Record金融集团

Record金融集团，通常称为Record，是一家英国多资产投资管理公司，专注于货币管理、衍生品和套期保值解决方案。该公司由Neil Record于1983年创立，前身为Record Treasury Management，Neil Record曾担任英格兰银行经济学家和玛氏公司（Mars, Incorporated）的商品价格预测员。Record的早期工作涉及将系统方法应用于外汇风险的管理，该公司尤其与货币叠加（currency overlay）相关联：即为投资组合中包含国际资产的投资者单独管理货币风险。 该公司的机构客户包括养老基金、捐赠基金和其他拥有大量外币敞口的资产所有者。其服务涵盖被动和主动货币对冲、寻求回报的货币策略、基于衍生品的解决方案以及相关的资金或风险管理委托。1985年4月，该公司获得了英国水务局养老基金（UK Water Authorities' Superannuation Fund）的委托，这被描述为第一个机构货币叠加投资委托。这有助于确立Record作为该领域早期专家的地位，而当时该领域尚未成为机构投资组合管理的标准组成部分。 公司于2001年从Record Treasury Management更名为Record Currency Management。随后，它于2007年11月在伦敦证券交易所通过首次公开募股上市，根据引用的参考材料，筹集了约1.83亿美元。其增长恰逢货币叠加和货币套利交易被国际投资者广泛使用的时期，包括对冲美国股票和其他外国资产敞口的投资者。 2008年的金融危机对Record的业务产生了重大影响。从2008年到2009年，由于利率压缩、风险规避和货币套利交易的平仓减少了对寻求回报策略的需求，公司管理的资产几乎减少了一半。据报道，使用此类策略的客户比例从危机前的大约一半下降到危机后的约十分之一。Record随后经历了利润下降和客户流失，并于2012年4月关闭了其Currency Pooled Cash Plus基金，此前该基金表现不佳。公司通过强调被动货币对冲和更具防御性的机构解决方案来应对。2012年6月，在持续的财务压力下，其董事会接受了10%的减薪。 Record后来受益于机构对国际投资的新兴趣以及随之而来的外汇风险管理需求。金融危机后一些银行竞争对手遭受的声誉损害也为独立的货币管理公司创造了机会。到2020年代初，该业务正在超越其历史上的货币叠加专业化。2022年，随着创始人Neil Record准备从剩余的领导职责中退休，公司采用了Record金融集团的名称，并围绕更多元化的产品进行了重组。该集团声明的领域包括货币管理、资产管理和金融科技投资，以及其既定的衍生品和对冲能力。 截至2024年2月29日，引用的维基百科参考资料称Record管理着约1013亿美元的资产。同一参考资料还报告称，2023年66%的管理资产来自欧洲大陆的客户，21%来自北美，这表明该集团尽管起源于英国，但在国际上运营。Record仍然定位为服务于机构投资者的独立专家，而不是面向大众市场的零售投资品牌。

Record金融集团起源于1983年的Record Treasury Management，由尼尔·雷科德创立。雷科德曾担任英格兰银行经济学家，后来在玛氏公司担任商品价格预测员。在玛氏期间，他开发了一种管理货币敞口并利用外汇市场低效率创造机会的方法。他以这段经历为基础，创办了一家为具有国际金融敞口的组织提供服务的独立企业。 公司早期的专长是为机构投资者提供货币管理。其最独特的贡献是货币叠加，即外汇风险与负责股票、债券或其他资产的底层投资经理分开管理。这种方法使养老基金、捐赠基金和其他资产所有者能够在全球多元化投资组合中制定货币政策。1985年4月，该公司获得了英国水务局养老基金的委托，这被描述为第一个机构货币叠加投资委托。这一任命有助于证明货币风险可以被视为独立的投资组合管理学科。 1994年，Record对大约50家美国养老基金进行了关于货币管理作用的调查。结果表明，许多机构仍将货币视为次要问题：40%的受访者认为其投资的货币组成部分在长期内不重要，而62%的受访者表示，在考虑货币叠加计划之前，他们希望超过15%的资产投资于国际。这些发现反映了Record运营的机构市场仍在发展中。 该业务于2001年更名为Record Currency Management。在2000年代，随着国际投资者扩大海外配置并寻求保护免受美元和其他货币波动的影响，货币叠加变得更加突出。Record还提供寻求回报的策略，包括与货币套利交易相关的方法。该公司成为主要的独立专家，并于2007年11月在伦敦证券交易所完成首次公开募股，据报道筹集了约1.83亿美元。 全球金融危机暴露了其中一些策略所依赖的市场环境的风险。从2008年到2009年，Record损失了近一半的管理资产。利率差异缩小、投资者风险规避和货币套利交易的逆转降低了寻求回报委托的吸引力。危机前，大约一半的公司客户使用寻求回报的策略；之后，引用的参考资料指出，只有约10%的客户继续这样做。公司的财务表现减弱，利润下降，2011年期间流失了几位客户。 Record的回应是减少对主动寻求回报产品的依赖，并更加专注于被动货币对冲。2012年4月，它关闭了Currency Pooled Cash Plus基金，该基金在前一时期表现尤其糟糕。据报道，该基金从2007年到2010年平均每年亏损22.95%。2012年6月，董事会接受了10%的减薪，因为公司继续应对财务困难。 该公司后来从机构投资的结构性变化中找到了支持。美国养老基金和共同基金增加了对外国资产的配置，从而增加了对货币对冲的需求。与此同时，金融危机后银行遭受的声誉损害鼓励一些客户考虑独立的货币管理公司。Record的表现随后有所改善，尽管其业务继续随着机构市场而发展。 2022年，随着尼尔·雷科德准备从领导职责中退休，公司进行了与继任相关的重组。它采用了Record金融集团的名称，以反映更广泛的集团结构和超越传统货币管理的战略。除了货币和衍生品服务外，该集团开始将资产管理和金融科技投资作为其更广泛产品的一部分。尼尔·雷科德曾担任首席执行官至2010年，并担任董事长至2023年。 该集团仍然面向国际。引用的参考资料指出，2023年，欧洲大陆的客户占管理资产的66%，北美的客户占21%。它还报告称，截至2024年2月29日，管理资产约为1013亿美元。因此，Record的历史身份结合了早期在货币叠加方面的专业化，以及最近试图作为多元化、独立的投资管理集团运营。

• 2024

  报告的管理资产超过1000亿美元

  [1]Record Financial Groupen.wikipedia.org

  引用的参考资料报告称，截至2024年2月29日，管理资产约为1013亿美元。

• 2022

  品牌重塑和多元化

  [1]Record Financial Groupen.wikipedia.org

  公司更名为Record金融集团，并将其声明的活动扩展到包括资产管理和金融科技投资。

• 2012

  向被动对冲的战略转变

  [1]Record Financial Groupen.wikipedia.org

  Record关闭了其Currency Pooled Cash Plus基金，并更加重视被动货币对冲委托。

• 2008

  金融危机影响

  [1]Record Financial Groupen.wikipedia.org

  全球金融危机和货币套利交易的逆转开始了管理资产和寻求回报策略需求的急剧下降。

• 2007

  首次公开募股

  [1]Record Financial Groupen.wikipedia.org

  Record于11月在伦敦证券交易所上市，据报道筹集了约1.83亿美元。

• 2001

  更名为Record Currency Management

  [1]Record Financial Groupen.wikipedia.org

  随着其货币专业活动成为其身份的核心，公司采用了Record Currency Management的名称。

• 1994

  美国养老基金货币管理调查

  [1]Record Financial Groupen.wikipedia.org

  公司调查了大约50家美国养老基金，以评估机构对货币管理和叠加计划的态度。

• 1985

  首个机构货币叠加委托

  [1]Record Financial Groupen.wikipedia.org

  Record获得了英国水务局养老基金的货币叠加投资委托。

• 1983

  Record Treasury Management成立

  [1]Record Financial Groupen.wikipedia.org

  尼尔·雷科德创立了该公司，为国际客户提供货币管理服务。

一家独立的机构投资管理公司和专业货币风险顾问，拥有货币叠加的传统，后来战略性地扩展到资产管理和金融科技投资。

• 机构货币管理 · 1985

  货币叠加

  货币叠加是Record历史悠久的专业产品。它独立于底层资产配置管理投资者国际投资组合产生的外汇敞口。该服务可以根据客户的对冲政策进行构建，并可能使用衍生品或其他货币工具来减少不必要的货币波动、实施定义的对冲比率或追求批准的货币目标。

• 货币风险管理 · 2012

  被动货币对冲

  被动货币对冲在2008年金融危机后成为Record战略中更突出的部分。这些计划旨在系统地实施机构投资者声明的对冲政策，而不是主要依赖对货币回报的主动观点。它们适用于寻求纪律性管理外汇敞口的养老基金、捐赠基金和其他资产所有者。

• 衍生品和对冲

  货币和衍生品管理

  Currency and derivatives management services use foreign-exchange instruments and related techniques to address institutional portfolio exposures and currency objectives. The offering forms part of Record’s long-standing specialist capability and supports both hedging and other approved investment mandates.

• 投资基金

  Currency Pooled Cash Plus基金

  Currency Pooled Cash Plus是一只与Record寻求回报的货币策略相关的主动管理基金。它在表现不佳一段时间后于2012年4月关闭；引用的参考资料报告称，从2007年到2010年平均年亏损22.95%。它不再提供。

• 多元化投资管理 · 2022

  资产管理和金融科技投资

  在2022年重组和品牌重塑后，Record金融集团描述了更广泛的业务范围，包括资产管理和金融科技投资，以及其既定的货币管理活动。可用的参考资料未提供这些较新领域的详细产品目录。

• 2022

  更名为Record金融集团并实现多元化战略

  背景

  重组是继任计划的一部分，因为创始人尼尔·雷科德准备从领导职责中退休。

  采取的行动

  公司采用了Record金融集团的名称，并将其声明的范围扩大到包括资产管理和金融科技投资，以及货币管理。

  后续影响

  该集团保留了其货币专家的传统，同时将自己呈现为更广泛的投资管理平台。

  来源

• 2012

  金融危机后优先考虑被动货币对冲战略

  背景

  金融危机减少了管理资产，削弱了对货币套利策略的需求，并导致许多客户放弃寻求回报的委托。

  采取的行动

  Record将其业务重点转向被动货币对冲和其他更具防御性的机构货币管理服务。

  后续影响

  公司后来受益于养老基金和共同基金重新进行国际配置，以及对独立货币管理公司的需求。

  来源

• 2012

  关闭Currency Pooled Cash Plus基金新品

  背景

  这只主动管理基金在金融危机前后表现不佳。

  采取的行动

  Record于2012年4月关闭了该基金。

  后续影响

  关闭伴随着从寻求回报的货币策略向被动对冲的更广泛转变。

  Average annual fund performance. -22.95% (2007–2010)

  来源

1. 1Record Financial Groupen.wikipedia.org