新世纪金融公司

新世纪金融公司是一家美国抵押贷款公司，由Option One Mortgage的前经理和联合创始人于1995年创立，包括Brad Morrice、Robert K. Cole和Edward Gotschall。公司总部位于加利福尼亚州尔湾市，通过其运营子公司（包括New Century Mortgage Corporation和Home123 Corporation）发起和购买住宅抵押贷款。其主要业务是向不符合传统优质抵押贷款资格的借款人提供非优质和次级贷款。 在1990年代末和2000年代初的住房和抵押贷款信贷繁荣时期，公司迅速扩张。它于1996年开始发起和购买贷款，从一家约50名员工的小型运营机构发展成为拥有众多区域运营中心的全国性贷款机构。2004年，新世纪转型为房地产投资信托基金，并在纽约证券交易所上市。那一年，它发起了约422亿美元的抵押贷款。其商业模式严重依赖发起贷款、出售或证券化贷款，并在贷款出售前使用仓库信贷额度为交割提供资金。这种结构使公司面临贷款回购要求、信贷表现恶化和仓库贷款机构撤资的风险。 新世纪在2005年和2006年继续增长。其2005财年报告的净利润约为4.17亿美元，到2006年，它已成为美国第二大次级抵押贷款发行机构，仅次于汇丰金融，次级贷款发起额约为516亿美元。其Home123部门通过以Bob Vila为主角的广告进行推广，公司还从事体育营销，包括NASCAR赞助和支持Chip Ganassi Racing with Felix Sabates车队。 2006年下半年，市场环境急剧变化。贷款需求放缓，抵押贷款违约和拖欠增加，仓库贷款机构不愿再为新世纪的贷款管道提供融资。公司面临根据合同陈述和保证回购贷款的要求，而其回购损失和其他义务的会计处理也受到审查。2007年3月，新世纪宣布停止接受新的贷款申请，披露贷款机构可能要求数十亿美元的还款，并成为联邦刑事和监管调查的对象。其股票交易被暂停，公司从纽约证券交易所退市。 新世纪及其关联实体于2007年4月2日在特拉华州地区申请第11章破产保护。申请前进行了大规模裁员，并计划清算资产和缩减大部分业务。债务人持有资产融资使部分服务和清算业务得以继续。贷款服务业务后来以约1.88亿美元出售给Carrington Capital Management，而其他资产和品牌在破产过程中被处置。2008年，一家私营公司收购了包括New Century和Home123名称在内的部分品牌资产，但原上市抵押贷款公司并未恢复运营。 该公司的倒闭成为美国次级抵押贷款危机中早期重要的企业失败案例。2008年发布的破产审查员报告描述了涉及贷款发起、运营、会计和财务报告的重大不当或轻率行为，并批评了审计师KPMG的角色。2009年，联邦监管机构起诉前高级管理人员，指控其向投资者作出误导性陈述。2010年，Brad Morrice、Patti M. Dodge和David N. Kenneally同意在相关诉讼中达成总计约9000万美元的和解，并接受五年内不得担任上市公司董事的禁令；和解不包括承认不当行为。新世纪的破产和崩溃是次级抵押贷款崩溃和更广泛的2007-2008年金融危机的代表性事件。

新世纪金融于1995年在加利福尼亚州尔湾市开始运营，由Option One Mortgage的前经理创立。它于1996年开始发起和购买贷款，并在1990年代末的住房繁荣期间扩张。公司采用以生产抵押贷款、将其出售到二级市场并依赖仓库贷款机构在出售或证券化前为贷款融资的模式。 2004年，新世纪转型为房地产投资信托基金，并在纽约证券交易所公开上市。当年其抵押贷款量达到约422亿美元。2005年增长继续，报告净利润约4.17亿美元，并通过数十个区域中心运营。其活动很大一部分集中在加利福尼亚州，尽管公司为美国各地的借款人提供服务。 公司尤其活跃于次级贷款领域。2006年，它发起了约516亿美元的次级抵押贷款，在该细分市场中排名仅次于汇丰金融。其Home123部门支持面向消费者的品牌，而广告和赞助活动——包括Bob Vila代言和NASCAR合作伙伴关系——帮助推广业务。 2006年下半年，信贷周期转向。发起放缓、违约上升、贷款回购请求和仓库信贷收紧削弱了新世纪的流动性。2007年初，公司披露了会计和财务问题、刑事和监管调查，以及许多贷款机构失去或威胁撤回资金。它于2007年3月8日停止接受新的贷款申请。股票交易随后不久被暂停，公司从纽约证券交易所退市。 新世纪于2007年4月2日申请第11章破产保护。它已经裁减了数千个工作岗位，并安排了债务人持有资产融资以支持有序清算。部分服务业务出售给Carrington Capital Management，而债权人和交易对手方则争夺设备、记录和其他资产。原运营公司并未恢复为正常运营的抵押贷款机构。品牌资产后来单独出售，包括New Century和Home123名称。 破产引发了大量诉讼和监管审查。2008年发布的法院指定审查员报告发现贷款、运营、会计和报告方面存在重大不当或轻率行为，并质疑公司审计师的行为。联邦监管机构后来追究前高管涉嫌误导投资者的行为。2010年宣布的和解包括金钱支付和董事禁令，尽管和解个人未承认不当行为。新世纪的失败成为次级抵押贷款崩溃和更广泛的2007-2008年金融危机的代表性事件。

• 2010

  前高管和解索赔

  [1]New Century Financialen.wikipedia.org

  三名前高管同意金钱和解和五年上市公司董事禁令。

• 2008

  破产审查员报告发布

  [1]New Century Financialen.wikipedia.org

  审查员确定了公司贷款、运营、会计和报告流程中的重大问题。

• 2007

  融资危机和交易暂停

  [1]New Century Financialen.wikipedia.org

  公司停止接受新的贷款申请，失去主要融资渠道，并被纽约证券交易所暂停和摘牌。

• 2007

  第11章破产保护

  [1]New Century Financialen.wikipedia.org

  新世纪金融及相关实体在特拉华州提交自愿第11章申请。

• 2006

  次级贷款达到峰值规模

  [1]New Century Financialen.wikipedia.org

  新世纪发起了约516亿美元的次级抵押贷款，成为美国最大的发行机构之一。

• 2004

  转型为房地产投资信托基金

  [1]New Century Financialen.wikipedia.org

  新世纪转型为房地产投资信托基金，并在纽约证券交易所上市。

• 1996

  开始抵押贷款发起

  [1]New Century Financialen.wikipedia.org

  公司开始发起和购买抵押贷款，并在初始小型运营基础上扩大员工队伍。

• 1995

  公司成立

  [1]New Century Financialen.wikipedia.org

  新世纪金融由Option One Mortgage的前经理在加利福尼亚州尔湾市成立。

一家全国性、高交易量的抵押贷款发起机构，专注于非优质和次级住宅借款人。在倒闭之前，新世纪将自己定位为银行和优质贷款机构的主要独立替代者。

• 住宅抵押贷款 · 1996

  新世纪抵押贷款

  核心抵押贷款业务发起和购买住宅贷款，重点关注非优质和次级借款人。贷款通常通过仓库设施融资，随后出售或证券化，使公司面临回购义务和二级市场条件。

• 抵押贷款和面向消费者的金融服务品牌

  Home123

  Home123是新世纪面向消费者的抵押贷款部门，通过全国广告推广，包括以Bob Vila为主角的广告活动。该品牌和相关资产在破产期间与失败的运营公司分离，后来在新所有权下重新引入，作为房地产营销和技术业务。

• 2010

  和解和董事禁令

  三名前高管同意达成总计约9000万美元的和解，并被禁止在五年内担任上市公司董事。和解不包括承认不当行为。

  来源

• 2009

  针对前高管的监管索赔

  联邦监管机构指控前高管误导投资者关于新世纪的财务状况和前景。

  来源

• 2008

  破产审查员指控

  审查员报告描述了涉及贷款发起、运营、会计和财务报告的重大不当和轻率行为，并批评了审计监督。

  来源

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• Home123 Bob Vila广告

  United States

  Home123使用电视名人Bob Vila作为广告代言人，以推广其抵押贷款产品并提高消费者知名度。

  结果. 该活动与破产前的Home123营销计划相关；所提供的来源中未确定后续绩效结果。

  来源
• NASCAR赞助

  United States

  新世纪宣传自己是NASCAR的官方抵押贷款公司，并赞助了Chip Ganassi Racing with Felix Sabates车队参加NASCAR杯和Busch系列赛。

  结果. 该赞助属于公司扩张时期的品牌营销，随着公司财务崩溃而结束。

  来源

• 2007

  申请第11章破产并清算运营其他

  背景

  在失去融资渠道后，公司无法满足主要贷款机构的还款和回购义务。

  采取的行动

  新世纪及相关实体提交自愿第11章申请，并安排债务人持有资产融资。

  后续影响

  数千个工作岗位被裁减，资产被清算，服务业务出售给Carrington Capital Management。

  来源

• 2004

  转型为房地产投资信托基金战略

  背景

  在住房和信贷强劲增长时期，新世纪正在扩大其抵押贷款发起和资本市场活动。

  采取的行动

  公司转型为房地产投资信托基金，并在纽约证券交易所公开上市。

  后续影响

  转型先于快速增长期，但使公司面临随后的抵押贷款信贷条件逆转。

  来源

• 2007

  新世纪金融停止接受新的贷款申请[1]New Century Financialen.wikipedia.org

  其他

  在贷款机构减少或撤回仓库信贷支持后，公司暂停接受新的贷款申请，同时寻求融资。

• 2007

  纽约证券交易所暂停并终止新世纪股票交易[1]New Century Financialen.wikipedia.org

  破产 · 监管

  随着公司披露严重的流动性和贷款机构问题，交易被暂停，股票随后被摘牌。

• 2007

  新世纪申请第11章破产保护[1]New Century Financialen.wikipedia.org

  破产

  在失去融资渠道并面临巨额还款和贷款回购要求后，新世纪金融及相关实体寻求破产保护。

1. 1New Century Financialen.wikipedia.org