沙尘暴黄金

Sandstorm Gold Ltd. 是一家加拿大矿业金融公司，主要专注于黄金和其他贵金属。它不直接运营矿山，而是向矿业和勘探公司提供资金，以换取获得未来部分产量或收入的权利。其主要工具是贵金属流和冶炼厂净回报特许权使用费。这种模式使矿山开发商无需完全依赖传统债务或增发股票即可获得资金，同时让沙尘暴能够长期接触矿产产量和矿山经济。 该公司于2007年由Nolan Watson和David Awram创立，当时名为Sandstorm Resources Ltd.。Watson曾在Wheaton Precious Metals工作，该公司是贵金属流媒体的先驱，创始人将该融资模式应用于一家新的上市公司。沙尘暴通过TSX风险交易所上市和随后的公开发行筹集了初始资本，并将收益用于与矿业公司谈判流媒体和特许权使用费协议。其交易对手包括涉及黄金、铜、银、钻石、能源和勘探项目的初级和新兴生产商。 沙尘暴于2011年更名为Sandstorm Gold，因为其将主要身份集中在贵金属上。2010年，它将其基本金属和化石燃料权益分拆为Sandstorm Metals & Energy Ltd.，这是一家在TSX风险交易所上市的公司。该子公司从事涉及铜、煤炭和天然气等资产的体积产量支付交易。在几次早期投资表现不佳后，沙尘暴黄金于2014年重新收购了该业务，并回归了更专注的贵金属战略。 该公司在2012年进行股份合并后扩大了其公开市场影响力。其股票从TSX风险交易所升级到多伦多证券交易所，公司也开始在纽约证券交易所交易。在接下来的几年里，沙尘暴通过收购和直接特许权使用费交易扩大了其投资组合。这些包括收购Premier Royalty，这是一家从Premier Gold分拆出来的专注于特许权使用费的企业，以及收购与Diavik矿相关的钻石流。它还通过收购Mariana Resources获得了土耳其Hot Maden金铜项目30%的权益。 沙尘暴的投资组合方法旨在分散矿山、司法管辖区、运营商和发展阶段的敞口。其交易对手包括初级矿业公司，如Kivalliq Energy、Evrim Resources、Tower Resources、Copper Fox Metals、Millrock Resources和Condor Resources。在公司历史中引用的一个例子中，沙尘暴在2017年第一季度以约190万美元收购了22项冶炼厂净回报特许权使用费。这些交易说明了公司愿意在较大的流媒体投资之外收购众多较小的特许权使用费。 沙尘暴与Franco-Nevada、Wheaton Precious Metals和Osisko Gold Royalties属于同一广泛的专业金融类别。其经济表现取决于基础矿山的开发和运营、商品价格、合同条款、许可、储量估计以及矿业合作伙伴的财务状况。该公司没有传统矿业巨头的运营特征，因为它通常不自己管理开采活动。 2025年7月，Royal Gold宣布同意以约35亿美元的交易价值收购Sandstorm Gold。Royal Gold随后于2025年10月20日宣布已完成收购。交易完成后，Sandstorm Gold不再作为独立的上市公司运营，成为Royal Gold更广泛的特许权使用费和流媒体投资组合的一部分。

Sandstorm Gold于2007年3月23日在加拿大注册成立，当时名为Sandstorm Resources Ltd.。其创始人Nolan Watson和David Awram试图将Wheaton Precious Metals相关的贵金属流媒体模式应用于一家新的上市公司。Watson曾在Wheaton工作，在那里他获得了与合同相关的经验，这些合同为矿业公司提供资本以换取未来金属产量的权利。Sandstorm于2007年8月进行了首次公开募股，筹集了约20万加元，股票在TSX风险交易所上市，每股0.20加元。 该公司在2009年和2010年通过额外的公开发行筹集了超过1亿加元。它利用这些资本与矿业公司（尤其是需要开发或勘探资金的初级和新兴运营商）安排流媒体协议和特许权使用费。该业务通常不寻求拥有或运营矿山。相反，它获得了未来金属特定部分或基础项目收入百分比的合同权利。 2010年，Sandstorm创建了Sandstorm Metals & Energy Ltd.，作为一家在TSX风险交易所上市的公司。该业务持有涉及基本金属和化石燃料的交易，包括与铜和天然气相关的权益。Sandstorm Resources于2011年2月更名为Sandstorm Gold，反映了其对黄金和贵金属的主要重视。Sandstorm Metals & Energy在Watson的领导下继续作为一家独立公司，但其一些早期的煤炭和天然气投资并不成功。因此，Sandstorm Gold于2014年重新收购了该业务。 2012年发生了一个重大的资本市场步骤。在五比一股份合并后，Sandstorm从TSX风险交易所升入多伦多证券交易所。它以每股10加元的价格额外筹集了1.5亿加元，并开始在纽约证券交易所上市。更强的公开市场形象支持了进一步的投资组合扩张，并帮助Sandstorm与Franco-Nevada、Wheaton Precious Metals和Osisko Gold Royalties等其他专业特许权使用费和流媒体企业并驾齐驱。 Sandstorm通过有机增长和收购扩张。2013年，它收购了Premier Royalty，这是Premier Gold的特许权使用费分拆公司。2014年，它从IAMGOLD收购了与Diavik矿相关的钻石流。该公司还收购了Mariana Resources Ltd.，获得了Mariana在土耳其Artvin的Hot Maden金铜项目中30%的权益。除了较大的交易外，Sandstorm还建立了涉及Kivalliq Energy、Evrim Resources、Tower Resources、Copper Fox Metals、Millrock Resources和Condor Resources等公司的广泛的小型特许权使用费和投资组合。 该公司的商业模式涉及几种相关的矿山融资形式。流通常赋予Sandstorm以预定价格购买未来部分金属产量的权利，而冶炼厂净回报特许权使用费使其有权在指定扣除后获得收入的一定百分比。这些工具将一些开发和运营风险转移给Sandstorm，同时将矿山建设和生产责任留给运营公司。例如，在2017年第一季度，Sandstorm以约190万美元收购了22项新的冶炼厂净回报特许权使用费，说明了其利用投资组合广度作为多元化战略。 因此，Sandstorm的业绩受到第三方矿山表现、商品价格、许可和建设、储量和资源估计、矿山寿命假设以及交易对手信誉的影响。这与垂直整合矿业公司的模式不同，因为Sandstorm的主要资产是财务和合同权益，而不是矿山本身。 2025年7月7日，Royal Gold宣布将以约35亿美元收购Sandstorm Gold。Royal Gold于2025年10月20日宣布收购已完成。该交易结束了Sandstorm Gold作为独立上市公司的存在，并将其特许权使用费和流媒体投资组合转移到Royal Gold的业务中。

• 2025

  Royal Gold收购宣布

  [1]Sandstorm Golden.wikipedia.org

  Royal Gold宣布同意以约35亿美元收购Sandstorm Gold。

• 2025

  Royal Gold完成收购

  [1]Sandstorm Golden.wikipedia.org

  Royal Gold于10月20日宣布完成收购，结束了Sandstorm Gold的独立公司和上市地位。

• 2014

  Diavik钻石流收购

  [1]Sandstorm Golden.wikipedia.org

  公司从IAMGOLD收购了与Diavik矿相关的钻石流。

• 2014

  重新收购Sandstorm Metals & Energy

  [1]Sandstorm Golden.wikipedia.org

  在子公司早期的煤炭和天然气投资表现不佳后，Sandstorm Gold回购了Sandstorm Metals & Energy。

• 2013

  收购Premier Royalty

  [1]Sandstorm Golden.wikipedia.org

  Sandstorm收购了Premier Royalty，这是Premier Gold的特许权使用费分拆公司。

• 2012

  多伦多证券交易所和纽约证券交易所扩张

  [1]Sandstorm Golden.wikipedia.org

  在五比一股份合并后，公司升入多伦多证券交易所，筹集了额外资本，并开始在纽约证券交易所交易。

• 2011

  更名为Sandstorm Gold

  [1]Sandstorm Golden.wikipedia.org

  Sandstorm Resources于2月采用Sandstorm Gold名称，将其主要公司身份集中在贵金属上。

• 2010

  Sandstorm Metals & Energy分拆

  [1]Sandstorm Golden.wikipedia.org

  公司将基本金属和化石燃料交易分拆为Sandstorm Metals & Energy Ltd.，这是一家在TSX风险交易所上市的公司。

• 2007

  Sandstorm Resources注册成立

  [1]Sandstorm Golden.wikipedia.org

  Sandstorm Resources Ltd.于2007年3月23日在加拿大注册成立，建立了后来成为Sandstorm Gold的业务。

• 2007

  首次公开募股

  [1]Sandstorm Golden.wikipedia.org

  公司在首次发行中筹集了约20万加元，并在TSX风险交易所上市，每股0.20加元。

一家专业的贵金属特许权使用费和流媒体金融家，定位在矿业公司资本提供者和直接矿山运营商之间。沙尘暴寻求在不拥有和运营大多数基础矿山的情况下，实现矿产生产的多元化敞口。

• 矿业融资 · 2007

  贵金属流

  Sandstorm向矿业公司提供前期资本，以换取以指定合同价格购买未来部分黄金或其他贵金属产量的权利。这些安排使Sandstorm能够接触矿山产量，而运营合作伙伴仍负责开发、建设和生产。

• 矿业特许权使用费 · 2007

  冶炼厂净回报特许权使用费

  特许权使用费权益使Sandstorm有权在合同定义的扣除后获得基础矿山收入的一定百分比。该公司在勘探、开发和生产资产中建立了多元化的特许权使用费组合，包括旨在扩大投资组合敞口的小型交易。

• 自然资源融资 · 2010

  基本金属和化石燃料体积产量支付

  通过Sandstorm Metals & Energy持有的体积产量支付权益。该子公司从事涉及基本金属和化石燃料的交易，包括铜、煤炭和天然气，后来于2014年被Sandstorm Gold重新收购。

• 2025

  Royal Gold收购并购

  背景

  Royal Gold同意收购Sandstorm Gold，作为贵金属特许权使用费和流媒体资产更大整合的一部分。

  采取的行动

  Royal Gold于2025年7月宣布收购，并于2025年10月20日报告完成。

  后续影响

  Sandstorm Gold不再作为独立的上市公司存在，其投资组合成为Royal Gold的一部分。

  Announced transaction value. Approximately US$3.5 billion (2025)

  来源

• 2014

  重新收购Sandstorm Metals & Energy并购

  背景

  独立的金属和能源载体在煤炭和天然气方面的早期投资并未盈利。

  采取的行动

  Sandstorm Gold回购了Sandstorm Metals & Energy并整合了业务。

  后续影响

  Sandstorm回归了更专注的贵金属战略，在一个公司结构下运营。

  来源

• 2013

  收购Premier Royalty并购

  背景

  Sandstorm寻求通过收购扩大其特许权使用费组合，并增加对矿业资产的敞口，而无需直接运营矿山。

  采取的行动

  它收购了Premier Royalty，这是一家从Premier Gold分拆出来的特许权使用费公司。

  后续影响

  该交易为Sandstorm不断增长的贵金属投资组合增加了特许权使用费权益。

  来源

• 2012

  进入高级公开市场战略

  背景

  在多年的公开发行和特许权使用费及流媒体投资之后，公司寻求更大的资本获取渠道和更广泛的投资者基础。

  采取的行动

  在五比一股份合并后，Sandstorm升入多伦多证券交易所，筹集了额外资本，并开始在纽约证券交易所交易。

  后续影响

  此举加强了Sandstorm的公开市场形象，并支持了后续的投资组合收购。

  Capital raised in the Toronto Stock Exchange financing. C$150 million (2012)

  来源

• 2010

  将基本金属和能源投资分拆为Sandstorm Metals & Energy战略

  背景

  Sandstorm寻求将其基本金属和化石燃料交易置于一个独立的上市公司中，而母公司则发展其贵金属身份。

  采取的行动

  公司分拆了Sandstorm Metals & Energy Ltd.，作为一家在TSX风险交易所上市的企业。

  后续影响

  该子公司在煤炭和天然气方面的早期投资并不成功，Sandstorm Gold后来于2014年重新收购了它。

  来源

1. 1Sandstorm Golden.wikipedia.org