萨拉达集团金融丑闻

萨拉达集团金融丑闻是指一个庞大的公司网络崩溃，这些公司通过被调查人员和法院描述为欺诈性集体投资或存款吸收计划的安排，从印度东部公众那里收集资金。该集团关联超过200家公司，吸引了以农村和低收入投资者为主的资金。公开报道和参考资料中引用的估计通常将收集金额定为约2000亿至3000亿卢比，但确切金额和可追回金额存在争议。据报道，超过170万存款人受到影响。 该集团的运营模式依赖于新投资者的持续流入。资金通过庞大的佣金代理网络募集，并通过承诺有吸引力或固定回报进行营销。该集团使用了多个公司实体，并随着时间的推移改变了其产品的法律形式。它最初通过包括担保债券和可赎回优先债券在内的工具筹集资金，后来将安排呈现为涉及旅游套餐、房地产、基础设施、酒店预订、旅行产品和其他企业的集体投资计划。使用多家公司、交叉持股和不断变化的产品描述使监管干预复杂化。 萨拉达还大力投资于可见的非金融活动。它收购或支持了媒体机构、一家摩托车制造商、水泥和农业相关企业、足球俱乐部、文化活动和社区倡议。这些活动有助于营造多元化商业集团的形象，并提高了其公众知名度。其媒体利益包括报纸、电视频道、娱乐频道和广播电台。该集团雇佣政治人物和公众人物，使用名人代言人，并赞助社会和体育活动。这些关系后来成为政治庇护和监管失败指控的核心，尽管针对个人的指控需要单独调查和法律裁定。 监管机构在崩溃前已提出担忧。印度证券交易委员会从2009年开始审查该集团的筹资方式，并警告西孟加拉邦政府有关活动似乎属于监管机构的管辖范围。该集团通过改变公司结构和计划表面形式作出回应。到2012年，SEBI已将这些业务归类为集体投资计划，并要求该集团在获得授权前停止运营，但运营仍在继续。 随着新捐款不足以满足承诺的支出，该计划开始失败。2013年1月，报告的现金流入低于现金流出。该集团于2013年4月崩溃，使存款人、代理人和员工寻求偿还。崩溃引发了抗议、政治争议以及涉及国家和中央机构的重大调查。西孟加拉邦成立了一个调查委员会和一个50亿卢比的援助基金，旨在保护低收入投资者。所得税部门和执法局调查了资金流动，而印度最高法院于2014年5月将主要调查移交给中央调查局，因为涉及跨邦影响、涉嫌洗钱和可能存在的政治联系。 这一丑闻成为印度非正规金融、金融素养薄弱、监管套利和政治关联商业网络所带来风险的最突出例子之一。它还加强了对集体投资计划加强监管以及提供更安全正规储蓄产品的呼吁。萨拉达集团在崩溃后停止作为正常企业运营；诉讼、资产追回和调查在此后持续多年。

萨拉达集团出现在印度东部长期依赖非正规金融的背景下。许多农村家庭难以获得便捷的银行分行、安全的储蓄产品和负担得起的信贷。西孟加拉邦早期的投资失败表明，小储户容易受到承诺回报高于邮局或银行的计划的伤害。低利率、家庭储蓄的快速金融化、投资者教育有限以及监管机构之间协调不力，为大型非正规筹资网络的增长创造了条件。 与萨拉达相关的公司从2006年开始注册。该集团的名字被呈现为与受人尊敬的孟加拉宗教人物萨拉达·德维有关，赋予企业一定程度的文化熟悉感。其早期的土地开发活动帮助建立了客户和代理人基础。然后，该集团扩大了通过其筹集资金的公司和产品数量。它推销担保债券和可赎回优先债券，但其筹资据称超过了适用于私募的法律限制，并且未获得所需的监管批准。 SEBI从2009年开始与该集团对抗。萨拉达没有通过单一透明的实体运营，而是扩大和重组其公司结构，创建了众多公司和交叉持股。从大约2010年开始，其产品越来越多地以与集体投资、旅游、房地产、基础设施和旅行相关的形式呈现。一些投资者被告知他们的钱将在固定期限后产生可观的回报；其他人则将这些产品理解为类似chit-fund的安排。这种区别很重要，因为不同的印度法律和当局管辖不同的金融活动。 该集团的增长得到了代理人金字塔的支持。当地代表向自己社区的人们推销计划，并获得可观的佣金和其他激励。资金还用于面向公众的企业，这些企业可以向潜在投资者展示。2011年，萨拉达收购了陷入财务困境的摩托车公司Global Automobiles，并维持了工业活动的表象，尽管生产基本不活跃。它收购或使用了水泥和农业领域的其他企业，作为多元化的证据。 媒体所有权成为该集团公众形象中特别重要的部分。萨拉达购买并建立了报纸、电视频道、娱乐服务和广播电台。据报道，媒体部门雇佣了超过1500名记者，并以多种语言运营。公众人物和政治人物与该集团有关联，包括名人品牌大使和高级媒体人员。萨拉达还支持足球俱乐部、文化活动、警用摩托车和救护车。这些活动提高了知名度，并帮助该组织融入西孟加拉邦的政治和社会生活。 SEBI继续审查该集团的活动，并于2011年警告西孟加拉邦政府。据称，该集团通过转移资金和改变产品呈现方式作出回应。它还收购和交易上市公司股票，并据报道通过海外司法管辖区转移资金。2012年，SEBI确定该集团的活动构成集体投资计划，并命令其在获得授权前停止运营。该集团未完全遵守，并继续募集资金。 当流入资金无法再覆盖承诺的支出和运营费用时，财务模式变得不可持续。2013年1月，新资金与提款之间的余额据报道转为负值。苏迪普托·森试图安抚投资者，但无法恢复信心。2013年4月6日，他向CBI发送了一封18页的信，描述了据称向政界人士支付的款项和其他关系；他随后逃离，并在克什米尔与德布贾尼·慕克吉一起被捕。该集团于当月晚些时候崩溃。 后果涉及州和联邦调查、投资者抗议、资产追踪和责任争议。西孟加拉邦成立了调查委员会和一个50亿卢比的基金，用于低收入存款人。所得税部门和执法局调查了税收、洗钱和金融交易。2014年5月，最高法院将萨拉达及相关计划的调查移交给CBI，理由是案件具有跨邦和潜在国际性质。几名政界人士和其他知名人物因涉嫌参与或受益而被捕或接受调查。这一丑闻仍然是关于金融包容、投资者保护、政治影响和印度集体投资法执行的辩论中的参考点。

• 2014

  最高法院命令CBI调查

  [1]Saradha Group financial scandalen.wikipedia.org

  最高法院将萨拉达及相关计划的调查移交给CBI。

• 2013

  崩溃和高级人物被捕

  [1]Saradha Group financial scandalen.wikipedia.org

  该计划于4月崩溃；苏迪普托·森和德布贾尼·慕克吉后来被捕，州和中央调查开始。

• 2012

  SEBI将业务归类为集体投资计划

  [1]Saradha Group financial scandalen.wikipedia.org

  SEBI要求该集团在获得许可前停止运营其投资计划，但筹资仍在继续。

• 2011

  监管警告和向展示型业务扩张

  [1]Saradha Group financial scandalen.wikipedia.org

  SEBI警告西孟加拉邦政府，而萨拉达则扩展到媒体、体育和工业展示型业务。

• 2009

  SEBI开始与该集团对抗

  [1]Saradha Group financial scandalen.wikipedia.org

  证券监管机构开始审查萨拉达的筹资活动和公司结构。

• 2006

  萨拉达关联公司开始注册

  [1]Saradha Group financial scandalen.wikipedia.org

  与该集团相关的公司开始注册，为后来的筹资网络奠定了公司基础。

并非普通意义上的合法消费品牌；该集团将自己呈现为多元化的地区性企业和投资集团，通过高回报金融产品、媒体曝光和社区参与建立信誉。

• 金融计划

  萨拉达投资计划

  该集团通过一系列承诺有吸引力或固定回报的工具和安排募集资金。这些包括债券、优先债券和呈现为集体投资的产品。产品的法律性质随时间变化，监管机构得出结论，这些活动需要该集团未拥有的授权。

• 媒体和娱乐

  萨拉达媒体网络

  萨拉达建立了庞大的媒体组合，包括多种语言的报纸、孟加拉语新闻和娱乐频道、旁遮普语娱乐频道、面向海外侨民的国际频道和FM广播电台。该部门提高了集团的知名度并雇佣了大量员工，但它是在更广泛的失败业务结构内资助的。

• 旅游和房地产投资

  萨拉达旅游和房地产计划

  一些筹资通过旅游套餐、酒店预订、分时度假式积分、房地产和基础设施项目进行营销。这些活动给投资者留下了他们的捐款与有形资产或运营企业相关的印象，而不是依赖于新存款的流动。

• 摩托车制造 · 2011

  环球汽车

  萨拉达于2011年收购了负债累累的摩托车公司环球汽车。收购后生产基本停止，但据报道，该设施被用来向潜在投资者和访问萨拉达相关项目的代理人展示工业活动。

• 2013

  萨拉达庞氏式筹资网络崩溃

  该集团在新资金流入不足以满足承诺支出后失败，影响了据报道超过170万存款人，并引发了广泛调查。

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• 2013

  涉嫌政治关联和监管失败

  调查人员和公众辩论审查了萨拉达与政界人士之间涉嫌的财务联系，以及多个当局尽管有早期警告却未能阻止筹资的失败。

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• 2012媒体扩张活动

  Eastern India

  该集团扩大了报纸、电视、娱乐和广播业务，利用知名记者、演员和政治人物建立地区媒体影响力。

  结果. 媒体组合成为该集团崩溃前最显眼的部分之一。

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• 2011社区和体育知名度活动

  West Bengal

  萨拉达通过涉及足球俱乐部、文化活动、警用摩托车和救护车的赞助和捐赠提高了其公众知名度。这些活动在集团的财务招揽之外起到了声誉建设措施的作用。

  结果. 这些举措增强了公众知名度，但后来成为对该集团如何培养合法性进行审查的一部分。

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• 2012

  转向旅游、房地产和集体投资形式战略

  背景

  监管机构质疑早期的筹资方法，该集团需要替代方式来吸引资金。

  采取的行动

  萨拉达推销与旅游、旅行、房地产、基础设施和其他集体投资活动相关的产品。

  后续影响

  SEBI将这些活动归类为集体投资计划，并命令该集团在获得授权前停止。

  来源

• 2011

  收购环球汽车并购

  背景

  该集团寻求可见的运营企业，以支持工业多元化的形象。

  采取的行动

  萨拉达收购了负债累累的摩托车制造商环球汽车。

  后续影响

  据报道，该设施成为潜在投资者的展示场所，尽管生产有限。

  来源

• 2009

  创建复杂的多公司结构战略

  背景

  在SEBI审查该集团的筹资行为后，监管审查加强。

  采取的行动

  萨拉达扩大并重组其公司实体和交叉持股，使评估该集团作为单一运营变得更加困难。

  后续影响

  这种结构使执法复杂化，同时允许通过不断变化的法律形式继续筹资。

  来源

1. 1Saradha Group financial scandalen.wikipedia.org
2. 2Securities and Exchange Board of Indiasebi.gov.in