国民年金公团
韩国法定公共养老金管理机构，也是全球最大的机构投资者之一。
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概览
国民年金公团（NPS）是韩国的法定公共养老金机构。它管理国民年金制度，征收和管理养老金相关资产，支付福利，并运营福利和退休规划项目。其核心目的是在国民年金框架下，为达到老年年龄或因残疾或死亡相关困难而面临收入损失的合格公民和参保居民提供收入支持。 该机构的法律基础是通过1986年12月的《国民年金法》建立的。1987年9月成立了国民年金管理公团来管理该系统，1988年1月开始对至少拥有10名全职员工的工作场所实行强制性国民年金覆盖。覆盖范围逐步扩大到较小的工作场所、农村工人、渔民、受工作场所安排覆盖的外国雇员以及大部分城市人口。该组织于2007年7月采用了现在的名称——国民年金公团。 NPS既是福利管理者，也是主要的资产所有者。根据养老金制度征收的缴款投资于国内和国际政府债券、股票和其他资产。其投资部门——国民年金公团投资管理公司管理着庞大的机构投资组合，并已成为韩国上市公司的重要股东。由于其规模、长期投资视野和大量持股，NPS是韩国资本市场和公司治理的重要参与者。它在股东大会上行使投票权，并能影响董事会任命、资本配置决策、并购和其他治理事项。 该服务已扩展到养老金管理之外。它成立了国民年金研究院，引入了退休规划服务，创建了国际服务职能，支持基础养老金管理，并开发了残疾评估和支持项目。其总部于2015年迁至全州，而国际业务和投资活动则通过海外办事处和全球委托发展起来。 NPS的投资策略历来强调稳定性、多元化和长期回报。其投资组合包括大量韩国政府债券和国内股票，同时不断增加对外国股票、外国债券和其他国际资产的敞口。根据引用的参考材料，到2024年，该基金报告资产约为1101万亿韩元，其中海外投资597万亿韩元，国内投资504万亿韩元。这些数字是特定时间的，未经后续核实不应视为当前数据。 该机构还面临结构性挑战。韩国人口老龄化和人口结构变化对缴款收入、福利义务和长期偿付能力造成压力。2023年1月公布的NPS预测表明，在当时的假设下，年度盈余可能持续到2041年，基金可能保持偿付能力到2055年，同时也指出了未来需要调整缴款或福利。投资业绩、资产配置效率、治理行动主义以及海外和风险资产敞口的适当水平也是公众辩论的主题。2024年，NPS宣布打算将风险资产配置目标定为65%，并与韩国银行同意扩大货币互换安排，以支持海外投资的外汇管理。
沿革
国民年金公团源于韩国建立全国性社会保险养老金制度的努力。1986年12月颁布了《国民年金法》，为旨在保护因年老、残疾或死亡而面临收入损失的人们的公共养老金计划奠定了法律基础。1987年9月，成立了国民年金管理公团来运营和管理该系统。成立之初，它拥有656名员工，分为六个部门、15个科室和14个地区分支机构。 国民年金制度于1988年1月开始对至少雇佣10名全职员工的工作场所实施。随着参与范围的扩大，该机构发展了额外的行政能力并扩大了资格范围。1992年1月，强制性工作场所覆盖范围扩大到至少拥有5名员工的企业。1993年1月开始支付特殊老年养老金。1995年4月成立了国民年金研究院，为养老金政策和制度发展提供研究和分析支持。 覆盖范围也在地理和工人类别上扩大。1995年7月，农村地区的农民和渔民进入强制性覆盖范围，而通过工作场所安排覆盖的外国工人从该年8月起被纳入。到1999年4月，强制性覆盖范围已扩大到大部分城市人口。在2003年7月至2006年期间，该系统逐步扩展到员工少于5人的公司和工作场所，进一步扩大了缴款人和受益人的基础。 随着资产池的增长，基金治理变得更加专业化。1999年11月启动了国民年金基金管理中心来监督投资管理。该组织于2007年7月更名为国民年金公团，反映了其作为综合养老金和福利机构的更广泛角色。2009年5月，它引入了退休规划服务并开设了国际服务中心。2011年1月，通过合并国际合作和国际服务职能创建了NPS国际中心。同期，缴款征收责任委托给了国民健康保险公团。 NPS在2010年代初扩大了其福利责任。2011年4月根据《残疾人福利法》实施了残疾评估和登记系统，相关残疾支持项目于2011年10月开始。2012年12月，该机构帮助确定了《国民基本生活保障法》下适用于参保人的收入范围。2013年养老金基金超过400万亿韩元，使其跻身全球最大养老金基金之列。 该服务于2014年7月开始支持基础养老金管理。其总部于2015年1月从首尔迁至全州，而退休规划服务于该年12月全面实施。NPS通过2017年1月30日在One Vanderbilt开设纽约办事处加强了其国际存在。国民年金公团投资管理公司也于2017年2月迁至全州。 在投资领域，NPS历来在韩国政府债券和国内股票中保持大量头寸，同时逐步增加外国敞口。它已成为许多韩国上市公司的主要股东，通常持有足以参与公司治理但低于参考描述中触发额外披露义务的10%水平的股份。该服务在股东大会上使用投票权，偶尔反对管理层提案，使其成为有影响力的机构投资者。 该机构的未来受到韩国人口结构转型的影响。2023年发布的NPS预测表明，在当时的假设下，该计划可能保持年度盈余到2041年，并保持偿付能力到2055年，但也指出未来需要调整缴款率或替代率。2024年，该服务表示打算将风险资产配置目标定为65%。它还扩大了与韩国银行的货币互换安排，为其海外投资组合提供了更灵活的外汇管理。因此，NPS同时作为社会保障管理者、福利机构和全球活跃的公共投资机构运作。
- 2024
风险资产目标和国际融资安排扩大
[1]NPS宣布了65%的风险资产目标，并在年内扩大了与韩国银行的货币互换安排。
- 2017
开设纽约办事处并搬迁投资管理
[1]NPS开设了纽约办事处，并将国民年金公团投资管理公司迁至全州。
- 2015
总部迁至全州
[1]NPS将总部迁至全州，其退休规划服务全面实施。
- 2013
基金超过400万亿韩元
[1]NPS基金资产超过400万亿韩元。
- 2011
国际中心和残疾项目扩大
[1]NPS建立了国际中心，并实施了残疾评估和登记职能，随后推出了残疾支持项目。
- 2009
引入退休规划服务
[1]NPS引入了退休规划服务并开设了国际服务中心。
- 2007
组织更名为国民年金公团
[1]国民年金管理公团更名为国民年金公团。
- 1999
启动基金管理中心
[1]随着投资池的扩大，国民年金基金管理中心开始监督基金管理。
- 1995
成立研究院并建立农村覆盖
[1]成立了国民年金研究院，并将强制性覆盖范围扩大到农民、渔民和某些基于工作场所的外国雇员。
- 1992
覆盖范围扩大到较小的工作场所
[1]强制性覆盖范围扩大到至少拥有5名全职员工的工作场所。
产品与定位
一个政府支持的社会保障机构，结合了普遍或广泛的养老金管理与大规模、长期视野的机构投资。NPS在国内定位为公共福利提供者，在国际金融市场上定位为具有全球重要性的资产所有者。
公共养老金 · 1988
国民年金制度
NPS管理的核心法定养老金计划。它向参保人和雇主征收缴款，并提供与年老、残疾和参保人死亡相关的收入福利。覆盖范围逐步引入并随时间扩大到更多工作场所规模、农村工人和大部分居民人口。
机构资产管理 · 1999
国民年金基金投资管理
NPS通过多元化的机构投资组合管理缴款。投资包括韩国政府债券、国内股票、外国股票、外国债券和其他国际资产。该基金的长期视野和规模使其成为韩国资本市场的主要参与者和上市公司的重要股东。
退休服务 · 2009
退休规划服务
旨在通过信息、规划支持和相关指导帮助个人为退休做准备的服务。它于2009年推出，并于2015年全面实施，作为NPS超越福利管理的更广泛角色的一部分。
福利管理 · 2011
残疾评估和支持
NPS根据韩国福利立法管理残疾评估和登记职能，并支持残疾人项目。评估框架于2011年实施，相关支持项目于当年晚些时候推出。
国际公共服务 · 2009
国际养老金服务
国际服务职能支持涉及海外居民、外国工人和国际机构的养老金相关合作和服务。NPS于2009年建立了国际服务中心，并于2011年建立了国际中心。
品牌决策
2024
设定65%的风险资产配置目标战略背景
NPS管理着庞大的长期养老金池，同时面临人口压力和维护投资回报的需要。
采取的行动
该服务宣布打算将风险资产配置目标定为65%。
后续影响
该政策表明继续强调高回报资产和国际多元化，尽管引用的材料并未确定后续的实际配置或业绩。
2024
与韩国银行扩大货币互换设施战略背景
NPS不断增长的海外投资组合在养老金资产投资于韩国境外时产生了外汇管理需求。
采取的行动
NPS与韩国银行于2024年6月将货币互换额度从350亿美元扩大至500亿美元；该安排据报道于12月达到650亿美元。
后续影响
更大的设施为海外投资业务提供了额外的外汇灵活性。
Currency-swap line. US$35 billion → US$50 billion in June 2024; reported at US$65 billion in December 2024 (2024)
2024
近期事件
NPS 与 Stockbridge 组建合资企业收购美国物流资产组合[2]
报道日期：
韩国国民年金公团与 Stockbridge Capital Group 及另一家机构投资者组建合资企业，收购价值 20 亿美元的美国物流设施组合。
来源2 个来源
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