潘恩韦伯

潘恩韦伯是一家美国投资银行、证券经纪和资产管理公司，其根源可追溯至1880年在波士顿创立的一家经纪公司。该公司由威廉·阿尔弗雷德·潘恩和华莱士·G·韦伯创立，最初服务于新英格兰证券市场，后来通过合伙、收购、投资银行、研究、固定收益活动和广泛的零售经纪网络进行扩张。查尔斯·汉密尔顿·潘恩的加入使公司更名为潘恩、韦伯公司，而1890年收购纽约证券交易所席位则巩固了其在波士顿以外的地位。 在早期几十年中，该公司与潘恩家族保持着密切联系。它在20世纪20年代进入投资银行业务，并在1929年股市崩盘和大萧条期间的市场动荡中幸存下来。1942年，它与另一家波士顿经纪公司杰克逊与柯蒂斯合并，成为潘恩、韦伯、杰克逊与柯蒂斯公司。这次合并产生了庞大的新英格兰分支网络，并为后来的全国性增长提供了平台。 潘恩韦伯战后的发展包括在证券市场创新中发挥显著作用。1960年，它管理了绿鞋制造公司的首次公开募股，并利用超额配售机制帮助稳定发行。这种结构后来广为人知，称为绿鞋期权。该公司于1963年将总部从波士顿迁至纽约市，1969年成立控股公司PaineWebber Inc.，并于1974年上市。 在20世纪70年代和80年代，收购使业务从传统经纪扩展到固定收益、投资研究、投资银行、资产管理和全国分销。重要交易包括收购F.S. Smithers & Co.、Mitchell Hutchins、Blyth, Eastman Dillon & Co.和Rotan Mosle Financial Corp.。Blyth Eastman Dillon交易增加了70多个分支机构和数百名专业人士。到1980年，PaineWebber在美国42个州运营161家分支机构，并在亚洲和欧洲设有办事处。该公司还投资于技术和交易处理，包括在新泽西州林肯港的设施。 1995年从通用电气收购Kidder, Peabody & Co.扩大了潘恩韦伯的投资银行和机构能力。2000年4月，该公司以约6.2亿美元收购了东南部经纪公司J.C. Bradford & Co.。Bradford的整合被证明是困难的：文化差异导致经纪人流失和客户损失，收购的部门随后被关闭。 在董事长兼首席执行官唐纳德·马龙的领导下，PaineWebber Group于2000年11月3日完成了与瑞银的现金加股票合并。根据当时的描述，该交易估值约为108亿美元。潘恩韦伯最初继续作为瑞银潘恩韦伯部门运营，但瑞银于2003年退役了历史名称，并将业务更名为瑞银财富管理美国。因此，潘恩韦伯品牌不再是一家独立的运营公司，尽管其前美国财富管理业务成为瑞银的一部分。

潘恩韦伯于1880年在波士顿起源，当时威廉·阿尔弗雷德·潘恩和华莱士·G·韦伯建立了一个小型经纪合伙企业。该公司于1881年5月租用了国会街48号的办公场所，最初只有两名员工。查尔斯·汉密尔顿·潘恩后来加入合伙企业，产生了潘恩、韦伯公司的名称。该公司是波士顿证券交易所的成员，并于1890年获得纽约证券交易所席位。华莱士·G·韦伯最终在业务经受住1893年金融危机后退休。 在早期历史的大部分时间里，潘恩家族保持控制。威廉·阿尔弗雷德·潘恩发展了外部业务关系，包括与铜岭公司和铜岭铁路相关的联系。该公司在20世纪20年代进入投资银行业务。威廉·阿尔弗雷德·潘恩在1929年华尔街崩盘前不久去世，此前他在公司领导层工作了近五十年。他的儿子F·沃德·潘恩随后领导公司直到1940年。 在大萧条时期的收缩之后，潘恩韦伯于1942年6月与杰克逊与柯蒂斯合并。杰克逊与柯蒂斯由查尔斯·卡博特·杰克逊和劳伦斯·柯蒂斯于1879年在波士顿创立。合并后的公司以潘恩、韦伯、杰克逊与柯蒂斯的名义运营，拥有22家分支机构，使其成为新英格兰证券市场的重要参与者。 一个重要的技术里程碑出现在1960年，当时潘恩韦伯管理了绿鞋制造公司的首次公开募股。该发行使用了旨在支持价格稳定的超额配售安排。该机制后来通常被称为绿鞋期权，并被广泛采用于证券承销。潘恩韦伯于1963年将总部从波士顿迁至纽约市。其控股公司PaineWebber Inc.于1969年成立，控股公司于1974年进行了首次公开募股，并在纽约证券交易所上市。 20世纪70年代带来了以收购为主导的扩张。Abbott, Proctor & Paine、Abacus Fund、F.S. Smithers & Co.、Mitchum, Jones & Templeton和Mitchell Hutchins是这十年中收购的企业之一。F.S. Smithers增加了固定收益领域的立足点，而收购Mitchell Hutchins则扩大了投资研究和咨询能力。1979年，潘恩韦伯收购了Blyth, Eastman Dillon & Co.。该交易增加了70多个办事处、700多名专业人士和重要的投资银行业务。 到1980年，该公司在42个州拥有161家分支机构，并在亚洲和欧洲设有六个办事处。1983年收购Rotan Mosle Financial Corp.进一步发展了全国分销网络。1984年，潘恩韦伯合并了其主要运营部门，并成立了PaineWebber Group Inc.作为母公司。1985年，总部迁至曼哈顿中城美洲大道1285号，那里发光的公司名称成为第六大道的显著特征。1986年，该公司在新泽西州林肯港开设了技术和交易处理业务。 潘恩韦伯通过1995年从通用电气收购Kidder, Peabody & Co.扩大了其机构和投资银行形象。Kidder Peabody带来了历史悠久的投资银行特许经营权，尽管其历史在收购前也包括早期的内幕交易争议和交易损失。2000年，潘恩韦伯以约6.2亿美元收购了J.C. Bradford & Co.。此次收购旨在增加庞大的东南部经纪力量，但许多经纪人在整合期间离开并带走了客户。潘恩韦伯后来关闭了Bradford部门。 到2000年，PaineWebber Group被描述为美国第四大私人客户公司，拥有385个办事处和8,554名股票经纪人。2000年11月3日，瑞银在董事长兼首席执行官唐纳德·马龙的领导下完成了与该公司的现金加股票合并。该业务最初以瑞银潘恩韦伯的名义运营。2003年，瑞银将名称改为瑞银财富管理美国，将潘恩韦伯从运营品牌格局中移除，完成了公司从独立公司到被收购的瑞银业务的转变。

• 2003

  潘恩韦伯名称退役

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  瑞银将前潘恩韦伯业务更名为瑞银财富管理美国。

• 2000

  J.C. Bradford收购

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  潘恩韦伯以约6.2亿美元收购了J.C. Bradford & Co.，但在艰难的整合后关闭了该部门。

• 2000

  瑞银合并完成

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  瑞银于11月3日完成了与PaineWebber Group约108亿美元的现金加股票合并。

• 1995

  收购Kidder, Peabody

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  潘恩韦伯从通用电气收购了Kidder, Peabody & Co.，扩大了其投资银行平台。

• 1984

  运营部门合并

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  公司合并了其主要部门，并成立了PaineWebber Group Inc.作为母公司。

• 1983

  收购Rotan Mosle Financial

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  该交易加强了潘恩韦伯的全国零售分销网络。

• 1979

  收购Blyth, Eastman Dillon

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  此次收购增加了70多个分支机构、700多名专业人士和投资银行能力。

• 1977

  收购Mitchell Hutchins

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  该公司收购了投资研究和咨询业务Mitchell Hutchins。

• 1974

  控股公司上市

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  PaineWebber Inc.完成了首次公开募股，并在纽约证券交易所上市。

• 1969

  PaineWebber Inc.成立

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  成立了控股公司，以潘恩韦伯杰克逊与柯蒂斯为主要子公司。

• 1963

  总部迁至纽约

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  公司将其总部从波士顿迁至纽约市。

• 1960

  绿鞋IPO引入绿鞋机制

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  潘恩韦伯管理绿鞋制造公司的发行，使用超额配售和稳定结构，后来被称为绿鞋期权。

• 1942

  与杰克逊与柯蒂斯合并

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  波士顿公司合并为潘恩、韦伯、杰克逊与柯蒂斯，运营22家分支机构。

• 1890

  获得纽约证券交易所会员资格

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  该公司购买了纽约证券交易所的席位，将其影响力扩展到波士顿市场之外。

• 1880

  潘恩与韦伯在波士顿成立

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  威廉·阿尔弗雷德·潘恩和华莱士·G·韦伯建立了成为潘恩韦伯的经纪合伙企业。

一家全国性的美国经纪和财富管理特许经营公司，将零售证券分销与投资银行、研究、固定收益和资产管理相结合。

• 证券经纪

  私人客户经纪

  潘恩韦伯的核心业务通过庞大的美国分支网络为个人和私人客户提供服务。服务包括证券执行、投资建议、投资组合构建以及获得经纪专业人士的服务。到2000年，该公司被描述为美国最大的私人客户公司之一。

• 投资银行 · 1920

  投资银行

  该公司在20世纪20年代进入投资银行业务，并通过收购（特别是Blyth, Eastman Dillon & Co.和Kidder, Peabody & Co.）扩大了这项业务。活动包括公司金融、承销、公开发行和咨询服务。

• 固定收益 · 1973

  固定收益服务

  1973年收购F.S. Smithers & Co.为潘恩韦伯提供了固定收益活动的早期平台。该业务支持机构和私人客户分销债券及相关证券。

• 研究与咨询 · 1977

  投资研究

  1977年收购的Mitchell Hutchins为更广泛的潘恩韦伯组织增加了投资研究和咨询能力。研究支持了公司的经纪商以及其投资银行和机构业务。

• 资产管理

  资产管理

  潘恩韦伯为客户管理和分销投资产品，包括基金相关产品。公司的资产管理能力补充了其经纪、研究和私人客户咨询业务。

• 资本市场 · 1960

  公开发行和承销

  潘恩韦伯参与了公司发行和承销，包括1960年绿鞋制造公司的首次公开募股。该交易与现在通常称为绿鞋期权的超额配售结构的发展有关。

• 1983感谢PaineWebber

  United States

  潘恩韦伯在20世纪80年代使用“Thank You PaineWebber”广告活动来建立对其不断扩大的全国经纪网络的认识，并使公司名称对散户投资者更加可见。

  结果. 该活动帮助潘恩韦伯确立为知名的全国性经纪品牌。

  来源

• 2000

  收购J.C. Bradford & Co.并购

  背景

  潘恩韦伯旨在加强其在美国东南部的经纪业务，并增加大量经纪人。

  采取的行动

  潘恩韦伯以约6.2亿美元收购了J.C. Bradford & Co.。

  后续影响

  文化差异导致许多经纪人带着客户离开，Bradford部门最终被关闭。

  Acquisition price. US$620 million (2000)

  来源

• 2000

  与瑞银合并并购

  背景

  PaineWebber Group已成为美国主要的私人客户公司，而瑞银寻求扩大其在美国的财富管理业务。

  采取的行动

  瑞银于2000年11月3日完成了与PaineWebber Group的现金加股票合并。

  后续影响

  该业务最初以瑞银潘恩韦伯的名义运营，并于2003年更名为瑞银财富管理美国。

  Reported transaction value. Approximately US$10.8 billion (2000)

  来源

• 1995

  收购Kidder, Peabody & Co.并购

  背景

  潘恩韦伯寻求通过收购一家老牌证券公司来扩大其投资银行和机构能力。

  采取的行动

  该公司从通用电气收购了Kidder, Peabody & Co.。

  后续影响

  该交易拓宽了潘恩韦伯的投资银行平台，尽管Kidder Peabody带来了先前争议和交易损失的历史。

  来源

• 1960

  使用超额配售稳定机制其他

  背景

  潘恩韦伯管理绿鞋制造公司的首次公开募股，当时承销商寻求支持有序售后市场交易的机制。

  采取的行动

  该发行使用了与价格稳定相关的超额配售期权。该结构后来被称为绿鞋期权。

  后续影响

  该机制成为许多后续证券发行的标准特征。

  来源

1. 1Paine Webberen.wikipedia.org