流动性联合银行

流动性联合银行，正式名称为Liquiditäts-Konsortialbank GmbH，通常简称为LiKo-Bank，是一家德国专业金融机构，于1974年在赫斯塔特银行倒闭后成立。其成立反映了对德国银行和支付基础设施韧性的担忧，以及德意志联邦银行在其正式授权下作为传统最后贷款人的能力有限。 LiKo-Bank旨在为面临流动性压力的有偿付能力的银行提供临时流动性。它不提供普通商业信贷，而是使用一种专门机制，将不符合央行再融资条件的高质量债权转换为央行可接受的汇票。这使得面临短期流动性问题的银行无需以低价出售优质资产即可获得融资。该安排旨在支持对德国银行业以及国内和国际支付体系的信心。 该机构在联邦银行拥有高达11亿德国马克的再贴现额度。联邦银行持有LiKo-Bank资本的30%，其余由德国三大银行协会——德国银行协会、德国合作银行全国协会和德国储蓄银行协会——以及专业金融机构持有。其监管结构反映了这种公私合作的设计：联邦银行行长和银行协会代表担任监事会成员。 在运营上，LiKo-Bank由德国私营出口信贷机构AKA Ausfuhrkredit的联合经理管理。尽管LiKo-Bank并非正式意义上的联邦银行最后贷款人工具，但它实际上为德国银行业履行了这一职能。该模式在国际上并不常见，且与欧洲货币一体化前德国货币和银行政策的制度结构密切相关。 该工具的使用有限。在该银行存续期间，仅收到九份流动性援助申请，其中四份获得批准。最后一次批准的申请发生在1985年。欧洲中央银行的成立以及欧元体系流动性提供共同框架的发展，大大减少了对这种国家联合机构的独立需求。因此，LiKo-Bank实际上变得多余。 股东于2014年4月4日一致批准开始清算，清算程序定于2014年7月31日开始。清算于2015年12月基本完成，股东获得了其在银行资本中的剩余权益。联邦银行的剩余分配金额为3800万欧元。因此，LiKo-Bank最好被理解为一个历史性的银行稳定机制，而不是面向消费者的银行或持续的商业品牌。

流动性联合银行于1974年在德国成立，此前赫斯塔特银行倒闭。这一事件凸显了金融机构和支付网络在突发流动性危机中的脆弱性，并促使在普通商业银行体系之外建立专门的支持机制。 该机构的正式名称为Liquiditäts-Konsortialbank GmbH，通常称为LiKo-Bank。其目的被严格限定：协助那些暂时无法通过正常渠道获得足够流动性的有偿付能力的银行。该银行并非作为传统零售机构运营，也不打算吸收存款、提供广泛的企业贷款或提供普通投资产品。 LiKo-Bank的主要机制涉及收购银行持有的高质量债权，当这些债权本身不能用作央行流动性抵押品时。作为回报，受支持的银行获得央行可接受的汇票。这种结构使得优质但暂时缺乏流动性的资产得以动员，并为接收银行提供了短期融资的途径。LiKo-Bank还拥有德意志联邦银行的再贴现额度，限额高达11亿德国马克。 其所有权和治理结合了公共监督和私营银行业的代表。联邦银行持有30%的资本。其余股份属于德国三大银行协会和专业金融机构。监事会包括联邦银行行长和银行协会代表。该银行的运营管理被指派给AKA Ausfuhrkredit的联合经理，这是一家私营出口信贷机构。 实际上，LiKo-Bank充当了德国银行业的最后贷款人安排，尽管这一责任并非联邦银行正式授权的一部分。该结构是德国特有的，反映了欧洲中央银行体系建立之前的货币和监管环境。 该工具很少被使用。在该机构存续期间，银行提交了九份流动性援助申请，其中四份获得批准。最后一次批准发生在1985年。有限的干预次数表明，LiKo-Bank主要作为信心和应急机制运作，而不是经常使用的银行融资来源。 欧洲货币联盟改变了LiKo-Bank运作的制度环境。随着欧洲中央银行的成立以及欧元体系自身提供流动性的能力，一个具有类似稳定功能的独立德国设施实际上变得不必要。LiKo-Bank的股东于2014年4月4日一致批准清算，清算定于2014年7月31日开始。该过程于2015年12月基本完成，股东获得了其剩余资本权益。联邦银行作为剩余分配的一部分收到了3800万欧元。因此，该银行成为欧洲货币一体化之前创建的专业国家流动性后盾的历史例子。

• 2015

  清算基本完成

  [1]Liquidity Consortium Banken.wikipedia.org

  清算于12月基本完成，股东就其在该银行资本中的剩余权益获得补偿。

• 2014

  股东批准清算

  [1]Liquidity Consortium Banken.wikipedia.org

  股东于4月4日一致批准清算，程序定于7月31日开始。

• 1985

  最后一次批准的流动性支持申请

  [1]Liquidity Consortium Banken.wikipedia.org

  最后一次批准的流动性援助申请发生在1985年；在该机构存续期间，共收到九份申请，其中四份获得批准。

• 1974

  赫斯塔特银行倒闭后成立机构

  [1]Liquidity Consortium Banken.wikipedia.org

  流动性联合银行在德意志联邦银行的倡议下成立，旨在支持面临流动性压力的有偿付能力的银行，并帮助保护德国和国际支付体系。

一家公私合作的德国银行稳定机构，作为有偿付能力银行的特殊流动性后盾，而非零售、商业或投资银行。

• 银行稳定工具 · 1974

  紧急流动性援助

  LiKo-Bank的核心产品是为面临资金压力的有偿付能力的银行提供临时流动性支持。它被设计为应急机制，而非常规贷款产品。支持可以通过购买不符合直接央行再融资条件的高质量债权来提供，从而帮助受影响银行获得央行可接受的汇票和短期流动性。

• 结构化流动性交易 · 1974

  债权转汇票流动性转换

  该银行的独特交易结构将原本不符合条件的高质量债权转换为可在央行再融资框架中使用的形式。这种方法旨在缓解暂时的流动性短缺，而不会将有偿付能力的机构视为资不抵债，或迫使其立即处置优质资产。

• 2014

  欧洲货币一体化后股东选择清算战略

  背景

  欧洲中央银行的成立使欧洲货币体系拥有了自己的流动性提供能力，减少了对LiKo-Bank专业国家后盾的实际需求。

  采取的行动

  股东于2014年4月4日一致批准清算，程序定于2014年7月31日开始。

  后续影响

  清算于2015年12月基本完成，股东获得了其剩余资本权益。联邦银行的分配金额为3800万欧元。

  Residual capital distribution to the Deutsche Bundesbank. €38 million distributed to the Deutsche Bundesbank (December 2015)

  来源

1. 1Liquidity Consortium Banken.wikipedia.org