出版身份分离。麦格劳-希尔金融（McGraw-Hill Financial）于2016年更名为标普全球（S&P Global），而标准普尔这一名称最明显地与评级业务和标普指数系列联系在一起。指数业务已于2012年与道琼斯指数（Dow Jones Indexes）合并，创建了标普道琼斯指数（S&P Dow Jones Indices）。标普全球随后扩展了其数据和分析能力，包括2018年收购Kensho以及2022年与IHS Markit合并。 该品牌的现代历史也伴随着持续的审视。在2008年金融危机期间及之后，批评者认为标普和其他评级机构对与抵押贷款相关的结构性证券给予了过度信心。2011年下调美国评级和2012年下调法国评级，显示了主权评级的政治敏感性。监管机构和法院审查了评级方法、分析师激励、发行人付费商业模式、内部控制和用于营销评级的语言。标普仍然是一家活跃的全球性提供商，但其角色被理解为具有影响力而非绝对可靠：评级和指数是分析工具，需要用户进行独立评估。

• 2022

  标普全球与IHS Markit合并

  [2]S&P Global Our Historyspglobal.com

  此次合并整合了双方在市场、经济、大宗商品和金融数据领域互补的业务。

• 2018

  标普全球收购Kensho

  [2]S&P Global Our Historyspglobal.com

  此次收购为集团增添了人工智能与分析技术能力。

• 2016

  麦格劳-希尔金融更名为标普全球

  [7]McGraw-Hill acquires Standard & Poor'sen.wikipedia.org

  母公司的品牌重塑使企业形象与标普品牌组合保持一致。

• 2012

  标普与道琼斯指数业务合并

  [8]S&P and Dow Jones index operations combinecorporatefinanceinstitute.com

  此次合并成立了标普道琼斯指数公司，扩大了指数业务的规模。

• 1966

  麦格劳-希尔收购标准普尔

  [7]McGraw-Hill acquires Standard & Poor'sen.wikipedia.org

  此次收购使这一金融信息品牌纳入麦格劳-希尔集团旗下。

• 1957

  标普500指数推出

  [2]S&P Global Our Historyspglobal.com

  标准普尔创建了这一覆盖美国大盘股的广泛股票基准指数，它后来成为该公司最广为人知的指数产品。

• 1941

  普尔出版公司与标准统计局合并

  [2]S&P Global Our Historyspglobal.com

  此次合并成立了标准普尔公司，将参考资料出版、金融统计、指数与评级能力整合为一体。

• 1906

  标准统计局成立

  [1]S&P Global Ratingsen.wikipedia.org

  卢瑟·李·布莱克创立了一家频繁更新的金融统计企业，其覆盖范围不限于铁路行业，还涵盖其他公司。

• 1860

  亨利·瓦纳姆·普尔出版铁路参考著作

  [1]S&P Global Ratingsen.wikipedia.org

  普尔出版了一部关于美国铁路的综合性著作，由此奠定了后来与标准普尔相关联的信息服务传统。

看似独立、以方法论驱动的信用分析，具有全球覆盖范围，并在债务和资本市场中具有重大影响力。

• 信用评级与信用研究 · 1916

  标普全球评级

  该评级业务评估政府、企业、金融机构、结构性融资载体及债务工具的信用状况。其长期评级等级从AAA到D，并辅以评级调整符号、展望和信用观察指标，用以反映相对风险及评级可能的变化方向。评级被发行人、投资者、中介机构和监管机构广泛使用，但仅代表意见，并非对偿还的保证。

• 股票指数 · 1957

  标普500指数

  标普500指数是追踪500家领先企业的大盘美股基准指数。它被用作市场晴雨表、投资组合业绩参照，以及投资产品和衍生品的基础。其影响力远超单个成分股，因为许多被动和主动投资策略都以该指数为比较基准或寻求获得其敞口。

• 指数平台 · 2012

  标普道琼斯指数

  该平台由标普和道琼斯的指数业务合并而成，提供涵盖股票、固定收益、大宗商品、策略及其他资产类别的基准指数。其指数为国内和国际市场的投资产品、衍生品、资产配置、研究和业绩衡量提供支持。

• 金融数据与研究

  标普金融研究与市场情报

  标普全球更广泛的产品组合提供金融数据、公司信息、经济分析、行业研究及风险相关分析。其服务主要面向需要结构化信息以进行估值、尽职调查、监测和决策的机构投资者、银行、保险公司、企业、政府及专业顾问。

• 2013

  评级质量引发的监管和法律审查

  该公司因结构性证券评级相关的陈述和做法而面临美国政府的诉讼和监管审查。在争议期间，其关于研究和审查流程的广告宣传也引起了额外关注。

  来源

• 2008

  评级在全球金融危机中的角色

  标普和其他评级机构因对抵押贷款相关结构性产品给予高评级而受到批评，这些产品的风险后来变得显而易见。这一事件加剧了对其方法论、利益冲突以及发行人付费评级模式的审视。

  来源

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• 2013评级方法与问责广告

  United States

  标普的广告强调分析师研究、内部审查、委员会批准以及危机后评级方法的改进，当时公司正就评级质量的指控进行辩护。

  结果. 该广告活动成为公开报道的一部分，并被批评为可能与公司的法律主张不一致，即宣传性语言只是不可诉的吹嘘。

  来源

• 2022

  完成与 IHS Markit 的合并并购

  背景

  S&P Global 通过与 IHS Markit 合并，寻求更广泛的数据、分析和市场情报能力。

  采取的行动

  S&P Global 完成了与 IHS Markit 的合并。

  后续影响

  合并后的集团扩大了其在金融市场、经济、大宗商品和行业信息领域的覆盖范围。

  来源

• 2016

  母公司更名为 S&P Global战略

  背景

  前身为麦格劳·希尔金融集团（McGraw Hill Financial），此次更名意在突出金融情报、评级、基准与数据业务，而非其历史上的出版业身份。

  采取的行动

  母公司将其企业名称更改为 S&P Global，同时在业务组合中保留 Standard & Poor's 及相关的 S&P 品牌。

  后续影响

  此次更名使 S&P Global 成为主要的公司标识，而 Standard & Poor's 则与评级和指数业务联系最为紧密。

  来源

• 2012

  合并标普与道琼斯指数业务并购

  背景

  两项业务均经营着成熟的指数业务，服务于专业投资者和金融产品提供商。

  采取的行动

  双方的指数业务被合并为 S&P Dow Jones Indices。

  后续影响

  该交易缔造了一家规模更大的全球基准提供商，覆盖多个资产类别。

  来源

• 2021.09.07

  报道2021.09.07

  标普全球评级推出可持续发展挂钩融资意见服务[10]标普全球评级推出可持续发展挂钩融资意见服务prnewswire.com

  标普全球评级宣布推出可持续发展挂钩融资第二方意见服务，评估相关融资与第三方可持续金融原则和指引的一致性。

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1. 1S&P Global Ratingsen.wikipedia.org
2. 2S&P Global Our Historyspglobal.com
3. 3Statement of Standard & Poor's on Credit Rating Agenciessec.gov
4. 4Standard & Poor'sbritannica.com
5. 5S&P 500en.wikipedia.org
6. 6Standard & Poor's Completes Acquisition of Corporate Value Consulting Units29.q4cdn.com
7. 7McGraw-Hill acquires Standard & Poor'sen.wikipedia.org
8. 8S&P and Dow Jones index operations combinecorporatefinanceinstitute.com
9. 9Ratings methodology and accountability advertisingbuzzfeednews.com
10. 10标普全球评级推出可持续发展挂钩融资意见服务prnewswire.com