国家财富基金

国家财富基金是英国的一家公共金融机构，于2024年10月通过重新定位和品牌重塑英国基础设施银行而成立。它由英国财政部赞助并全资拥有，但旨在与部长保持一定距离的情况下做出投资和交付决策。其目的是利用公共资本撬动大量私人融资，用于支持经济增长、区域发展、能源转型和产业转型的项目。 该基金并非传统意义上的主权财富基金，主要不是由自然资源收入或外汇储备构成。它更应被理解为一个政府支持的国家投资工具和发展金融机构。其资本可通过股权投资、贷款、担保、信用增级以及向地方政府贷款等方式部署。这些工具旨在解决可能阻碍商业上可行或具有战略重要性的项目进入建设阶段的融资障碍，同时保持对风险管理、附加性和资金价值的关注。 在2024-2029年议会期间，该基金的战略方向由财政大臣发布的《战略优先事项声明》设定。其主要领域为清洁能源、先进制造、数字与技术以及交通。政府和基金材料确定碳捕集与封存、绿色氢能、港口、超级工厂和绿色钢铁为五个子领域，预计在议会期间至少投入58亿英镑。该基金可获得高达278亿英镑的已宣布公共资本用于部署，尽管这一数字代表授权能力，而非一次性实际投资的金额。 清洁能源职责包括与向低碳经济转型相关的使能基础设施和项目。先进制造职责针对资本密集型工业能力，包括电池制造和低碳钢铁。数字和技术投资旨在支持生产力和更广泛的经济转型，而交通和港口职责涵盖运输人员和货物以及支持区域经济所需的基础设施。从英国基础设施银行继承的其他活动，包括水、废物和自然资本等领域，在与当前股东优先事项一致时可能仍然相关。 国家财富基金与其他英国公共机构并行运作，而非取代它们。英国商业银行主要专注于改善小企业的融资。英国能源公司（Great British Energy）在电力部门和能源发展方面发挥作用，而差价合约框架支持低碳电力收入。国家财富基金还可以根据项目性质与英国国家能源系统运营商、英国出口融资署、低碳合同公司以及政府部门等机构互动。 其在新身份下的首个广泛报道的重大承诺于2025年5月宣布：为苏格兰电力公司（Iberdrola的英国子公司）提供高达6亿英镑的债务融资，以支持电网升级，作为涉及商业贷款机构的更广泛融资方案的一部分。该交易展示了该基金在需要大规模私人投资以扩大容量和连接可再生能源发电的基础设施支持方面的预期作用。 该机构由董事会管理，并设有审计与风险、薪酬和提名委员会。Chris Grigg担任主席。2025年期间领导层发生变化，Oliver Holbourn被宣布为即将上任的首席执行官，Ian Brown担任临时首席执行官至2025年11月1日。该基金发布年度报告和账目，接受议会和审计监督，并使用影响框架，涵盖私人资本动员等指标。

国家财富基金由英国基础设施银行发展而来，该银行成立于2021年，是一家公共机构，旨在支持区域和地方经济增长，同时帮助英国应对气候变化。该银行通过《2023年英国基础设施银行法》获得了法定基础。其运营模式将公共所有权与保持一定距离的投资职能相结合，使其能够在追求公共政策目标的同时提供贷款、投资和担保。 随着政府政策的改变，英国基础设施银行于2024年10月14日更名为国家财富基金。这一转变保留了前身机构的大部分财务和组织基础，但将政策重点扩大到狭义基础设施之外。新机构旨在支持更广泛的产业转型，并在英国政府认为需要公共干预以释放增长、脱碳或区域发展的领域动员私人投资。 该基金由英国财政部赞助并全资拥有。财政部通过《战略优先事项声明》设定高层方向，而基金预计在评估项目和构建交易时保持运营独立。这种平衡是其模式的核心：该机构旨在实施政府优先事项，而不会成为传统的部门支出计划。其治理包括董事会和常设委员会，涵盖审计与风险、薪酬和提名。 2025年3月19日，财政大臣发布了2024-2029年议会的《战略优先事项声明》。它指示基金关注清洁能源、先进制造、数字与技术以及交通。它还确定碳捕集与封存、绿色氢能、港口、超级工厂和绿色钢铁为子领域，预计在此期间至少获得58亿英镑的承诺。该基金还被授权支持与国防相关的活动，尽管国防并未被列为该期间已发布战略材料中描述的主要优先领域之一。 该基金的财务模式基于催化性公共投资。它可以提供股权、贷款、担保和信用增级，以及向地方政府贷款。政策目标不仅仅是持有国有资产，而是降低融资障碍，并将机构和商业投资者引入可能被推迟或供应不足的项目。政府已宣布高达278亿英镑的公共资本用于部署，但这一数字描述了可用能力，不应被解读为已经投资的金额。 其早期活动展示了预期的方法。2025年5月，该基金宣布为苏格兰电力公司（Iberdrola的英国子公司）提供高达6亿英镑的债务融资，以支持电网升级，作为涉及商业贷款机构的更大方案的一部分。该承诺被报道为当时该基金宣布的最大投资，并将该机构的融资角色与随着可再生能源增长而扩大输电网络的实际需求联系起来。 国家财富基金在更广泛的英国机构网络中运作。其资本密集型、战略性投资角色不同于英国商业银行对小企业融资的关注。它可以补充英国能源公司在电力部门的作用、低碳电力的差价合约制度、国家能源系统运营商的网络规划职能，以及在存在符合条件的出口关系时补充英国出口融资署。与各部门和其他公共机构的协调受补贴控制、采购和公共财政规则的约束。 该机构的绩效旨在通过年度报告、经审计的账目和影响框架进行评估。报告的指标包括动员的私人资本金额、与排放相关的结果、支持的就业和地理分布。议会和国家审计署强调了附加性、透明的风险分配以及避免在共同融资交易中重复计算资本的方法的重要性。分析人士还指出了外部制约因素，包括规划延误、电网容量、可投资项目的可用性以及避免重复现有计划的需要。 2025年期间领导层发生变化。奥利弗·霍尔本被宣布为即将上任的首席执行官，而伊恩·布朗担任临时首席执行官至2025年11月1日。克里斯·格里格担任董事会主席。作为英国基础设施银行的继任者，国家财富基金进入了其长期阶段，拥有既定的机构基础，但具有更广泛的政治和工业使命。其历史意义将取决于它能否将这一使命和公共资本转化为额外的私人投资、可衡量的区域效益以及英国能源和工业转型的持久进展。

• 2025

  发布战略优先事项

  [4]National Wealth Fund Statement of Strategic Prioritiesgov.uk

  财政大臣发布了2024-2029年议会的《战略优先事项声明》，确定了四个主要领域和五个指定子领域。

• 2025

  宣布苏格兰电力电网融资

  [8]ScottishPower grid financing announcednationalwealthfund.org.uk

  该基金宣布在更广泛的商业融资方案中为苏格兰电力电网升级提供高达6亿英镑的债务融资。

• 2025

  宣布即将上任的首席执行官

  [9]Incoming chief executive announcedgov.uk

  奥利弗·霍尔本被宣布为即将上任的首席执行官，在伊恩·布朗临时领导的过渡期间。

• 2024

  国家财富基金启动

  [2]National Wealth Fund policy and government publicationsgov.uk

  10月14日，政府将英国基础设施银行更名为国家财富基金，并将其职责扩大到产业转型和私人资本动员。

• 2023

  英国基础设施银行获得法定基础

  [5]UK Infrastructure Bank Act 2023legislation.gov.uk

  《2023年英国基础设施银行法》为前身机构的角色提供了法定基础。

• 2021

  英国基础设施银行成立

  [7]UK Infrastructure Bank establishedgov.uk

  前身机构旨在支持区域经济增长和与气候相关的基础设施投资。

一个政府支持的、保持一定距离的国家投资机构，利用公共财政为具有战略重要性的英国基础设施、清洁能源和工业项目吸引私人资本。

• 投资工具 · 2024

  股权投资

  该基金可以与私营部门合作伙伴一起，对具有战略重要性的公司、项目或平台进行股权投资。股权参与可以帮助解决仅靠债务不适合的资金缺口，分担开发风险，并展示对新兴工业或清洁能源市场的公共支持。交易预计将注重商业纪律、附加性和资金价值。

• 基础设施融资 · 2024

  贷款和债务融资

  贷款和其他债务结构为需要大量长期融资的基础设施和工业项目提供资本。该基金可以直接参与或与商业贷款机构一起参与，利用其公共资产负债表提高项目的可融资性、延长可用期限或帮助组装更大的融资方案。

• 风险分担工具 · 2024

  担保和信用增级

  担保和相关信用增级旨在降低特定融资风险，鼓励私人贷款机构或投资者参与。这些工具对于具有强大战略价值但具有不寻常的建设、收入或技术风险的项目可能很有用。其使用受基金的风险框架和公共部门资金价值要求的约束。

• 公共部门融资 · 2024

  地方政府贷款

  该基金可以为符合条件的基础设施和增长相关活动向地方政府提供有针对性的贷款。这一渠道扩展了前身银行的区域发展角色，旨在帮助地方政府机构为支持地方经济、气候目标或使能基础设施的项目提供资金。

• 2025

  为2024-2029年议会采纳战略优先事项战略

  背景

  该基金需要正式的股东指示，涵盖议会的投资目标、领域以及与其他公共金融机构的关系。

  采取的行动

  2025年3月19日，财政大臣发布了一份《战略优先事项声明》，重点关注清洁能源、先进制造、数字与技术以及交通，并指定了五个子领域。

  后续影响

  该声明建立了政策框架，基金的投资管道、影响报告和议会审查将据此进行评估。

  来源

• 2025

  为苏格兰电力电网升级提供债务融资其他

  背景

  需要输电和配电升级以连接额外的可再生能源发电并扩大电力系统容量。

  采取的行动

  该基金承诺为苏格兰电力提供高达6亿英镑的债务融资，作为与商业贷款机构安排的更广泛方案的一部分。

  后续影响

  该交易成为当时该基金公开报道的最大承诺，并展示了其在吸引私人基础设施融资方面的预期作用。

  Debt financing commitment. Up to £600 million (Announced 8 May 2025)

  来源

• 2024

  将英国基础设施银行重新定位并更名为国家财富基金战略

  背景

  政府寻求将前身银行的贡献从基础设施融资扩大到产业转型和私人资本动员。

  采取的行动

  2024年10月14日，政府启动了国家财富基金，并制定了更广泛的使命，同时保留了在财政部赞助下的保持一定距离的运营模式。

  后续影响

  该机构继承了英国基础设施银行的基础，但获得了更广泛的战略领域和更大的已宣布公共资本部署能力。

  Announced public capital available for deployment. Up to £27.8 billion (From October 2024)

  来源

1. 1National Wealth Funden.wikipedia.org
2. 2National Wealth Fund policy and government publicationsgov.uk
3. 3National Wealth Fund official websitenationalwealthfund.org.uk
4. 4National Wealth Fund Statement of Strategic Prioritiesgov.uk
5. 5UK Infrastructure Bank Act 2023legislation.gov.uk
6. 6UK Parliament Treasury Committeecommittees.parliament.uk
7. 7UK Infrastructure Bank establishedgov.uk
8. 8ScottishPower grid financing announcednationalwealthfund.org.uk
9. 9Incoming chief executive announcedgov.uk