Liongate资本管理

Liongate资本管理是一家另类投资管理公司，由Randall Dillard、Jeff Holland和Ben Funk于2003年创立。该公司专注于为机构和私人投资者构建和管理对冲基金投资组合，提供混合基金和针对个人客户的定制委托。其投资方法结合了经理人选择、投资组合多元化和跨多种对冲基金策略的流动性管理。 该公司的主要产品是Liongate多策略基金，于2004年4月推出。它被设计为一只多元化的对冲基金组合基金，旨在追求稳定的年度回报，同时将目标年化波动率维持在约4%至6%。该策略成为Liongate业务的核心，由Randall Dillard担任首席投资官和首席投资组合经理。Liongate后来于2008年1月推出Liongate大宗商品基金，扩展到大宗商品领域，同时还管理其他混合和定制的多策略投资组合。 Liongate建立了国际运营足迹。在关闭之前，它在伦敦、纽约、苏黎世、迪拜、马耳他和孟买设有办事处，使其能够在多个金融中心服务投资者并评估经理人。在其鼎盛时期，该公司管理着超过30亿美元的资产，并额外提供约40亿美元的咨询服务。它由英国金融服务管理局授权和监管，并在美国证券交易委员会注册为投资顾问。 该公司在2000年代末获得了行业认可。2009年，其旗舰基金被《机构投资者》评为领先的多策略对冲基金组合基金，并被《对冲基金周刊》评为领先的多元化对冲基金组合基金。Jeff Holland也获得了行业排名认可，包括《金融新闻》的新兴对冲基金高管名单和《机构投资者》的对冲基金新星报道。 Liongate的投资模式在全球金融危机后遭遇了影响对冲基金组合基金的更广泛结构性压力。投资者越来越寻求与对冲基金直接建立关系，质疑基金中的基金结构收取的额外费用，并减少对非流动性策略的配置。在2008年危机期间，据报道Liongate多策略基金保持了足够的流动性以满足投资者的赎回，而许多对冲基金遭受了重大损失或限制了赎回。 2013年，Principal金融集团收购了Liongate 55%的股权。Principal寻求扩大其对冲基金研究和另类投资能力，并支持向美国零售投资者分销对冲基金产品。到交易时，Liongate的管理资产已从峰值下降至约14亿美元。Principal随后将Liongate的人员、系统和办公室纳入其自身组织，并将平台转向美国零售市场。在Ben Funk离开以及Jeff Holland和Randall Dillard于2015年退休后，Principal将剩余资产返还给机构投资者，并关闭了Liongate作为独立业务。

Liongate资本管理由Randall Dillard、Jeff Holland和Ben Funk于2003年创立，是一家专门管理对冲基金投资组合的公司。它并非主要作为单一策略的对冲基金公司运营，而是专注于选择和组合外部对冲基金经理。这种结构使公司能够通过集合工具和为个人客户设计的投资组合提供多元化的另类策略敞口。 其主要产品Liongate多策略基金于2004年4月开始运营。该基金旨在通过跨经理人和策略的投资提供相对稳定的回报，目标年化波动率约为4%至6%。Dillard担任首席投资官和首席投资组合经理。该公司随后扩大了其产品范围，包括2008年1月推出的Liongate大宗商品基金，以及为单一机构客户提供的定制多策略委托。 Liongate在国际上扩张，并在伦敦、纽约、苏黎世、迪拜、马耳他和孟买设有办事处。其客户群包括机构和私人投资者。在其鼎盛时期，该公司管理着超过30亿美元的资产，并额外提供约40亿美元的咨询服务。它受英国金融服务管理局授权，并在美国证券交易委员会注册为投资顾问。 2008年的金融危机是对该公司投资组合构建和流动性实践的重要考验。虽然许多对冲基金经历了大幅回撤，有些限制了赎回，但据报道Liongate多策略基金表现相对较好，并保持了足够的流动性以满足投资者的赎回请求。然而，该公司的投资方法在一个对对冲基金组合基金越来越不利的市场中运作。投资者越来越倾向于直接配置对冲基金，并寻求消除或减少与中介基金结构相关的额外费用。 Liongate在2000年代末获得了行业奖项和高管认可。2009年，其旗舰基金被《机构投资者》评为多策略基金中的领先基金，并被《对冲基金周刊》评为多元化基金中的领先基金。Jeff Holland被《金融新闻》评为领先的年轻对冲基金专业人士，并被《机构投资者》评为行业新星。 Principal金融集团于2013年收购了Liongate 55%的股权。这笔交易反映了Principal对加强其对冲基金研究平台和扩大另类投资渠道的兴趣，特别是针对美国零售市场。到收购时，Liongate的管理资产已降至约14亿美元，低于其早期峰值。Principal将Liongate的人员、专有系统和办公室转移到其自身运营中，而不是将该公司保留为完全独立的投资管理公司。 Ben Funk在最终关闭前离开，而Jeff Holland和Randall Dillard于2015年退休。Principal将剩余资产返还给机构投资者，并关闭了Liongate作为独立业务。因此，该品牌代表一家已解散的投资管理公司，而不是一家活跃的资产管理公司。

• 2015

  独立运营结束

  [1]Liongate Capital Managementen.wikipedia.org

  在高级管理人员离职和内部整合后，Liongate作为独立业务关闭。

• 2013

  Principal金融集团收购Liongate 55%的股权

  [1]Liongate Capital Managementen.wikipedia.org

  Principal获得多数股权，以扩大其对冲基金研究和另类投资分销。

• 2009

  旗舰基金获得行业奖项

  [1]Liongate Capital Managementen.wikipedia.org

  多策略基金获得了《机构投资者》和《对冲基金周刊》的认可。

• 2008

  Liongate大宗商品基金推出

  [1]Liongate Capital Managementen.wikipedia.org

  Liongate在其另类投资产品中增加了一只专注于大宗商品的基金。

• 2004

  Liongate多策略基金推出

  [1]Liongate Capital Managementen.wikipedia.org

  该公司的旗舰多元化对冲基金组合基金于4月开始运营。

• 2003

  Liongate资本管理成立

  [1]Liongate Capital Managementen.wikipedia.org

  Randall Dillard、Jeff Holland和Ben Funk创立了这家专注于对冲基金投资组合的投资管理公司。

一家面向全球的另类投资管理公司，专注于多元化的对冲基金投资组合、经理人研究、风险控制和定制机构委托。

• 对冲基金组合基金 · 2004

  Liongate多策略基金

  Liongate的旗舰基金于2004年4月推出，投资于多元化的对冲基金策略。它旨在提供稳定的年度回报，同时将年化波动率保持在4%至6%的目标范围内。该基金强调多元化和流动性管理，是该公司主要的机构产品。

• 大宗商品另类基金 · 2008

  Liongate大宗商品基金

  该基金于2008年1月推出，将Liongate的平台扩展到大宗商品相关的对冲基金策略。它构成了该公司更广泛的混合另类投资产品的一部分。

• 机构投资组合管理

  定制多策略投资组合

  除了集合基金外，Liongate还为个人客户管理定制投资组合。这些委托允许机构投资者通过围绕其需求设计的投资组合获得对选定对冲基金策略的敞口。

• 2015

  整合运营并关闭独立品牌战略

  背景

  基金中的基金行业面临持续的资金外流和费用压力，而Liongate的高级领导层在Ben Funk离开以及Jeff Holland和Randall Dillard退休后发生了变化。

  采取的行动

  Principal将Liongate的团队、专有系统和办公室内部化，将剩余资产返还给机构投资者，并结束了Liongate的独立运营。

  后续影响

  Liongate停止作为独立的投资管理公司运营。

  来源

• 2013

  接受Principal金融集团的多数投资并购

  背景

  Liongate在一个投资者越来越倾向于直接配置对冲基金的市场中运营，而Principal希望扩大其对冲基金研究和另类投资分销能力。

  采取的行动

  Principal金融集团收购了Liongate 55%的股权。

  后续影响

  Principal将Liongate的团队、系统和办公室整合到其自身运营中，并将平台重点放在美国零售市场。

  Liongate assets under management at transaction date. More than US$3 billion at peak → Approximately US$1.4 billion by the time of the acquisition (2013)

  来源

1. 1Liongate Capital Managementen.wikipedia.org