Navigator Global Investments

Navigator Global Investments（NGI）是一家澳大利亚另类投资管理公司，总部位于布里斯班Toowong。其业务模式是投资、拥有和支持专业另类资产管理公司，而非作为单一风格基金管理公司运营。该集团在多个领域拥有权益，包括对冲基金、信贷、事件驱动投资、波动率套利、量化及系统化策略、大宗商品、房地产及其他另类投资方式。 公司于1998年由Spencer Young创立，当时名为HFA Holdings Limited。2006年4月，公司在澳大利亚证券交易所进行首次公开募股，成为上市公司。此次上市标志着公司从私人投资业务向上市资产管理平台的重大转变。MFS Limited协助上市并成为重要股东。随后，HFA通过2007年收购美国基金中的基金（fund-of-funds）管理公司Lighthouse Investment Partners，扩大了其国际业务。 全球金融危机给HFA带来了严重挫折。公司面临艰难的市场环境、雷曼兄弟倒闭、多只未上市基金赎回受限以及MFS Limited的财务问题。其股价从2007年高点大幅下跌，随后公司对与Lighthouse收购相关的商誉进行了重大减值。这一时期导致公司业务长期重建，并重新评估其战略和公司结构。 2017年，HFA Holdings宣布更名为Navigator Global Investments。更名旨在反映公司重建过程的完成，以及超越单纯对冲基金领域的更广泛雄心。在NGI品牌下，公司采用多管理人所有权和投资模式，在澳大利亚、美国及其他市场收购或持有专业另类管理公司的少数股权。 NGI的扩张包括2018年收购Mesirow Financial的多管理人对冲基金部门Mesirow Advanced Strategies。2020年，公司同意从Dyal Capital收购六家管理公司的少数股权：Bardin Hill Investment Partners、Capstone Investment Advisors、Capital Fund Management、MKP Capital Management、Pinnacle Asset Management和Waterfall Asset Management。该交易分阶段进行，计划在2025年后购买剩余的Dyal权益。NGI还于2021年同意收购Longreach Alternatives 32%的权益。 2022年，集团继续扩大其对另类策略的敞口。公司通过配售筹集资金，以支持收购美国房地产管理公司Marble Capital 20%的权益，随后又收购了同样活跃于房地产领域的Invictus Capital Partners的权益。由此形成的平台包括专注于信贷和事件驱动策略、波动率、系统化投资、中国相关投资、房地产、大宗商品、全球宏观和高收益债务的管理公司。 因此，NGI的定位是一家上市的另类资产管理平台和专家管理公司的战略所有者。其模式为投资者提供多元化的另类投资业务组合，同时允许各管理公司保持独特的投资身份和策略。公司仍在ASX上市，并通过其投资管理权益组合在国际上运营。

Navigator Global Investments始于1998年，由Spencer Young创立，当时名为HFA Holdings Limited。该公司最初发展为专注于对冲基金相关活动的另类投资管理公司。2006年4月，HFA在澳大利亚证券交易所完成首次公开募股，成为上市公司。MFS Limited协助上市并成为重要股东。 公司随后不久寻求国际扩张。2007年7月，HFA同意收购总部位于美国的基金中的基金和另类投资业务Lighthouse Investment Partners，交易价值约7.07亿澳元。此次收购扩大了HFA的国际影响力，但也带来了巨大的商誉和整合风险。 HFA在2008年全球金融危机期间及之后遭遇重大困难。其股价从2007年高点大幅下跌。公司还受到雷曼兄弟破产的影响，导致三只未上市投资基金赎回受限。HFA不得不与MFS Limited保持距离，因为MFS走向破产，而投资者和市场质疑HFA是否需要减记大量无形资产。到2009年9月，公司已减记了与Lighthouse收购相关的大部分商誉，据报道减记幅度约为70%至75%。 在此期间，领导层也发生了变化。Young于2006年12月卸任首席执行官，由Paul Jensen接任。Jensen于2007年9月被解雇后离职，Young重新担任领导职务。Jensen随后对HFA提起非法解雇诉讼，索赔超过715万澳元。HFA提出反诉，指控其在基金交易和聘请个人顾问方面存在严重不当行为。所提供的材料未确定该争议的最终结果。 2014年4月，Young宣布辞去董事长职务，并结束与公司的关系。Michael Shepard接任董事长。HFA还寻求增加美国独立非执行董事，以反映公司的国际投资敞口。 2017年8月，董事会宣布HFA Holdings更名为Navigator Global Investments，这是一个重要的战略里程碑。更名旨在传达公司已在危机后重建，其雄心超越了对冲基金的狭隘身份。NGI随后发展了一个基于投资多家专业另类管理公司的平台模式。 2018年6月，NGI完成了对Mesirow Financial多管理人对冲基金部门Mesirow Advanced Strategies的收购。2020年8月，公司同意从Dyal Capital购买六家管理公司的少数股权：Bardin Hill Investment Partners、Capstone Investment Advisors、Capital Fund Management、MKP Capital Management、Pinnacle Asset Management和Waterfall Asset Management。该交易分两个阶段进行，第二阶段涉及在2025年后购买剩余的Dyal权益。 NGI在2020年代初进一步扩大其平台。2021年9月，公司签署协议收购Longreach Alternatives 32%的权益。2022年4月，公司寻求通过配售筹集4700万澳元，以支持收购美国房地产管理公司Marble Capital 20%的股份。2022年8月，NGI收购了Invictus Capital Partners的权益。 由此形成的集团包括一系列专业管理公司，涵盖信贷和事件驱动投资、波动率套利、量化和系统化策略、中国相关投资、房地产、大宗商品、全球宏观和高收益债务。公司仍是总部位于布里斯班的ASX上市另类资产管理平台。当前高管详情和每项投资组合权益的确切状态需从公司最新披露中核实。

• 2022

  扩展至更多房地产管理公司

  [1]Navigator Global Investmentsen.wikipedia.org

  NGI寻求投资Marble Capital，并收购Invictus Capital Partners的权益。

• 2021

  宣布投资Longreach Alternatives

  [1]Navigator Global Investmentsen.wikipedia.org

  NGI签署协议收购Longreach Alternatives 32%的所有权权益。

• 2020

  从Dyal Capital收购六家管理公司的权益

  [1]Navigator Global Investmentsen.wikipedia.org

  NGI同意通过分阶段交易收购六家专业另类投资管理公司的少数股权。

• 2018

  完成Mesirow Advanced Strategies收购

  [1]Navigator Global Investmentsen.wikipedia.org

  NGI完成了对Mesirow Financial多管理人对冲基金部门的收购。

• 2017

  HFA Holdings更名为Navigator Global Investments

  [1]Navigator Global Investmentsen.wikipedia.org

  公司采用Navigator Global Investments名称，作为重组后更广泛战略的一部分。

• 2009

  Lighthouse相关商誉大幅减值

  [1]Navigator Global Investmentsen.wikipedia.org

  金融危机后，HFA对与Lighthouse收购相关的商誉进行了大幅减记。

• 2007

  同意收购Lighthouse Investment Partners

  [1]Navigator Global Investmentsen.wikipedia.org

  HFA同意收购总部位于美国的Lighthouse Investment Partners。

• 2006

  首次公开募股

  [1]Navigator Global Investmentsen.wikipedia.org

  HFA Holdings完成首次公开募股，并在澳大利亚证券交易所开始交易。

• 1998

  HFA Holdings成立

  [1]Navigator Global Investmentsen.wikipedia.org

  Spencer Young创立HFA Holdings Limited，即Navigator Global Investments的前身。

一家上市的全球另类投资平台，通过拥有多家专业投资管理公司的权益来创造价值，覆盖多种另类策略。

• 基金中的基金和另类投资管理

  Lighthouse Investment Partners

  Lighthouse Investment Partners是一家总部位于美国的另类投资管理公司，于2007年被HFA Holdings收购。它代表了NGI早期主要的国际扩张，并为集团平台贡献了基金中的基金和更广泛的另类投资能力。

• 多管理人对冲基金 · 2018

  Mesirow Advanced Strategies

  Mesirow Advanced Strategies是Mesirow Financial的多管理人对冲基金部门。NGI于2018年完成收购，为集团的专业另类管理公司组合增加了基于投资组合的对冲基金能力。

• 信贷和事件驱动投资

  Bardin Hill Investment Partners

  Bardin Hill Investment Partners是一家专注于信贷和事件驱动投资策略的专业管理公司。NGI于2020年同意从Dyal Capital收购该公司的少数股权。

• 波动率套利

  Capstone Investment Advisors

  Capstone Investment Advisors专注于波动率相关的另类投资策略，包括波动率套利。它成为NGI通过2020年Dyal交易收购的少数股权组合的一部分。

• 量化和系统化投资

  Capital Fund Management

  Capital Fund Management是一家量化和系统化投资管理公司。其纳入Dyal相关交易使NGI的敞口从主观对冲基金扩展到系统化另类策略。

• 中国相关另类投资

  GROW Investment Group

  GROW Investment Group被认定为NGI平台内专注于中国的另类投资管理公司。可用参考资料未提供其具体产品或投资工具的更多细节。

• 房地产投资管理 · 2022

  Invictus Capital Partners

  Invictus Capital Partners是一家房地产投资管理公司，NGI于2022年收购了其权益。其加入扩大了集团在实物资产方面的敞口，与Marble Capital并列。

• 另类投资管理 · 2021

  Longreach Alternatives

  Longreach Alternatives是一家综合性另类投资管理公司。NGI于2021年签署最终协议，收购其32%的所有权权益。

• 房地产投资管理 · 2022

  Marble Capital

  Marble Capital是一家美国房地产管理公司。2022年，NGI寻求通过配售筹集资金，以支持收购该公司20%的权益。

• 全球宏观

  MKP Capital Management

  MKP Capital Management与全球宏观投资策略相关。NGI于2020年同意从Dyal Capital收购该公司的少数股权。

• 大宗商品

  Pinnacle Asset Management

  Pinnacle Asset Management是一家专业大宗商品投资管理公司，是NGI于2020年同意从Dyal Capital收购的六家公司之一。

• 高收益债务

  Waterfall Asset Management

  Waterfall Asset Management专注于高收益债务及相关信贷策略。NGI同意收购该公司的少数股权，作为其2020年与Dyal Capital交易的一部分。

• 2022

  扩展至Marble Capital和Invictus Capital Partners并购

  背景

  NGI寻求增加对另类房地产投资管理的敞口。

  采取的行动

  NGI寻求收购Marble Capital 20%的权益，随后收购了Invictus Capital Partners的权益。

  后续影响

  这些交易为集团的多管理人平台增加了进一步的房地产管理能力。

  Capital sought through placement. A$47 million (April 2022)

  来源

• 2021

  签署收购Longreach Alternatives股份的协议并购

  背景

  NGI继续扩大其另类投资管理公司组合。

  采取的行动

  NGI签署最终协议，收购Longreach Alternatives 32%的所有权权益。

  来源

• 2020

  投资Dyal Capital的六家管理公司并购

  背景

  NGI寻求在另类策略和管理公司所有权权益方面实现多元化。

  采取的行动

  NGI同意收购Bardin Hill Investment Partners、Capstone Investment Advisors、Capital Fund Management、MKP Capital Management、Pinnacle Asset Management和Waterfall Asset Management的少数股权。

  后续影响

  该交易扩大了NGI在信贷、波动率、量化、全球宏观、大宗商品和高收益债务策略方面的敞口。交易分两部分进行，第二部分计划在2025年后进行。

  来源

• 2018

  收购Mesirow Advanced Strategies并购

  背景

  NGI旨在加强其多管理人对冲基金能力。

  采取的行动

  NGI完成了对Mesirow Financial旗下Mesirow Advanced Strategies部门的收购。

  后续影响

  该交易为NGI平台增加了另一家专业投资管理公司。

  来源

• 2017

  从HFA Holdings更名为Navigator Global Investments战略

  背景

  在全球金融危机后的长期重建期后，公司寻求将自己定位为更广泛的另类投资平台，而非仅专注于对冲基金的业务。

  采取的行动

  董事会宣布将公司名称更改为Navigator Global Investments。

  后续影响

  新身份成为后续通过收购和少数股权投资专业另类管理公司进行扩张的基础。

  来源

• 2007

  收购Lighthouse Investment Partners并购

  背景

  HFA寻求通过收购一家美国管理公司来加速国际增长并扩大其另类投资平台。

  采取的行动

  HFA同意收购Lighthouse Investment Partners。

  后续影响

  该收购后来在金融危机后时期与重大商誉减值相关。

  Announced transaction value. A$707 million (July 2007)

  来源

1. 1Navigator Global Investmentsen.wikipedia.org