日本长期信用银行

日本长期信用银行，通常缩写为LTCB，在日本被称为“长银”，是根据《长期信用银行法》于1952年成立的日本专业银行。其目的是解决战后日本金融中的一个结构性问题：普通商业银行主要依赖短期存款，而工业企业需要长期资金用于扩张、基础设施和资本投资。因此，LTCB被授权发行长期债券，并将所得资金用于向企业贷款和参与日本战后的经济重建。 该银行与日本兴业银行和日本劝业银行一起，成为支持日本快速工业增长的主要金融机构之一。它早期在大阪和札幌开设分行，与地方银行建立关系，并在成立后不久即实现盈利。1954年支付了首次股息，1970年在东京上市。其债券发行能力赋予其独特的融资模式，并使其证券受到日本投资者的欢迎。从20世纪60年代起，LTCB还发展了国际业务，1964年在纽约设立首个办事处，随后在其他主要金融中心设立办事处。 该银行的战略环境在20世纪70年代和80年代发生了变化。政府债券发行增加了LTCB的融资成本，而企业扩张放缓以及日本金融国际化减少了对传统国内贷款业务的需求。1985年日本金融服务自由化后，LTCB试图将其业务全球化，在美国和欧洲培训员工，并建立证券业务。1988年收购格林威治资本市场公司，使其拥有了美国证券平台，到20世纪90年代初，它已成为日元计价外国债务（包括武士债券）的主要中介。 与此同时，在20世纪80年代末日本资产价格繁荣期间，LTCB扩展到房地产金融和大型国际房地产相关交易。几项高杠杆的酒店和房地产投资后来出现问题。泡沫破裂后，该银行面临不断增长的不良贷款负担。1997年的亚洲金融危机加剧了对日本金融体系的压力。与瑞士银行公司拟议的交叉持股合资企业在尽职调查显示LTCB坏账规模后终止，而与住友信托银行的可能合并也失败了。 该银行报告的不良贷款余额在20世纪90年代大幅上升，公众担忧导致其股价在1998年急剧下跌。日本政府得出结论，LTCB的失败可能破坏整个金融体系的稳定。国会批准了国有化，于1998年10月23日生效。经过出售过程，LTCB于2000年3月以10亿日元被New LTCB Partners CV收购，该投资合伙由美国公司Ripplewood Holdings牵头，并有多家外国金融机构参与。该机构于2000年6月更名为SBI新生银行。继承实体与LTCB的大部分遗留坏账分离，后来于2004年通过首次公开募股重返公开市场。因此，LTCB本身不再作为独立银行运营，但其倒闭和重组仍然是日本泡沫后金融史上的重要事件。

日本长期信用银行是根据日本国会1952年6月通过的《长期信用银行法》设立的，该法于同年12月生效。该立法反映了战后重建的融资需求。日本商业银行通常通过短期存款融资，而工业企业需要稳定、长期的信贷。LTCB被授予发行长期债券的能力，使其能够筹集适合工业贷款的资金。该倡议与吉田茂政府有关，并得到大藏大臣池田勇人的大力支持。 LTCB在东京九段设立总部，并于1953年在大阪和札幌开设分行，同时与地方银行建立代理关系。快速的经济增长使这家新机构几乎立即盈利；1954年宣布了首次股息。1956年，该银行迁至丸之内东京大厦，并于1964年在纽约开设了第一家海外办事处。随后在伦敦、悉尼、阿姆斯特丹、洛杉矶和其他金融中心设立了更多办事处。LTCB于1970年在东京证券交易所上市。 在20世纪70年代，该银行的传统业务面临压力。日本政府债券发行增加提高了其资本成本，经济扩张放缓减少了对某些国内企业借贷的需求。日本公司也越来越多地进入国际资本市场。作为回应，LTCB扩大了其海外能力和证券活动。1985年国际协议后的金融自由化加速了这一转变。该银行在美国和欧洲培训人员，并于1988年收购了康涅狄格州的格林威治资本市场公司，从而拥有了美国证券业务。到20世纪90年代初，LTCB已成为日元计价外国债务的主要处理者。 LTCB还从事房地产金融，并参与了在纽约、塞班、越南和澳大利亚等地的高杠杆酒店收购。这些活动是在日本20世纪80年代末资产泡沫期间进行的，当时房地产价值和信贷供应异常高。泡沫破裂使许多借款人和投资陷入困境。LTCB的不良贷款成为核心问题，该银行自己报告的数字从1993年的大约2.4万亿日元上升到1998年的大约5万亿日元。 1997年亚洲金融危机后，日本更广泛的银行业危机恶化。与瑞士银行公司关于交叉持股合资企业的谈判于1997年9月结束，此前尽职调查发现了LTCB问题贷款的严重程度。与住友信托银行的潜在合并也因投资者反应不利而失败。1998年，媒体对该银行状况的报道导致其股价暴跌。担忧超出了日本；美国财政部副部长劳伦斯·萨默斯当年访问东京，国际官员敦促日本解决其银行问题。 小渊惠三首相的政府推行国有化，国会于1998年10月23日批准了该措施。还对高级管理人员提起了刑事诉讼，指控他们涉嫌虚假利润报告和未经授权的股息。企业规划负责人上原隆和大阪分行经理福田和则于1999年5月在调查公开后自杀。行长小野木克信和两名执行副总裁于1999年6月被捕。日本最高法院后来于2008年推翻了定罪，因为适用的会计准则在过渡时期被认为不明确；政府的损害赔偿要求也失败了。 2000年3月，New LTCB Partners CV以10亿日元收购了该银行。该合伙由Ripplewood Holdings牵头，并包括外国银行，其交易被视为外国首次收购日本银行。2000年6月，LTCB更名为SBI新生银行。继承实体免除了前身的坏账，随后于2004年完成了首次公开募股。LTCB的独立企业身份随着这次重组而结束，而这一事件成为日本泡沫后银行模式后果以及延迟确认不良贷款限制的突出例子。

• 2004

  继承实体首次公开募股

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  继承机构后来通过首次公开募股重返公开市场。

• 2000

  出售和更名

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  由Ripplewood牵头的外国财团以10亿日元收购了LTCB，该银行于6月更名为SBI新生银行。

• 1998

  国有化

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  国会于10月23日批准对LTCB实行公有制，担心其失败可能破坏金融体系的稳定。

• 1997

  与瑞士银行公司的合资谈判终止

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  在尽职调查突出LTCB日益恶化的贷款问题后，拟议的交叉持股关系被放弃。

• 1993

  报告的不良贷款达到约2.4万亿日元

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  随着房地产泡沫后资产质量问题加剧，LTCB计算其不良贷款余额约为2.4万亿日元。

• 1988

  收购格林威治资本市场公司

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  该银行收购了这家位于康涅狄格州的证券公司，加强了其在美国资本市场的存在。

• 1970

  东京证券交易所上市

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  LTCB成为东京证券交易所的上市公司。

• 1964

  首家海外办事处

  [1]Long-Term Credit Bank of Japanen.wikipedia.org

  LTCB在纽约开设了第一家外国办事处，开始了更广泛的国际扩张。

• 1954

  首次分红

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  该银行在日本战后快速扩张期间实现盈利后宣布了首次股息。

• 1953

  初步分行扩张

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  LTCB在大阪和札幌开设分行，并与地方银行建立代理关系。

• 1952

  《长期信用银行法》创立LTCB

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  日本颁布了立法，设立了一家授权提供长期信贷和发行长期债券的专业银行。

长期工业和公司金融的专业提供者，后来扩展到国际证券、房地产金融和全球银行业务。

• 企业银行业务 · 1952

  长期企业信贷

  LTCB的基础服务是向日本公司和行业提供长期贷款。该银行旨在填补普通商业银行短期存款融资与工业投资、基础设施和企业扩张所需的较长期限之间的差距。其使命使其成为战后经济发展的主要参与者。

• 债务证券 · 1952

  长期债券

  该银行被授权发行长期债券为其贷款业务提供资金。这些工具因其收益率、感知的信用质量和可转让的不记名形式而受到日本投资者的青睐。债券发行是LTCB独特的专业银行模式的核心。

• 资本市场 · 1988

  国际证券和武士债券

  金融自由化后，LTCB扩大了其在日本境外的证券活动，并成为日元计价外国债务（通常称为武士债券）的主要中介。1988年收购格林威治资本市场公司支持了该银行的美国证券业务。

• 专业金融

  房地产金融

  LTCB在20世纪80年代建立了庞大的房地产金融业务。它参与了日本和海外的杠杆酒店和房地产交易，包括与纽约、塞班、越南和澳大利亚相关的项目。资产泡沫的崩溃随后导致了重大信贷损失。

• 1999

  高管因会计和股息问题被起诉

  检察官指控行长小野木克信和两名执行副总裁在LTCB资不抵债时报告虚假利润并授权分红。日本最高法院于2008年推翻了他们的定罪，认为相关会计准则在过渡时期不明确。

  来源

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• 2000

  出售给New LTCB Partners CV并购

  背景

  国有化后，日本为该银行及其重组后的业务寻找买家。

  采取的行动

  由Ripplewood Holdings牵头并有多家外国银行参与的New LTCB Partners CV于2000年3月以10亿日元收购了该机构。

  后续影响

  该银行于2000年6月更名为SBI新生银行，而继承实体与LTCB的大部分遗留坏账分离。

  Acquisition price. ¥1 billion (March 2000)

  来源

• 2000

  更名为SBI新生银行其他

  背景

  收购为前国有银行创造了新的所有权和运营结构。

  采取的行动

  LTCB于2000年6月采用了SBI新生银行的名称。

  后续影响

  日本长期信用银行的品牌不再独立运营，而继承实体继续作为商业银行运营。

  来源

• 1998

  政府对LTCB实行国有化战略

  背景

  LTCB在泡沫后的坏账、股价下跌以及私营部门重组谈判失败引发了对系统性金融不稳定的担忧。

  采取的行动

  日本政府根据国会于1998年10月23日批准的立法将该银行收归国有。

  后续影响

  国有化暂时稳定了该机构，并促成了随后向外国主导的投资合伙企业的出售。

  来源

1. 1Long-Term Credit Bank of Japanen.wikipedia.org