伊坎企业

伊坎企业有限合伙企业是一家美国公开交易的总体合伙企业，是卡尔·伊坎的主要公开投资工具。它并非作为单一面向消费者的品牌运营，而是在多个行业拥有、控制或投资企业，包括能源、汽车服务和零部件、金属、食品和肉类包装、房地产、制药和家居用品。公司总部位于佛罗里达州阳光岛海滩的米尔顿大厦，股票代码为IEP。 该企业于1987年成立，通过直接收购、投资、重组和处置相结合的方式发展。其历史投资组合包括赌场和度假村物业、汽车售后市场业务、废金属加工、炼油、氮肥、采矿、制药资产、房地产开发和家用纺织品。这种广度反映了卡尔·伊坎的投资导向方法：公司通常充当控股平台，通过该平台可以收购、重组、运营或出售资产，而不是作为一个拥有统一产品范围的统一运营集团。 重要的投资组合交易塑造了公司的身份。伊坎企业于2006年出售了金沙大西洋城酒店及相邻土地，并于2007年剥离了美国赌场与娱乐地产。2007年，伊坎控制的另一实体美国房地产合伙企业与公司合并，合并后的组织采用了伊坎企业的名称。公司于2008年收购了PSC Metals，增加了大量金属和回收业务。后来，它通过收购Pep Boys、Federal-Mogul、Precision Auto Care和American Driveline Systems扩大了汽车服务业务。它还在2016年收购了特朗普娱乐度假村，随后于2017年将相关的大西洋城赌场物业出售给与硬石相关的所有者。 根据参考资料中引用的投资组合信息，该企业的投资包括CVR Energy、American Railcar Industries、Ferrous Resources、Viskase、Bayswater Development、WestPoint Home和Vivus。这些持股说明了该集团的范围：炼油和化肥生产、铁路车辆、巴西铁矿石权益、食品包装肠衣、房地产开发、床上用品和浴室产品以及制药。投资组合的构成可能通过出售、分拆、破产和其他公司行为而发生变化，因此个别持股应被视为特定时期的，而不是品牌的永久组成部分。 卡尔·伊坎仍然是控制人物。参考资料称，他拥有该合伙企业约86%的股份。2020年，他宣布他的儿子布雷特·伊坎将接替他担任伊坎企业董事长和投资子公司伊坎资本有限合伙公司的首席执行官。因此，该公司将公开市场结构与集中控制以及与伊坎家族投资活动的密切关系相结合。 伊坎企业在2023年和2024年成为市场和监管机构密切关注的对象。Hindenburg Research于2023年5月发布了一份批评性做空报告，声称该企业被高估，其股息和融资结构构成重大风险。该报告发布后，该合伙企业的股价急剧下跌。伊坎企业后来宣布减少股息。2024年8月，该公司和卡尔·伊坎就美国证券交易委员会关于披露失败的指控达成和解，未承认或否认不当行为，支付的罚款据参考资料报道为公司150万美元，伊坎50万美元。相关的佛罗里达州集体诉讼后来被驳回。这些事件增加了与企业管理、杠杆、披露和分配政策相关的治理、杠杆、披露和分配政策问题。

伊坎企业于1987年2月17日成立。它作为与卡尔·伊坎相关的公共投资和控股平台发展起来，结合了运营公司的所有权利益和受收购、重组和处置影响的投资。其商业模式从未局限于一个行业；相反，投资组合在工业、消费、能源、汽车、房地产和金融投资之间移动。 该公司在2000年代活跃于大西洋城。2006年，它将金沙大西洋城酒店及几块附近地块出售给Pinnacle Entertainment。2007年4月，美国赌场与娱乐地产被出售给高盛的一家关联公司。同年晚些时候，卡尔·伊坎控制的另一实体美国房地产合伙企业与公司合并。合并后的组织更名为伊坎企业有限合伙企业，确立了与当前企业相关的结构和身份。 2008年，伊坎企业以3.35亿美元收购了PSC Metals，加强了对废料加工和金属的敞口。房地产和度假村资产继续构成投资组合的一部分。该公司于2010年以1.48亿美元收购了枫丹白露度假村拉斯维加斯物业，并于2017年以6亿美元出售，根据引用的参考资料。 该集团于2016年2月通过购买特朗普娱乐度假村重返赌场行业，该度假村当时拥有硬石酒店及赌场大西洋城。该物业于2017年5月以5000万美元出售给与硬石咖啡厅相关的所有者。同一时期，汽车售后市场业务大幅扩张。伊坎企业于2016年2月收购了Pep Boys，2017年1月收购了Federal-Mogul，2017年6月收购了Precision Auto Care，2017年10月收购了American Driveline Systems。参考资料报告2017年有89,034名员工，尽管劳动力数据是特定时期的。 该企业的投资组合还包括CVR Energy，一家炼油和氮肥企业；American Railcar Industries；Ferrous Resources，持有巴西采矿权；Viskase，生产加工肉类和家禽的纤维素、纤维和塑料肠衣；Bayswater Development；WestPoint Home；以及Vivus。这些投资表明该组织如何将运营公司的控股权与更广泛的投资策略相结合。持股随后可能被分拆、出售、重组或进入破产程序。 2020年10月，卡尔·伊坎宣布了一项继任计划，根据该计划，他的儿子布雷特·伊坎将成为伊坎企业董事长和投资子公司伊坎资本有限合伙公司的首席执行官。该公告强调了公共合伙企业与伊坎投资组织之间持续的家庭联系。 伊坎企业在2020年代初面临财务和治理审查。2020年11月，它报告第三季度亏损7.14亿美元，而去年同期亏损4900万美元。2023年1月31日，子公司Auto Plus申请第11章破产保护，而Pep Boys被分拆为独立公司。 2023年5月，Hindenburg Research发布了一份做空报告，声称伊坎企业被高估，其大规模分配依赖于新投资资本的结构。该报告还批评了以卡尔·伊坎持股为抵押的借款，并以强烈负面措辞描述了该安排。根据参考资料，该合伙企业的股价在发布当天下跌约20%。2023年8月，该公司宣布将股息减半。 争议通过监管和法律程序继续。2024年8月，美国证券交易委员会宣布与伊坎企业和卡尔·伊坎就调查中发现的披露失败达成和解。引用的罚款为公司150万美元，伊坎50万美元；双方均未承认或否认不当行为。2024年9月提起的佛罗里达州集体诉讼后来被驳回。法院的推理包括认为公司的披露警告分配可能减少，并且卡尔·伊坎的个人借款活动已被充分披露。因此，伊坎企业仍然是一个公开交易、积极管理、高度集中的控股合伙企业，其投资组合和公众形象与伊坎家族的投资决策密切相关。

• 2024

  SEC和解

  [1]Icahn Enterprisesen.wikipedia.org

  公司和卡尔·伊坎就SEC披露相关指控达成和解，未承认或否认不当行为。

• 2023

  Auto Plus进入第11章破产保护

  [1]Icahn Enterprisesen.wikipedia.org

  Auto Plus申请破产保护，Pep Boys被分拆。

• 2023

  股息减少

  [1]Icahn Enterprisesen.wikipedia.org

  在市场审查后，伊坎企业宣布股息减少50%。

• 2020

  宣布继任计划

  [1]Icahn Enterprisesen.wikipedia.org

  卡尔·伊坎宣布布雷特·伊坎在关键投资领导角色中的计划继任。

• 2017

  汽车扩张和拉斯维加斯物业出售

  [1]Icahn Enterprisesen.wikipedia.org

  收购了Federal-Mogul、Precision Auto Care和American Driveline Systems，同时出售了前枫丹白露拉斯维加斯物业。

• 2016

  收购Pep Boys和特朗普娱乐度假村

  [1]Icahn Enterprisesen.wikipedia.org

  该公司增加了主要的汽车售后市场和赌场资产。

• 2008

  收购PSC Metals

  [1]Icahn Enterprisesen.wikipedia.org

  伊坎企业收购了PSC Metals，扩大了其金属利益。

• 2007

  公司合并与更名

  [1]Icahn Enterprisesen.wikipedia.org

  美国房地产合伙企业与公司合并，并采用了伊坎企业的名称。

• 2006

  金沙大西洋城资产出售

  [1]Icahn Enterprisesen.wikipedia.org

  金沙大西洋城酒店及相邻地块被出售给Pinnacle Entertainment。

• 1987

  公司成立

  [1]Icahn Enterprisesen.wikipedia.org

  伊坎企业于1987年2月17日成立。

一个由激进投资者控制的多元化控股合伙企业，其身份由集中所有权、收购和重组活动以及不断变化的工业和运营业务组合定义，而不是由单一消费产品定义。

• 能源与化肥

  CVR Energy

  CVR Energy代表了伊坎企业在炼油和氮肥制造方面的敞口。它是一个运营中的工业投资，而不是以伊坎企业名义销售的消费品牌。

• 金属 · 2008

  PSC Metals

  PSC Metals于2008年被收购，扩大了企业在金属和废料加工领域的业务。其加入反映了集团持有基于资产的工业业务的策略。

• 食品包装

  Viskase

  Viskase生产用于加工肉类和家禽产品的纤维素、纤维和塑料肠衣。该业务为投资组合增加了专业食品包装组件。

• 家用纺织品

  WestPoint Home

  WestPoint Home与床上用品和浴室家居时尚产品相关。它代表了伊坎企业在家庭纺织品和品牌或自有品牌家居 furnishings 方面的敞口。

• 汽车服务与零部件 · 2016

  汽车售后市场业务

  通过收购Pep Boys、Federal-Mogul、Precision Auto Care和American Driveline Systems，伊坎企业建立了广泛的汽车售后市场业务，涵盖替换零件、维修服务和车辆服务地点。在Auto Plus进入破产程序且Pep Boys被分拆后，构成发生了变化。

• 制药

  Vivus

  Vivus是一家制药公司，被列入企业的引用投资中。它的存在表明投资组合的范围超出了工业和消费运营企业。

• 2026

  Endeavor要求投资者交出与收购相关交易的获利

  Endeavor Group Holdings请求纽约联邦法院命令Icahn Enterprises和Troluce Capital Advisors交出其为挑战Silver Lake收购而建立的套利头寸所获利润。Endeavor指称这些投资者协调交易并违反联邦证券规则。报道未称这些指控已获裁定。

  来源

• 2024

  SEC披露和解

  伊坎企业和卡尔·伊坎就与披露失败相关的SEC指控达成和解。据报道，公司罚款150万美元，伊坎罚款50万美元，未承认或否认不当行为。

  来源

• 2024

  佛罗里达州集体诉讼

  一项关于披露和股息相关问题的集体诉讼被驳回。法院得出结论，相关风险，包括减少分配的可能性和卡尔·伊坎的借款，已被充分披露。

  来源

• 2023

  Hindenburg Research做空报告

  Hindenburg Research声称伊坎企业被高估，质疑其分配的可持续性和结构，并批评以卡尔·伊坎持股为抵押的借款。该报告导致合伙企业市场价格急剧下跌。

  来源

阅读更多

• 2023

  减少合伙企业股息涨价

  背景

  该决定是在市场压力和对其分配和融资结构的批评之后做出的。

  采取的行动

  伊坎企业宣布将股息减半。

  后续影响

  这一削减成为公司应对2023年做空争议的核心部分。

  Dividend. 100% of the prior distribution level → 50% of the prior distribution level (2023)

  来源

• 2023

  分离Pep Boys并处理Auto Plus破产战略

  背景

  汽车投资组合面临重组压力，包括Auto Plus申请第11章破产保护。

  采取的行动

  Auto Plus申请第11章保护，而Pep Boys被分拆为独立公司。

  后续影响

  这些变化减少并重组了企业直接的汽车售后市场敞口。

  来源

• 2016

  收购Pep Boys并购

  背景

  公司寻求扩大其在汽车零部件和车辆服务业务方面的敞口。

  采取的行动

  伊坎企业收购了Pep Boys。

  后续影响

  该收购成为更广泛的汽车售后市场扩张的一部分，还包括Federal-Mogul、Precision Auto Care和American Driveline Systems。

  来源

• 2007

  将美国房地产合伙企业并入企业并购

  背景

  美国房地产合伙企业与卡尔·伊坎控制的另一实体，持有重叠的投资利益。

  采取的行动

  该实体与公司合并，合并后的公司更名为伊坎企业有限合伙企业。

  后续影响

  合并确立了公开交易合伙企业使用的公司身份。

  来源

• 尚未确定

  Endeavor要求投资者交出与收购相关交易的获利[2]Endeavor seeks disgorgement of investors’ profits from buyout-related tradeshedgeco.net

  Endeavor Group Holdings请求纽约联邦法院命令Icahn Enterprises和Troluce Capital Advisors交出其为挑战Silver Lake收购而建立的套利头寸所获利润。Endeavor指称这些投资者协调交易并违反联邦证券规则；报道未称这些指控已获裁定。

1. 1Icahn Enterprisesen.wikipedia.org
2. 2Endeavor seeks disgorgement of investors’ profits from buyout-related tradeshedgeco.net