零售银行网络

Reti Bancarie 是一家与Banca Popolare di Lodi（通常称为Bipielle或BPL）相关的意大利金融控股公司。它作为中间企业载体，用于管理区域性零售银行、信贷管理业务和国际金融子公司网络，而非作为独立的消费银行品牌。其公司发展与BPL在2000年代初的扩张和银行资产重组密切相关。 公司的上市之路始于2003年1月，当时BPL从Banca Intesa手中收购了Banco di Chiavari e della Riviera Ligure的控制权。BPL以4.05亿欧元购买了Banco di Chiavari 69.62%的股份，即7000万股中的4873.5万股，并以每股7欧元的价格向剩余股东发出收购要约。BPL随后利用其子控股公司Bipielle Retail围绕上市实体构建了更广泛的零售银行结构。 2003年6月，Bipielle Retail直接并通过Bipielle Investimenti持有Banco di Chiavari e della Riviera Ligure的控股权。随后，Banco di Chiavari与Bipielle Retail之间的反向合并将上市公司转变为区域性银行和金融资产组合的载体。注册办事处迁至托斯卡纳的卢卡，公司以Reti Bancarie Holding S.p.A.的名义运营。该交易实际上将一组零售银行子公司及相关公司纳入上市结构，同时保持了BPL的控制权。 投资组合包括Banca Popolare di Crema、Banca Popolare di Cremona、Banca Popolare di Mantova、Banca Valori、Bipielle Società di Gestione del Credito、Bipielle International Holding及其关联企业、Cassa di Risparmio di Lucca及其相关储蓄银行，以及Banca Caripe。各子公司的所有权不同，Reti Bancarie持有多数或大量少数股权。因此，该结构结合了区域分行银行业务、信贷服务、国际银行服务和储蓄银行业务。 反向合并极大地改变了公司的财务规模。2003年底，Reti Bancarie报告的股东权益约为13.16亿欧元，而此前Banco di Chiavari约为2.16亿欧元。其股本也进行了重组，从约3640万欧元降至约1700万欧元，股份数量从7000万股减少至3264.7403万股。交易后，BPL保留了有效控制权。 2004年5月，Reti Bancarie以每股40欧元的价格发行了15,975,818股新股，筹集约6.39亿欧元，用于其零售子公司的私有化和资本化。此次发行使总股份增至48,623,221股，并将BPL的持股稀释至2004年底的66.90%。Unipol的子公司Aurora Assicurazioni从BPL收购了5.79%的股份，并获得了五年内通过Reti Bancarie零售银行网络分销其保险产品的独家权利。Fondazione Cassa di Risparmio di Lucca也成为少数股东，并就其投资及其与Cassa di Risparmio di Lucca的更广泛关系达成了安排。 公司结构短暂。2005年，涉及卢卡储蓄银行的交易将Reti Bancarie在Cassa di Risparmio di Lucca的持股减少至46.28%，相关协议包括基金会权益回售给BPL的选择权。2006年，BPL吸收了Reti Bancarie及相关中间控股公司Bipielle Investimenti。Reti Bancarie股东每持有一股Reti Bancarie股份获得五股BPL股份。Aurora Assicurazioni随后将其持股出售给Mediobanca。吸收完成后，Reti Bancarie不再作为独立的上市控股公司存在。

Reti Bancarie源于Banca Popolare di Lodi在2000年代初对其不断扩大的零售银行业务的重组。关键起点是BPL于2003年1月从Banca Intesa收购Banco di Chiavari e della Riviera Ligure的控制权。BPL以4.05亿欧元收购了48,735,000股，相当于目标公司7000万股中的69.62%，并向剩余股东提出每股7欧元的要约。BPL还吸收了与交易相关的银行业务。 BPL随后使用Bipielle Retail作为中间载体。到2003年6月，Bipielle Retail由BPL直接并通过Bipielle Investimenti控制，并持有Banco di Chiavari的87.26%股份。两家公司之间的反向合并将零售银行资产置于上市公司中。注册办事处迁至托斯卡纳的卢卡，公司采用Reti Bancarie Holding S.p.A.的身份。该交易使上市实体成为BPL区域零售银行网络的中央控股公司。 Reti Bancarie下整合的资产包括Banca Popolare di Crema、Banca Popolare di Cremona、Banca Popolare di Mantova和Banca Valori的多数股权。该集团还控制或持有Bipielle Società di Gestione del Credito、Bipielle International Holding、Bipielle Bank (Suisse)、Bipielle International UK、Bipielle Servizi、Cassa di Risparmio di Lucca、相关的Livorno和Pisa储蓄银行以及Banca Caripe的重要权益。该组合结合了分行银行业务、信贷管理、国际金融服务和储蓄银行业务。 2003年的交易大幅扩大了上市公司的财务基础。当年年底报告的股东权益约为13.16亿欧元，而前Banco di Chiavari结构约为2.16亿欧元。公司还重组了资本，将股份数量从7000万股减少至32,647,403股，名义股本从约3640万欧元减少至约1700万欧元。反向合并结构建立后，BPL保留了Reti Bancarie的79.23%股份。 2004年5月，Reti Bancarie以每股40欧元发行了15,975,818股新股。此次发行使股份数量增至48,623,221股，筹集约6.39亿欧元，支持零售子公司的资本化和私有化。BPL的权益在2004年底被稀释至66.90%。Unipol Assicurazioni的子公司Aurora Assicurazioni以1.734亿欧元从BPL收购了2,816,000股，占5.79%。Aurora还获得了五年内通过Reti Bancarie持有的零售银行分销其保险产品的独家权利。 Fondazione Cassa di Risparmio di Lucca以2000万欧元收购了500,550股，占1.029%。其投资附带一项协议，提供与六个月期Euribor加0.40%挂钩的最低回报，以及BPL回购股份的安排。2005年，基金会将其Reti Bancarie股份与BPL交换，涉及Cassa di Risparmio di Lucca的收购和资本重组。这些交易将Reti Bancarie在储蓄银行的权益减少至46.28%，而看跌期权安排解决了基金会在Cassa di Risparmio di Lucca的剩余头寸。 Reti Bancarie的独立存在于2006年结束。BPL吸收了Reti Bancarie和Bipielle Investimenti，作为进一步简化其中间控股结构的一部分。股东每持有一股Reti Bancarie股份获得五股BPL股份。Aurora Assicurazioni后来将其权益出售给Mediobanca。吸收后，Reti Bancarie不再作为独立的上市控股公司或独立品牌运营。

• 2006

  被Banca Popolare di Lodi吸收

  [1]Reti Bancarieen.wikipedia.org

  BPL吸收了Reti Bancarie和Bipielle Investimenti，每持有一股Reti Bancarie股份兑换五股BPL股份。

• 2005

  Cassa di Risparmio di Lucca持股重组

  [1]Reti Bancarieen.wikipedia.org

  与Fondazione Cassa di Risparmio di Lucca的交易将Reti Bancarie在Cassa di Risparmio di Lucca的持股减少至46.28%，并伴随看跌期权安排。

• 2004

  增资

  [1]Reti Bancarieen.wikipedia.org

  Reti Bancarie以每股40欧元发行了15,975,818股新股，筹集约6.39亿欧元，年底将BPL的所有权稀释至66.90%。

• 2003

  BPL收购Banco di Chiavari控制权

  [1]Reti Bancarieen.wikipedia.org

  Banca Popolare di Lodi以4.05亿欧元从Banca Intesa收购了Banco di Chiavari e della Riviera Ligure 69.62%的股份，并对剩余股份发出要约。

• 2003

  反向合并并创建Reti Bancarie控股结构

  [1]Reti Bancarieen.wikipedia.org

  Bipielle Retail与Banco di Chiavari通过反向合并。注册办事处迁至卢卡，公司成为Reti Bancarie Holding S.p.A.。

一个由集团控制的中间控股公司，用于在上市结构中整合和组织Banca Popolare di Lodi的区域零售银行及相关金融服务资产。

• 零售银行业务 · 2003

  区域零售银行组合

  Reti Bancarie的核心业务是拥有和协调意大利区域性零售银行。其投资组合包括Banca Popolare di Crema、Banca Popolare di Cremona、Banca Popolare di Mantova和Banca Valori，各机构的持股比例不同。控股公司模式使BPL能够在一个上市结构下组织这些本地银行特许经营权，而不是作为单一的国家消费品牌运营。

• 信贷管理 · 2003

  Bipielle Società di Gestione del Credito

  Bipielle Società di Gestione del Credito是Reti Bancarie投资组合中集团的信贷管理和服务业务。Reti Bancarie直接持有多数股权，并通过Cassa di Risparmio di Lucca持有额外权益。该业务将控股公司的范围从分行银行业务扩展到信贷相关活动的管理。

• 国际金融服务 · 2003

  Bipielle International Holding

  Bipielle International Holding汇集了与BPL网络相关的国际金融活动。报告的投资组合包括Bipielle Bank (Suisse)、Bipielle International UK和Bipielle Servizi。Reti Bancarie持有该控股公司的绝对多数股权，使上市载体能够涉足其意大利区域银行基础之外的金融业务。

• 储蓄银行业务 · 2003

  Cassa di Risparmio di Lucca组合

  在组合成立时，Reti Bancarie持有Cassa di Risparmio di Lucca的控股权，以及与Cassa di Risparmio di Livorno和Cassa di Risparmio di Pisa相关的权益。随后与卢卡基金会的交易在2005年将持股减少至46.28%，并构成BPL吸收Reti Bancarie之前重组的一部分。

• 银行保险 · 2004

  保险分销合作伙伴关系

  通过其零售银行网络，Reti Bancarie为Unipol子公司Aurora Assicurazioni提供的保险产品提供了分销渠道。该安排伴随Aurora对Reti Bancarie的少数股权投资，并授予Aurora五年内在该网络中的独家分销权。

• 2006

  并入Banca Popolare di Lodi并购

  背景

  BPL通过将Reti Bancarie和Bipielle Investimenti与母公司集团合并，简化了其中间控股公司结构。

  采取的行动

  BPL吸收了Reti Bancarie，每持有一股Reti Bancarie股份兑换五股BPL股份。

  后续影响

  Reti Bancarie不再作为独立的上市控股公司存在。Aurora Assicurazioni后来将其持股出售给Mediobanca。

  来源

• 2004

  增资以支持零售子公司重组其他

  背景

  Reti Bancarie寻求额外资本以支持其零售子公司的资本化和私有化。

  采取的行动

  公司以每股40欧元发行了15,975,818股，使总股份增至48,623,221股。

  后续影响

  此次发行筹集约6.39亿欧元，并在2004年底将BPL的所有权减少至66.90%。Aurora Assicurazioni收购了5.79%的股份，并获得了五年独家保险分销权。

  Capital raised. Approximately €639 million (May 2004)

  来源

• 2003

  利用反向合并创建上市零售银行控股公司并购

  背景

  BPL需要一个上市结构来组织其收购Banco di Chiavari后整合的区域零售银行和金融业务。

  采取的行动

  Bipielle Retail与Banco di Chiavari e della Riviera Ligure通过反向合并，注册办事处迁至卢卡，采用Reti Bancarie Holding身份。

  后续影响

  该交易创建了一家上市控股公司，资产基础大幅扩大，并拥有区域银行、信贷管理业务和国际金融业务组合。

  BPL acquisition price for 69.62% of Banco di Chiavari. €405 million (21 January 2003)

  来源

1. 1Reti Bancarieen.wikipedia.org