美林公司

美林公司曾是美国主要的投资银行、经纪商、证券承销商和金融服务集团。其起源可追溯至1914年1月，查尔斯·E·美林在纽约华尔街7号开设了查尔斯·E·美林公司。几个月后，埃德蒙·C·林奇加入，公司于1915年采用美林·林奇公司（Merrill, Lynch & Co.）的名称。温思罗普·H·史密斯于1916年加入，后来成为公司机构发展的核心人物之一。 公司通过证券分销、零售经纪和积极扩张企业投资，在早期建立了声誉。在1920年代，它收购了Pathé Exchange（后来与RKO Pictures有关），并获得了Safeway的控股权。1930年，查尔斯·美林将零售经纪业务与投资银行业务分离，将大部分经纪业务和许多员工转移到E. A. Pierce & Co.。这次重组使美林暂时专注于投资银行，而相关的经纪组织发展成为美国最大的证券分销商之一。 美林于1940年与E. A. Pierce和费城的Cassatt & Co.重新合并。1941年，合并后的组织与新奥尔良的证券和商品公司Fenner & Beane合并。由此产生的业务成为美林·皮尔斯·芬纳·比恩公司（Merrill Lynch, Pierce, Fenner & Beane），并成为美国领先的经纪和投资银行组织。1952年，美林公司（Merrill Lynch & Co.）成立为控股公司，1958年运营公司采用美林·皮尔斯·芬纳·史密斯（Merrill Lynch, Pierce, Fenner & Smith）的名称，并加入纽约证券交易所。 战后几十年，美林扩展到证券经纪、政府债券、固定收益、资本市场、公司金融、资产管理和机构交易。1964年收购C. J. Devine & Co.加强了其政府证券业务，并帮助支持货币市场和政府债券产品的发展。该公司尤其以其庞大的财务顾问网络而闻名，通常与非正式短语“雷鸣般的牛群”联系在一起，同时也在欧洲和亚太地区建立了大量的国际机构业务。 从1980年代末到1990年代和2000年代，美林寻求在国际债务、股票、可转换债券、固定收益和结构性融资方面更直接地与全球投资银行竞争。它在加拿大扩张，尽管后来出售并重新收购了加拿大业务，并在全球资本市场建立了重要地位。该公司还深度参与抵押贷款融资和债务抵押债券。2006年收购大型次级抵押贷款机构First Franklin Financial，增加了其对住房和结构性信贷市场的敞口。 这种敞口在次贷危机期间变得至关重要。美林在2007年宣布大幅减记，撤换了首席执行官E·斯坦利·奥尼尔，并任命约翰·塞恩。2008年，进一步的损失、资本筹集努力、资产出售和法律纠纷接踵而至。2008年9月14日，在全球金融危机最严重的时候，美林同意被美国银行收购。交易于2009年1月完成。美林公司随后于2013年10月并入美国银行公司。美林名称主要继续作为美国银行的财富管理和金融服务品牌，而前投资银行业务的大部分与BofA Securities相关联。

美林于1914年在纽约成立，当时查尔斯·E·美林开设了查尔斯·E·美林公司。埃德蒙·C·林奇在第一年加入，公司于1915年采用美林·林奇公司（Merrill, Lynch & Co.）的名称。温思罗普·H·史密斯于1916年加入，后来帮助指导组织进行了几次重要的合并和重组。 早期公司并不局限于证券。它于1921年收购了Pathé Exchange，并于1926年获得Safeway的控制权，反映了查尔斯·美林对公司金融和运营公司投资的兴趣。1930年，美林将零售经纪业务与投资银行业务分离，并将其转移到E. A. Pierce & Co.。此举暂时减少了美林对零售分销的直接重视，同时允许相关的经纪业务扩展其技术和通信基础设施。 美林、E. A. Pierce和Cassatt于1940年合并。第二年，该组织与Fenner & Beane合并，产生美林·皮尔斯·芬纳·比恩公司（Merrill Lynch, Pierce, Fenner & Beane）。这次合并创建了美国最重要的证券经纪网络之一。1952年，美林公司（Merrill Lynch & Co.）成立为控股公司。运营公司于1958年成为美林·皮尔斯·芬纳·史密斯（Merrill Lynch, Pierce, Fenner & Smith），并加入纽约证券交易所。 战后，公司扩大了市场能力。1964年收购C. J. Devine & Co.增加了美国国债的专业知识，并支持了政府债券基金和货币市场产品的发展。美林还建立了庞大的顾问网络，为个人投资者服务，并发展了机构销售、交易和承销业务。其国际扩张包括在加拿大、欧洲和亚太地区的活动。在二十世纪末，公司越来越多地作为全球资本市场机构竞争，而不仅仅是国内零售经纪公司。 在1980年代末和1990年代，美林扩大了其国际债券、固定收益、股票和可转换证券业务。该公司寻求将美国和欧洲的发行人与全球投资者联系起来，并建立全天候的市场覆盖。它还参与了核心证券业务之外的企业收购和投资，包括1998年收购加拿大的Midland Walwyn和2003年对日本TMS Entertainment的少数股权投资。 该公司进入2000年代时拥有广泛的平台，涵盖财富管理、投资银行、机构市场、大宗经纪和资产管理。它成为债务抵押债券市场的重要参与者。2006年收购First Franklin Financial增加了其与次级抵押贷款发起的联系。美林承销了许多与抵押贷款相关的CDO，并在美国住房市场恶化时保留了部分敞口。 由此产生的损失在2007-2008年金融危机期间削弱了公司。美林披露了巨额减记，更换了首席执行官，出售了资产，并从包括淡马锡控股在内的投资者那里筹集了资金。它还面临涉及抵押贷款证券和拍卖利率证券的争议和监管压力。2008年9月14日，美林同意被美国银行收购。收购于2009年1月完成，此后这家独立公司不再作为独立的上市投资银行运营。该法律实体后来于2013年10月并入美国银行公司。美林名称在美国银行的财富管理特许经营中幸存下来，而前投资银行业务则整合到母公司的机构证券业务中。

• 2013

  并入美国银行

  [1]Merrill Lynch & Co.en.wikipedia.org

  美林公司并入美国银行公司。

• 2009

  收购完成

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  美国银行于1月完成对美林的收购。

• 2008

  同意被美国银行收购

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  在全球金融危机期间，美林同意被美国银行收购。

• 2006

  收购First Franklin

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  美林收购First Franklin Financial，扩大了其对次级抵押贷款发起的敞口。

• 1998

  收购Midland Walwyn

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  美林收购Midland Walwyn，重新进入加拿大个人投资市场。

• 1964

  收购C. J. Devine

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  美林收购C. J. Devine & Co.，加强了其美国国债业务。

• 1952

  成立控股公司

  [1]Merrill Lynch & Co.en.wikipedia.org

  美林公司（Merrill Lynch & Co.）成立为控股公司。

• 1941

  与Fenner & Beane合并

  [1]Merrill Lynch & Co.en.wikipedia.org

  该组织与Fenner & Beane合并，成为美林·皮尔斯·芬纳·比恩公司（Merrill Lynch, Pierce, Fenner & Beane）。

• 1940

  与E. A. Pierce和Cassatt合并

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  美林与E. A. Pierce & Co.和Cassatt & Co.合并。

• 1930

  零售经纪业务分离

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  美林将其零售经纪业务转移到E. A. Pierce & Co.，并专注于投资银行。

• 1926

  投资Safeway

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  公司获得Safeway的控股权，并帮助扩大这家连锁超市。

• 1921

  收购Pathé Exchange

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  美林收购Pathé Exchange，一家后来与RKO Pictures相关的娱乐企业。

• 1915

  埃德蒙·C·林奇加入，公司更名

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  埃德蒙·C·林奇加入公司，公司采用美林·林奇公司（Merrill, Lynch & Co.）的名称。

• 1914

  查尔斯·E·美林开设公司

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  查尔斯·E·美林在纽约华尔街7号开设查尔斯·E·美林公司。

历史上定位为全方位服务的证券公司，将大众富裕和高净值客户顾问网络与全球投资银行、机构市场和资本市场能力相结合。在美国银行收购后，美林品牌主要与财富管理相关联，而投资银行业务则整合到母公司的机构业务中。

• 财富管理

  零售经纪和财务顾问网络

  美林庞大的顾问网络为个人投资者提供经纪、投资建议、证券分销和相关财务规划服务。在美国银行收购该公司后，这个面向客户的业务成为美林品牌最显眼的持续部分。

• 投资银行

  投资银行和承销

  该公司为公司、政府和机构提供股票发行、债券发行、并购和其他资本市场交易的建议。其国际扩张使其成为全球债务、股票和可转换证券市场的有力竞争者。

• 证券市场 · 1964

  政府证券和固定收益

  在收购C. J. Devine之后，美林发展了强大的美国国债和固定收益平台。该业务支持政府债券基金、货币市场产品、机构交易和更广泛的资本市场活动。

• 结构性融资

  债务抵押债券

  美林在2000年代成为抵押贷款相关债务抵押债券的主要承销商。该业务产生了大量承销活动，但也使公司在次贷市场恶化时面临快速贬值的风险。

• 抵押贷款融资 · 2006

  First Franklin抵押贷款

  First Franklin Financial是美林于2006年收购的抵押贷款机构。其次级贷款发起活动为结构化产品提供贷款，并增加了美林对美国住房市场低迷的敞口。

• 2009

  MBIA就抵押贷款CDO提起诉讼

  MBIA声称美林歪曲了信用违约互换保险合约所依据的抵押贷款相关CDO的质量。法院后来驳回了大部分索赔，但允许违约索赔在该阶段继续进行。

  来源

• 2009

  荷兰合作银行就Norma CDO提起诉讼

  荷兰合作银行就Norma CDO起诉美林，声称该交易涉及有问题的资产选择以及与抵押贷款证券市场相关的利益冲突。

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• 2007

  次贷和CDO损失

  美林在次贷危机期间因抵押贷款支持证券和CDO敞口遭受巨额损失。其参与包括承销CDO、保留相关头寸以及拥有次级抵押贷款机构First Franklin。

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• 1994

  橙县投资损失与和解

  加利福尼亚州橙县因县财务主管罗伯特·西特伦管理的杠杆投资组合损失而申请破产。美林是被起诉的证券公司之一，并于1998年同意支付4亿美元解决该县的索赔，但不承认责任。

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• 2008

  同意被美国银行收购并购

  背景

  美林在全球金融危机期间面临严重的抵押贷款相关损失和流动性压力。

  采取的行动

  美林于2008年9月14日同意被美国银行收购。

  后续影响

  交易于2009年1月完成，结束了美林公司的独立存在。

  来源

• 2007

  用约翰·塞恩取代E·斯坦利·奥尼尔其他

  背景

  美林披露了重大的次贷相关减记，并面临日益恶化的市场条件。

  采取的行动

  公司撤换了E·斯坦利·奥尼尔，并任命约翰·塞恩为首席执行官。

  后续影响

  塞恩在美林试图稳定其资产负债表时进行了管理层变动、资产出售和资本筹集。

  来源

• 2006

  收购First Franklin Financial并购

  背景

  美林在住房和信贷繁荣期间扩大其抵押贷款和结构性融资能力。

  采取的行动

  公司收购了重要的次级抵押贷款机构First Franklin。

  后续影响

  收购增加了美林在市场崩溃前对次级抵押贷款发起和抵押贷款相关结构性产品的敞口。

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• 1930

  将零售经纪与投资银行分离战略

  背景

  查尔斯·美林在早期大萧条时期的证券市场寻求重组业务。

  采取的行动

  零售经纪业务及其大部分员工被转移到E. A. Pierce & Co.，而美林专注于投资银行。

  后续影响

  相关的经纪组织成为美国主要的证券分销商，后来与美林重新合并。

  来源

1. 1Merrill Lynch & Co.en.wikipedia.org