挪威市政养老基金

Kommunal Landspensjonskasse，通常称为KLP，是一家总部位于奥斯陆的挪威互助保险和养老金集团。其核心角色是为挪威公共部门的市政雇员和其他工人提供职业养老金安排。该组织还通过其更广泛的集团结构提供人寿和非人寿保险、投资管理和房地产相关服务。与上市金融集团不同，KLP是作为互助保险公司组织的，这意味着其客户和保单持有人基础是所有权和治理模式的核心。 KLP于1949年2月15日根据挪威城市联盟和挪威农村市政协会的决定成立。最初目的是创建一个能够管理市政雇员集体职业养老金协议的载体。在其最初几十年里，KLP主要是市政养老金安排的管理者，而不是一个广泛多元化的金融服务集团。该公司于1974年获得自己的保险公司经营许可证，这标志着其发展中的一个重要制度步骤。 在1990年代，KLP扩展到集体养老金管理之外。它建立或发展了专注于非人寿保险、房地产和资产管理的业务，为管理公共部门客户的负债和投资奠定了基础。KLP Eiendom成为一个重要的房地产子公司，在挪威和丹麦开展房地产活动。该集团的投资功能也成为其身份的重要组成部分，既因为委托给它的资产规模，也因为它对负责任投资的公开承诺。 KLP通常被描述为挪威最大的养老基金或养老金提供者。客户群包括市政当局、县当局、卫生信托基金和其他公共部门企业。参考资料报告称，截至2021年3月31日，KLP拥有约8135亿挪威克朗的资产，为337个市政和县当局、31个卫生信托基金和约2300家公共部门公司提供服务。这些数字是特定时间的，不应被视为当前总数。国家雇员通常通过单独的挪威公共服务养老基金而不是KLP覆盖。 该集团的主要业务是公共部门职业养老金，辅以人寿保险、非人寿保险、投资管理和房地产管理。其客户主张强调长期安全、机构专业知识和与公共部门价值观的一致性。由于养老金资产投资期限长，KLP也将道德筛选和排除作为其品牌的可见组成部分。自2004年以来，它定期排除其领导层认为不符合其道德标准的公司和发行人，包括与有争议武器、劳工权利指控、煤炭、油砂、有争议的基础设施项目、俄罗斯和其他人权问题相关的企业。 KLP的投资政策有时使其处于金融、外交政策和公共辩论的交汇点。该公司参与了联合国支持的负责任投资原则，并为其多项排除决定发布了说明。其关于与达科他输油管道、化石燃料、缅甸、以色列定居点、俄罗斯以及乌克兰和加沙战争相关的公司的决定，说明了养老机构如何将投资限制用作风险管理和基于价值观的管理形式。2024年11月，KLP暂停了新的撤资决定，同时审查其标准政策，此前挪威就道德限制应在多大程度上延伸而不破坏全球多元化进行了讨论。 KLP仍然是一家活跃的非上市挪威金融机构，主要专注于公共部门养老金和相关服务。

Kommunal Landspensjonskasse于1949年2月15日作为Norsk Kollektiv Pensjonskasse下的管理基金成立。其成立遵循了挪威城市联盟和挪威农村市政协会的决定，这些协会寻求为市政雇员提供职业养老金的专门机制。在早期，KLP的核心职能是管理市政当局及其雇员的集体养老金合同。 最初的合作持续到1974年，当时KLP获得了自己的保险公司经营许可证。这将该组织从受管理的养老金工具转变为独立持牌的互助保险公司。然而，在其大约前40年里，其业务仍然集中在市政当局和相关公共部门雇主的集体养老金管理上。 KLP在1990年代扩大了其活动。它发展了非人寿保险业务、房地产公司和资产管理业务。这些新增业务使该集团能够提供养老金管理以外的服务，并管理更广泛的保险负债和投资资产。KLP Eiendom随后成为主要子公司，管理挪威和丹麦的房地产。 该公司的公共部门地位在2011年的竞争性招标中受到考验，当时七个市政当局和一个县市政当局将其职业养老金安排进行招标。经过最终评估，八个当局中有七个选择了KLP。这一事件表明，即使在KLP历史上与市政养老金密切相关的市场中，竞争性采购也很重要。 随着时间的推移，KLP也因将其道德标准应用于投资组合而闻名。从2004年开始，它定期排除其产品、行为或商业关系被认为不符合其标准的公司。早期的排除包括2001年因杀伤人员地雷而排除新加坡科技动力，以及2008年因涉嫌侵犯劳工权利而排除G4S。KLP后来在2014年排除了依赖煤炭的矿业公司和电力生产商，反映了挪威议会关于煤炭敞口的指导。 其政策扩展到人权和地缘政治问题。2017年，在挪威萨米议会和立岩苏族社区提出担忧后，KLP出售了参与建设达科他输油管道公司的股份。2019年，它减少或终止了对与煤炭和油砂相关的公司的敞口，包括一份更广泛的黑名单，其中列出了从煤炭活动中获得实质性收入的公司。2021年，它排除了阿达尼港口公司，原因是其计划中的仰光集装箱码头，后来排除了联合国报告中确定的与约旦河西岸被占领土以色列定居点有关的16家公司。 在俄罗斯入侵乌克兰后，KLP于2022年2月28日宣布将撤出俄罗斯。该决定涵盖22家公司，包括俄罗斯天然气工业股份公司、卢克石油公司、俄罗斯石油公司、VTB和俄罗斯联邦储蓄银行，俄罗斯资产报告价值近5亿挪威克朗。KLP随后继续对其投资组合的其他部分应用道德和人权筛选。2024年，它排除了卡特彼勒，原因是其推土机在被占领巴勒斯坦领土上的使用，并于2025年宣布排除与加沙战争有关的奥什科什公司和蒂森克虏伯。 2024年11月，KLP暂停了进一步的撤资决定，以审查其标准和政策。这一暂停反映了一个更广泛的治理问题：如何将道德排除与全球多元化投资组合的受托人和风险管理需求相协调。因此，KLP的历史将专业市政养老金管理者的成长与多元化互助金融集团相结合，并在负责任投资中扮演越来越突出的角色。它仍然主要关注挪威市政和公共部门客户，而其房地产和投资活动则延伸到挪威以外。

• 2024

  道德政策审查

  [1]Kommunal Landspensjonskasseen.wikipedia.org

  KLP暂停新的撤资决定，同时审查其标准和政策。

• 2022

  俄罗斯撤资

  [1]Kommunal Landspensjonskasseen.wikipedia.org

  KLP在俄罗斯入侵乌克兰后宣布完全撤出俄罗斯。

• 2021

  缅甸和定居点相关排除

  [1]Kommunal Landspensjonskasseen.wikipedia.org

  KLP因仰光项目问题排除阿达尼港口公司，后来排除了与约旦河西岸被占领土以色列定居点有关的16家公司。

• 2014

  煤炭相关排除

  [1]Kommunal Landspensjonskasseen.wikipedia.org

  KLP撤出运营超过30%依赖煤炭的矿业公司和电力生产商。

• 2011

  市政养老金招标

  [1]Kommunal Landspensjonskasseen.wikipedia.org

  参与竞争性招标的八个市政和县当局中有七个最终选择KLP作为其公共服务养老金提供者。

• 1990

  超越养老金管理的扩张

  [1]Kommunal Landspensjonskasseen.wikipedia.org

  在1990年代，KLP发展了非人寿保险、房地产和资产管理活动。

• 1974

  独立保险许可证

  [1]Kommunal Landspensjonskasseen.wikipedia.org

  KLP获得自己的保险公司经营许可证。

• 1949

  KLP成立

  [1]Kommunal Landspensjonskasseen.wikipedia.org

  KLP于2月15日作为Norsk Kollektiv Pensjonskasse下的管理基金成立，为市政雇员管理职业养老金。

挪威公共部门职业养老金和保险的领先提供商，将互助所有制与长期机构投资和负责任投资政策相结合。

• 养老金 · 1949

  市政职业养老金

  KLP的主要产品是管理和资助市政和县雇员的职业养老金安排。这些计划专为公共部门劳动力设计，涵盖挪威公共部门养老金框架下的长期退休义务。KLP代表参与的雇主及其雇员管理相关资产和保险风险。

• 保险 · 1990

  非人寿保险

  人寿保险活动通过解决与雇员和保单持有人相关的风险来补充KLP的养老金业务。该产品是集团作为市政当局、卫生信托基金和其他公共部门组织保险商的更广泛角色的一部分。 KLP在1990年代扩张期间发展了非人寿保险业务。该业务将集团与公共部门客户的关系扩展到养老金之外，并在更广泛的KLP集团内提供保险能力。

• 资产管理 · 1990

  投资管理

  KLP管理支持其养老金和保险义务的资产，并应用长期机构投资实践。其投资运营还与负责任投资分析、排除决策以及环境、社会和治理问题的参与相关。

• 房地产 · 1990

  KLP Eiendom

  KLP Eiendom是集团的房地产业务。它管理并投资于挪威和丹麦的房地产，提供房地产管理和投资渠道，与KLP的养老金、保险和金融市场活动并行。

• 2024

  关于道德撤资范围的辩论

  KLP在化石燃料、人权问题、武装冲突和有争议基础设施方面的反复排除引发了一场政策辩论，即道德限制是否可能对全球多元化的养老金投资组合来说过于宽泛。2024年11月，KLP暂停了进一步的撤资决定，同时审查其标准。

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• 2024

  暂停并审查撤资标准战略

  背景

  近期道德排除的广泛性促使KLP审查如何平衡道德标准与全球多元化和投资管理。

  采取的行动

  KLP暂停了新的撤资决定，同时审查其标准和政策。

  后续影响

  该审查使KLP的排除框架受到公众和政治审查。

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• 2022

  完全撤出俄罗斯战略

  背景

  俄罗斯入侵乌克兰给俄罗斯证券带来了严重的政治、道德和投资风险。

  采取的行动

  KLP宣布撤出22家俄罗斯公司，包括俄罗斯天然气工业股份公司、卢克石油公司、俄罗斯石油公司、VTB和俄罗斯联邦储蓄银行。

  后续影响

  KLP从其投资组合中移除了俄罗斯持股；当时报告这些持股价值近5亿挪威克朗。

  Value of Russian assets. Nearly NOK 500 million (28 February 2022)

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• 2021

  排除阿达尼港口公司战略

  背景

  KLP判断阿达尼港口公司计划中的仰光集装箱码头造成了缅甸武装部队可能使用该设施的迫在眉睫的风险。

  采取的行动

  KLP撤出了对阿达尼港口公司的投资。

  后续影响

  该决定展示了人权和冲突风险标准在基础设施投资中的应用。

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• 2019

  煤炭和油砂限制战略

  背景

  KLP寻求减少对化石燃料活动的敞口，并表明支持向可再生能源过渡。

  采取的行动

  KLP减少了在Washington H. Soul Pattinson的投资，将46家具有实质性煤炭收入的公司列入黑名单，并采取了对油砂依赖超过5%的公司的政策。

  后续影响

  该政策将KLP的气候相关排除扩大到早期煤炭门槛之外。

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• 2017

  达科他输油管道撤资战略

  背景

  KLP引用了人权风险以及1851年《拉勒米堡条约》保护的土地被淹没的担忧。

  采取的行动

  KLP撤出了对承包建设达科他输油管道公司的投资。

  后续影响

  该决定将KLP的投资政策与土著权利和有争议基础设施问题联系起来。

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• 2008

  排除G4S战略

  背景

  向经合组织提出的投诉指控G4S在多个国家存在系统性侵犯劳工权利的行为。

  采取的行动

  KLP撤出了对这家英国私人保安公司的投资。

  后续影响

  该排除强化了KLP在投资决策中考虑劳工权利的实践。

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• 2001

  排除新加坡科技动力战略

  背景

  KLP评估该公司生产杀伤人员地雷的行为不符合其道德投资标准。

  采取的行动

  KLP撤出了对新加坡科技动力的投资。

  后续影响

  该决定成为KLP将排除作为负责任投资一部分的早期例子。

  来源

1. 1Kommunal Landspensjonskasseen.wikipedia.org
2. 2KLP official websiteklp.no