澳大利亚储备银行

澳大利亚储备银行（RBA）是澳大利亚的中央银行，也是该国澳元纸币的发行机构。它根据1959年《储备银行法》成立，该法将联邦银行的中央银行职责从该机构中分离出来。RBA于1960年1月14日开始以目前的形式运作。其法定目标是促进澳大利亚货币的稳定、维持充分就业，以及促进澳大利亚人民的经济繁荣和福祉。 该银行最突出的公共职能是货币政策。它使用现金利率和其他货币政策工具来影响借贷成本、需求、通胀和就业。自20世纪90年代初以来，其框架以经济周期内平均2-3%的通胀目标为中心。该目标最初在伯尼·弗雷泽任行长时作为操作框架采用，随后于1996年由财长和行长正式确定。货币政策决策由货币政策委员会制定，该委员会由行长担任主席。从2025年起，该委员会定期会议次数从每年11次减少到8次，安排在2月、3月、5月、6月、7月、8月、9月、11月和12月。 RBA还致力于支持一个有韧性的金融体系。它监测系统性风险，发布金融稳定评估，并与澳大利亚其他机构合作，包括澳大利亚审慎监管局、澳大利亚证券和投资委员会以及澳大利亚财政部。1998年，对授权存款机构的审慎监管从RBA转移到APRA，使RBA能够更专注于货币政策、系统稳定和支付基础设施。 通过其支付系统委员会，该银行制定澳大利亚支付系统的政策。其职责包括促进安全、效率和竞争，并拥有监管支付系统、设定准入和安全标准、获取信息以及促进有关支付系统风险的安排的法定权力。1998年的法律改革加强了结算终局性，并降低了破产可能使已通过实时全额结算系统处理的支付被撤销的风险。 RBA为澳大利亚政府提供银行和登记服务，并为外国中央银行和其他官方机构提供特定服务。其职责还包括管理澳大利亚的官方储备，包括外汇资产和黄金。纸币由全资子公司Note Printing Australia生产，该公司为国内和海外市场制造澳大利亚货币和特定安全产品。 该机构由储备银行委员会负责货币和其他银行政策，由支付系统委员会负责支付政策。行长担任两个委员会的主席，并作为银行的主要公众代表。行长由财长任命，任期最长七年，可连任。自1996年以来，行长和高级官员定期出席众议院经济常设委员会，解释银行的决策和展望。 RBA是一个独立的法定机构，而不是商业银行或上市公司。它不向公众出售普通零售银行产品。相反，其机构产品包括货币政策决策、经济和金融分析、支付系统监督、纸币发行、储备管理和政府银行服务。米歇尔·布洛克于2023年9月18日成为行长，接替菲利普·洛，成为首位担任该职位的女性。

关于建立国家澳大利亚银行的提议在19世纪发展起来，并在1893年银行业危机后获得动力，当时商业银行和建房互助协会的倒闭导致了严重的经济萧条。联邦银行根据1911年《联邦银行法》在费希尔政府领导下成立。最初它主要是一家政府所有的商业银行和储蓄银行，而财政部根据1910年《澳大利亚纸币法》保留发行纸币的责任。尽管如此，联邦银行逐渐获得了中央银行的职能，包括管理政府债务和货币管理。 澳大利亚的货币安排在第一次世界大战期间及之后发生了重大变化。该国于1925年回归金本位框架，但大萧条使该体系面临压力。澳元贬值，澳大利亚通过1932年颁布的立法正式脱离金本位。1945年《联邦银行法》和《银行法》扩大了当局监管私人银行的能力。赫伯特·科尔·库姆斯于1949年成为联邦银行行长，他倾向于更灵活的货币管理，并帮助政策转向更多地使用利率和公开市场操作。 联邦银行的治理在1951年进行了修订，当时立法创建了一个董事会结构，将政策监督与日常管理分开。进一步的机构分离来自1959年《储备银行法》。该法案将联邦银行的中央银行职能转移给新成立的澳大利亚储备银行，该银行于1960年1月14日开始运作。联邦银行保留了商业银行业务，而RBA负责货币政策、货币发行、储备管理和中央银行。 在接下来的几十年里，银行的运作框架随着澳大利亚经济而演变。政府证券从行政定价的随卖发行转向招标发行，允许市场条件决定价格。1983年，澳元浮动，同时进行了更广泛的金融放松管制。这些变化减少了直接的行政控制，并增加了市场价格、利率和公开市场操作在货币政策中的重要性。 RBA于1993年采用通胀目标制，目标是将消费者价格通胀保持在周期内平均2%至3%之间。该安排于1996年通过财长彼得·科斯特洛和行长伊恩·麦克法兰之间的协议正式确定。尽管框架已经演变，但通胀目标仍然是货币政策沟通的核心参考点。 1998年发生了一次重大的机构重组。银行监管被转移到新成立的澳大利亚审慎监管局，而RBA通过支付系统委员会在支付系统政策方面获得了更强的正式角色。1998年《支付系统法》和相关结算立法赋予银行在支付系统安全、准入、竞争和效率方面的权力，并提高了高价值支付结算的法律确定性。 在全球金融危机期间及之后，RBA将利率降至历史低位，后来在2010年代和2020年代初的大部分时间里保持宽松立场。2022年5月，随着通胀加速，它开始提高现金利率。紧缩周期成为该银行公共角色中最具影响力的近期事件之一，因为更高的抵押贷款和信贷成本影响了家庭、企业和全国生活成本的辩论。 菲利普·洛的行长任期于2023年9月结束，米歇尔·布洛克成为行长。她的任命使她成为第一位领导该机构的女性。该银行随后调整了其货币政策流程，包括从2025年开始将每年预定的董事会会议减少到八次。如今，RBA仍然是一个独立的法定机构，职责涵盖货币政策、金融稳定、支付、纸币发行、官方储备和政府银行服务。

• 2025

  货币政策会议减少至八次

  [6]Monetary-policy schedule reduced to eight meetingsrba.gov.au

  货币政策委员会采用了每年八次会议的日历。

• 2023

  首位女性行长上任

  [5]Michele Bullock appointed Governorministers.treasury.gov.au

  米歇尔·布洛克于9月18日成为行长，是首位担任该职位的女性。

• 1998

  支付系统委员会成立

  [2]RBA historyrba.gov.au

  支付系统政策被置于一个专门的委员会之下，RBA在支付监管方面获得了扩大的法定职责。

• 1993

  采用通胀目标框架

  [3]RBA monetary policy frameworkrba.gov.au

  RBA开始以经济周期内平均2-3%的通胀为目标运作。

• 1983

  澳元浮动

  [2]RBA historyrba.gov.au

  在更广泛的金融放松管制时期，澳元实行浮动汇率，改变了RBA实施货币政策的环境。

• 1960

  RBA开始运作

  [2]RBA historyrba.gov.au

  该银行于1960年1月14日开始作为澳大利亚的中央银行和纸币发行机构运作。

• 1959

  《储备银行法》通过

  [2]RBA historyrba.gov.au

  立法将中央银行职能从联邦银行分离出来，并成立了澳大利亚储备银行。

• 1911

  联邦银行成立

  [2]RBA historyrba.gov.au

  联邦银行作为政府所有的银行成立，为澳大利亚中央银行职能的后续发展奠定了制度基础。

一家法律上独立的中央银行，其公共使命结合了价格稳定、充分就业、金融体系韧性、高效支付以及澳大利亚人民的福祉。

• 央行政策 · 1960

  货币政策

  RBA主要通过现金利率制定货币政策，并传达其对通胀、就业、产出和金融状况的评估。其运作框架旨在支持货币稳定和平均2-3%的通胀率，同时促进充分就业和国家经济福利。

• 货币发行 · 1960

  澳大利亚纸币

  RBA发行澳大利亚纸币，并监督国家货币的完整性、供应和安全性。全资子公司Note Printing Australia为国内和特定国际客户制造澳大利亚纸币和其他安全产品。

• 金融基础设施 · 1998

  支付系统政策

  通过支付系统委员会，该银行促进安全、高效和竞争的支付安排。其权力涵盖支付系统准入、风险、安全、性能、信息收集以及在相关情况下的争议仲裁。

• 经济研究 · 1960

  金融稳定分析

  该银行监测对澳大利亚金融体系稳定的威胁，并为政策制定者、市场和公众发布分析。它与APRA、ASIC、财政部等机构合作，而不是作为该国的主要审慎监管机构。

• 2025

  采用每年八次会议的货币政策日历战略

  背景

  该银行审查了其决策过程，并寻求在政策会议之间有更多时间进行全面评估。

  采取的行动

  货币政策委员会从每年11次预定会议改为8次，会议分散在全年。

  后续影响

  新日程使RBA与其他几家主要中央银行的会议频率更加一致。

  来源

• 2022

  2022年货币紧缩周期的开始涨价

  背景

  在长期极低利率和疫情相关的经济中断之后，通胀大幅上升。

  采取的行动

  RBA于2022年5月提高了现金利率，这是十多年来的首次加息，并在随后的会议中继续收紧。

  后续影响

  该决定增加了借贷成本，并成为关于通胀、住房和家庭生活费用的公共辩论的主要焦点。

  来源

1. 1Reserve Bank of Australiaen.wikipedia.org
2. 2RBA historyrba.gov.au
3. 3RBA monetary policy frameworkrba.gov.au
4. 4Governor of the Reserve Bankrba.gov.au
5. 5Michele Bullock appointed Governorministers.treasury.gov.au
6. 6Monetary-policy schedule reduced to eight meetingsrba.gov.au
7. 7Beginning of the 2022 monetary tightening cyclerba.gov.au