日本投资公司

日本投資公司（JIC）是一家日本政府支持的投資公司，也是主權投資工具，成立於2018年，受日本經濟產業省（METI）監督。它是在日本產業革新機構（INCJ）重組期間，根據《產業競爭力強化法》修正案而創建的。重組將JIC從先前的INCJ結構中分離出來，同時將INCJ保留為更廣泛的JIC集團內的子公司。 JIC的政策目的是支持日本的產業競爭力，並鼓勵在長期資本、技術開發、業務重組或國際擴張被認為具有戰略重要性的領域進行投資。它不是作為面向消費者的金融品牌運營，而是作為一個機構投資平台。其活動涵蓋國內和國際投資基金、風險投資、私募股權以及對日本公司的投資。該組織的角色介於傳統資產管理公司和國家支持的產業政策機構之間：它尋求財務回報，但其任務也與創新、企業振興和戰略性重要產業的發展有關。 成立之初，JIC計劃在四個投資基金中投入約180億美元。其首個公佈的基金是JIC-US基金，於2018年10月啟動，目標約為20億美元，用於投資美國生物技術和藥物發現公司。更廣泛的初步計劃還考慮了私募股權、風險投資和對日本公司的投資基金。這些基金旨在將海外技術獲取與國內產業發展和企業振興結合起來。 JIC的早期運營因高管薪酬和投資審批程序的爭議而中斷。2018年12月，其大部分高級管理人員在與METI就薪酬水平以及個人投資需要政府批准的程度發生分歧後辭職。在重新考慮治理和運營框架期間，運營暫時暫停。這一事件成為該機構獨立性、問責制以及在受公眾監督下作為投資經理運營能力的早期考驗。 該組織隨後發展了專門的投資子公司。JIC Venture Growth Investments於2020年7月成立，從事風險和成長投資，而JIC Capital於2020年9月成立，作為集團的私募股權部門。到2021年，據S&P Global Market Intelligence和Preqin報導，JIC Capital在過去五年期間的總募資額在全球私募股權公司中排名第五，反映了JIC資本籌集活動的規模及其在日本國家支持的投資生態系統中的重要性。 JIC還參與了涉及重要日本公司的大型戰略交易。2022年，它考慮競購東芝，最初與日本產業夥伴合作，後來與貝恩資本討論，但最終沒有進行。2023年12月，JIC和一個財團同意收購富士通的半導體封裝部門新光電氣工業，交易金額約為47億美元。2024年4月，JIC收購了半導體材料公司JSR株式會社，交易金額約為60億美元，使JSR私有化。 因此，JIC將公共政策目標與機構投資實踐相結合。其主要活動領域是基金管理、風險和成長資本、私募股權、企業轉型、半導體相關投資以及對技術密集型企業的支持。其當前結構和投資授權反映了日本動員大量資本池以支持創新、產業韌性以及戰略重要公司重組的努力。

日本投資公司起源於日本政府支持的產業投資體系的重組。在JIC成立之前，日本產業革新機構作為一個公共投資機構，旨在支持創新和產業發展。《產業競爭力強化法》的修正案導致了2018年9月新結構的創建。JIC被分離為一個獨立的公司，而INCJ成為新集團的子公司。 新機構旨在為國內和海外投資調動大量的公共和機構資本。其初步計劃是通過四個基金部署約180億美元。其中第一個是JIC-US基金，於2018年10月啟動，據報導目標為20億美元，專注於美國的生物技術和藥物發現公司。其他計劃活動涵蓋私募股權、風險投資以及對日本公司的投資，旨在支持振興。 JIC的啟動幾乎立即遭遇了治理危機。2018年12月，大部分高級管理團隊在與METI就高管薪酬發生分歧後辭職。該部還試圖加強對個人投資審批的控制，而投資組織的管理層則尋求一個與獨立基金運營兼容的框架。JIC因此暫時暫停運營。這一事件凸顯了商業投資自主權與通過政府政策建立和資助的實體所期望的問責制之間的緊張關係。 該集團後來重建了其投資平台。JIC Venture Growth Investments於2020年7月成立，提供了一個專門的風險和成長投資部門。JIC Capital隨後於2020年9月成立，作為私募股權部門。這些子公司使JIC擁有了更專業的結構來管理不同形式的資本和投資風險。2021年，基於過去五年募資額的行業排名將JIC Capital列為全球私募股權公司第五位，根據引用S&P Global Market Intelligence和Preqin的報導。 JIC後來的投資活動越來越多地涉及大型、具有戰略意義的日本公司。2022年，它評估了收購東芝的可能性。它最初與日本產業夥伴合作，但由於對東芝管理層擬議待遇的分歧而結束了關係。JIC還討論了與貝恩資本可能合作，但最終選擇不進行，據報導是因為它認為擬議的重組深度對東芝管理層沒有吸引力。 2023年12月，JIC和一個財團收購了新光電氣工業，這是一家前富士通擁有的半導體封裝企業。該交易的報導價值約為47億美元。2024年4月，JIC以報導的60億美元交易收購了JSR株式會社。JSR是一家半導體材料供應商，通過該交易被私有化。這些交易說明了JIC對工業能力和技術相關資產的重視，特別是在被認為對日本經濟和供應鏈韌性重要的領域。 因此，JIC的歷史發展包括三個主要階段：通過INCJ重組創建機構，早期治理爭議暫時停止運營，以及隨後發展專門的風險投資和私募股權子公司。其後來的形象受到大型企業交易及其作為國家支持的長期資本來源的作用的影響，用於創新、重組和戰略性日本產業。

• 2024

  JSR被收購並私有化

  [1]Japan Investment Corporationen.wikipedia.org

  JIC以約60億美元的交易收購了半導體材料公司JSR株式會社。

• 2023

  財團收購新光電氣工業

  [1]Japan Investment Corporationen.wikipedia.org

  JIC和財團合作夥伴以約47億美元的交易收購了富士通的半導體封裝部門。

• 2021

  JIC Capital在全球私募股權募資者中排名前列

  [1]Japan Investment Corporationen.wikipedia.org

  S&P Global Market Intelligence和Preqin的報導將JIC Capital在相關五年期間的募資額排名全球第五。

• 2020

  JIC創建專門的風險投資和私募股權子公司

  [1]Japan Investment Corporationen.wikipedia.org

  JIC成立了JIC Venture Growth Investments和JIC Capital，以管理風險成長和私募股權投資。

• 2018

  JIC通過INCJ重組成立

  [1]Japan Investment Corporationen.wikipedia.org

  在《產業競爭力強化法》修正案後，JIC被分離為一個獨立的投資公司；INCJ成為新集團的子公司。

• 2018

  JIC推出JIC-US基金

  [1]Japan Investment Corporationen.wikipedia.org

  該組織推出了一隻據報導規模為20億美元的基金，針對美國生物技術和藥物發現公司。

• 2018

  高級管理層辭職暫時暫停運營

  [1]Japan Investment Corporationen.wikipedia.org

  與METI就薪酬和投資批准發生爭議，導致大多數高級管理人員辭職，並暫時中斷了JIC的運營。

一個日本政府支持的機構投資平台，將商業投資能力與加強創新、產業競爭力和企業振興的公共使命相結合。

• 投資基金 · 2018

  JIC-US基金

  JIC首個公佈的投資工具，於2018年10月啟動，據報導目標規模約為20億美元。該基金旨在投資美國生物技術和藥物發現公司，使這家日本政府支持的投資集團能夠接觸海外科學能力和潛在的技術機會。

• 風險投資和成長投資 · 2020

  JIC Venture Growth Investments

  JIC於2020年7月成立的投資部門，從事風險和成長投資。其角色是在JIC集團更廣泛的產業和創新目標內，為新興或擴張中的企業提供資本。

• 私募股權 · 2020

  JIC Capital

  JIC的私募股權部門，成立於2020年9月。它管理集團內的私募股權活動，並與大規模企業投資和重組機會相關。維基百科文章引用的行業報導將其列為近期募資額最大的全球私募股權公司之一。

• 2024

  收購JSR株式會社並將其私有化并购

  背景

  JSR株式會社是一家半導體材料公司，其業務與日本的戰略技術和供應鏈能力相關。

  采取的行动

  JIC收購了JSR株式會社，該交易使公司私有化。

  后续影响

  JSR在收購後不再公開上市，加強了JIC作為大型戰略技術交易參與者的地位。

  Reported transaction value. Approximately US$6 billion (April 2024)

  来源

• 2023

  與財團收購新光電氣工業并购

  背景

  新光電氣工業是富士通的半導體封裝部門，代表了與JIC產業投資任務相符的技術相關企業資產。

  采取的行动

  JIC和財團合作夥伴收購了新光電氣工業。

  后续影响

  該交易擴大了JIC在半導體相關工業資產中的參與。

  Reported transaction value. Approximately US$4.7 billion (December 2023)

  来源

• 2022

  評估並放棄潛在的東芝競購并购

  背景

  JIC探索了可能收購東芝的方案，最初與日本產業夥伴合作，後來與貝恩資本討論。

  采取的行动

  JIC因在保留東芝首席執行官和管理團隊方面的分歧而結束了與JIP的合作，後來考慮了與貝恩資本的合作夥伴關係，最終選擇不參與。

  后续影响

  JIC沒有繼續進行東芝收購。該組織的決定反映了對擬議的深度重組不會吸引東芝管理層支持的擔憂。

  来源

• 2018

  啟動多基金投資平台战略

  背景

  成立之初，JIC計劃通過四個基金投資約180億美元，涵蓋國內和海外投資，包括生物技術、私募股權、風險投資和日本企業振興。

  采取的行动

  JIC於2018年10月推出了JIC-US基金，並計劃為私募股權、風險投資和對日本公司的投資設立額外工具。

  后续影响

  初步推出在2018年晚些時候因管理和治理爭議而中斷，但該集團隨後成立了專門的風險成長和私募股權子公司。

  Planned investment commitments. Approximately US$18 billion planned across four funds (2018)

  来源

1. 1Japan Investment Corporationen.wikipedia.org