史密森投资信托
史密森投资信托是一家在英国上市的投资信托，由Fundsmith管理，专注于国际交易的中小型公司。
最近更新 2026年8月31日
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概览
史密森投资信托是一家英国投资信托，成立于2018年，由Fundsmith管理。其投资任务是投资于国际上市或以其他方式交易的中小型公司。在投资时，目标公司的市值通常在5亿英镑至150亿英镑之间。这使得史密森介于传统的大盘全球股票工具和中小型公司专业基金之间，信托结构提供了在伦敦证券交易所公开交易的股票。 该信托于2018年10月通过首次公开募股推出。此次发行筹集了8.225亿英镑，大大超过了预期的2.5亿英镑。其公开上市使投资者能够通过封闭式投资公司获得Fundsmith管理的投资组合，而国际授权允许投资组合跨市场构建，而非仅限于英国。 史密森的身份与Fundsmith的投资管理平台密切相关。该信托的设计围绕对成长型中小企业的集中敞口，尽管现有参考资料未提供完整的投资组合、产品目录或详细的行业配置。因此，其主要产品是投资信托本身，而非一系列消费产品或子品牌。戴安娜·戴尔·巴特利特担任主席。 该信托随后面临股价与资产净值之间的持续折价。根据其重组的报道，这一折价自2022年初以来一直存在。由于投资信托以股票形式交易，其市场价格可能与标的资产价值出现偏差；在史密森的案例中，持续的折价成为提议重组而非继续上市的理由。 2025年11月12日，史密森宣布了一项重组计划，根据该计划，在获得批准和完成的前提下，信托资产将转移至史密森股票基金。现有股东可以选择以现金赎回投资或将其转入基金。为准备重组，史密森于2026年2月6日被从富时250指数中剔除。股东于2026年2月27日批准了重组，之后公司被清算，资产转移至史密森股票基金。因此，史密森投资信托是一个已不复存在的投资信托品牌，不再是一家活跃的上市公司。
沿革
史密森投资信托成立于2018年，是一家由Fundsmith管理的英国投资信托。其目的是让公开市场投资者能够投资于国际上市或交易的中小型公司。投资范围以市值为界定：投资时公司市值通常在5亿英镑至150亿英镑之间。这一任务使该信托区别于广泛的全球大盘基金，同时其地理范围也比英国小公司工具更广。 该信托于2018年10月通过伦敦证券交易所的首次公开募股进入公开市场。IPO筹集了8.225亿英镑，远高于发行前预期的2.5亿英镑。此次上市创建了一家封闭式投资公司，其股票可以在交易所买卖，而标的资产作为国际股票投资组合进行管理。Fundsmith是与该信托相关的管理平台，戴安娜·戴尔·巴特利特被确定为其主席。 作为上市投资信托，史密森的股价可能高于或低于其投资组合的资产净值。该信托后来经历了持续的资产净值折价，据报道自2022年初以来一直存在。这一折价成为信托最终重组的核心问题。与其无限期地作为上市公司继续存在，史密森董事会于2025年11月12日宣布了一项计划，将信托资产转移至史密森股票基金。 拟议的安排为现有股东提供了两种主要选择：以现金赎回投资或转入接收基金。重组被描述为对持续市场折价的回应。在准备过程中，该信托于2026年2月6日被从富时250指数中剔除。股东于2026年2月27日批准了重组，公司随后被清算。其资产转移至史密森股票基金，结束了史密森投资信托作为上市投资信托的存在。 该品牌的活跃生命周期因此包括三个主要阶段：2018年的推出和异常大规模的IPO，作为Fundsmith管理的国际中小盘股票信托的运营，以及2025-2026年从上市信托向投资基金安排的转换。现有参考资料未提供完整的投资组合持有、详细业绩数据、个人投资经理或精确的伦敦证券交易所股票代码。
产品与定位
由Fundsmith管理的、面向国际的公开股票投资信托，专注于上市或交易的中小型公司，投资时市值通常在5亿至150亿英镑之间。
封闭式投资信托 · 2018
史密森投资信托
该信托是该品牌的主要且实际上是唯一的投资产品。它提供了交易所上市的渠道，投资于国际交易的中小型公司组合，通常针对投资时市值在5亿至150亿英镑之间的企业。它由Fundsmith管理，并作为伦敦证券交易所上市的投资公司运营，直到2026年2月获得批准的重组和清算。
开放式投资基金
史密森股票基金
史密森股票基金是2025年重组提案中指定的接收工具。完成后，史密森投资信托的资产转移至该基金，而现有股东可以选择以现金赎回或将其投资转入该基金。此处将其列为继任目的地，而非继续上市信托运营的产品。
品牌决策
2026
重组完成，信托清算其他背景
股东被要求批准将信托资产转移至史密森股票基金的提议。
采取的行动
股东于2月27日投票赞成，之后公司被清算，资产转移至接收基金。
后续影响
史密森投资信托不再作为活跃的上市投资信托存在。
2025
宣布重组计划战略背景
该信托的股票自2022年初以来一直以持续的资产净值折价交易，这被作为提议重组的原因。
采取的行动
史密森宣布其资产将转移至史密森股票基金，股东可以选择现金赎回或转入该基金。
后续影响
该提案导致从富时250指数中剔除、股东批准以及最终于2026年2月清算上市信托。
2018
通过伦敦证券交易所IPO推出新品背景
Fundsmith推出史密森作为专注于国际交易的中小型公司的上市投资信托。
采取的行动
该信托于2018年10月完成首次公开募股，筹集了8.225亿英镑。
后续影响
IPO确立了史密森作为公开交易的投资公司，并筹集了远超预期的2.5亿英镑。
IPO proceeds. £250 million expected → £822.5 million raised (October 2018)
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