巴西中央银行

巴西中央银行，通常称为BCB或Bacen，葡萄牙语为Banco Central do Brasil，是巴西的中央货币当局和金融监管机构。它根据1964年12月31日第4,595号法律成立，并于1965年开始运作，整合了此前分散在货币与信贷监督局（SUMOC）、巴西银行和国家财政部之间的职责。其成立使巴西拥有了一个专门负责货币管理、银行监管和国家金融体系关键组成部分运作的机构。该银行总部位于巴西利亚，作为自治的联邦公共机构运作，而非上市商业银行或普通政府部门。 该银行的核心任务是维护巴西货币购买力的稳定，同时促进金融体系的稳定和效率。它制定和实施货币政策，监督金融机构和支付安排，管理国家国际储备的某些方面，规范货币流通，并支持金融市场安全运行。其职责使其处于巴西应对通货膨胀、汇率压力、银行风险、支付系统现代化以及家庭和企业获得金融服务变化的核心。 与BCB相关的主要货币政策工具是SELIC利率，即巴西的基准隔夜利率。利率决定由货币政策委员会（Copom）做出。自1999年巴西采用正式的通胀目标框架以来，中央银行一直使用利率政策及相关工具引导通胀预期朝向国家货币委员会设定的目标。BCB还履行必要的操作和监管职能，以确保货币政策通过银行和其他金融中介传导。 该机构不是部委的下属部门。其法律地位随着2021年2月24日第179号补充法律发生了重大变化，该法律赋予其机构自主权，并为其组织和领导任期建立了新框架。该措施在2020年11月3日参议院以56票对12票、2021年2月10日众议院以339票对114票未经修改批准后获得通过。自主框架为行长和董事规定了与总统选举周期错开的固定四年任期，并将价格稳定指定为该机构的首要目标，同时承认金融稳定和缓和经济波动为支持性目标。该框架旨在为货币和监管决策提供更大的连续性，同时保持公共问责。 除了传统的中央银行职责外，BCB还制定了重要的金融包容和金融创新议程。它参与了与扩大正规金融服务获取相关的国际倡议，并且是金融包容联盟《玛雅宣言》下做出国家承诺的最初17个监管机构之一。其更广泛的职责包括促进巴西金融体系的竞争、效率、透明度和韧性。该银行还监督或监管该国支付基础设施的重要部分，包括巴西支付系统和Pix即时支付计划，并提供面向公众的服务，如Registrato，使公民能够获取有关银行关系和信贷操作的信息。 因此，BCB既作为宏观经济机构，也作为金融部门监管者运作。其面向公众的角色包括解释货币政策决策、发布经济和金融信息、制定监管要求，以及维护对巴西雷亚尔和银行体系的信心。它不充当商业银行或面向消费者的金融服务品牌。相反，其机构品牌代表货币权威、监管、支付系统治理以及巴西金融架构的长期稳定。

在巴西中央银行成立之前，货币和银行职责分散在多个公共机构中。货币与信贷监督局（SUMOC）执行重要的货币和信贷管理职能；巴西银行结合了商业、公共财政和机构角色；国家财政部处理中央政府财政职责。这种分散的结构使得区分货币当局、国库业务和银行监管变得困难。 中央银行于1964年12月31日成立，通过重组和合并与SUMOC、巴西银行和国家财政部相关的职能。新机构成为巴西专门的货币当局，并承担与货币管理、货币管理、金融监管和银行体系稳定相关的职责。其成立反映了建立更专业机构框架以管理该国日益复杂的经济和金融部门的更广泛努力。 在随后的几十年里，BCB成为负责货币政策和监督巴西金融体系重要部分的主要机构。其工作包括实施利率政策、管理货币相关职能、监督金融机构以及支持支付和结算安排的运作。该银行的基准隔夜利率SELIC成为巴西货币状况的核心参考点。货币政策委员会（Copom）负责制定政策利率和传达货币政策决策的正式程序。 该银行的作用也扩展到传统货币管理之外。它支持扩大金融服务获取、改善竞争和效率、加强面向消费者的透明度以及现代化支付。在国际上，BCB参与了金融包容倡议，并且是金融包容联盟《玛雅宣言》下做出国家承诺的最初17个监管机构之一。这些活动使该机构不仅作为通胀和货币当局，而且作为关注金融体系覆盖范围和功能的监管者。 一个重大的制度转折点是关于正式中央银行独立性的辩论。2020年11月3日，巴西参议院以56票对12票的投票结果批准了相关法案。2021年2月10日，众议院以339票对114票未经修改批准了该措施。由此产生的第179号补充法律于2021年2月24日获得批准。该法律授予BCB机构自主权，并引入了新的组织和领导框架。这一变化旨在减少短期政治周期对货币和监管决策的直接影响，同时保留银行的公共使命和问责制。 在其当前的机构角色中，BCB将宏观经济政策与审慎和市场监管相结合。它力求维护巴西货币购买力的稳定，支持稳定高效的金融体系，监管相关支付安排，并提供有关货币和金融状况的信息。它是一个公共机构而非商业银行，其品牌与巴西货币和金融治理的可信度、技术能力和连续性相关联。 在其早期历史的大部分时间里，BCB在高通胀、指数化和汇率与货币安排频繁变化的环境中运作。它与国家货币委员会合作，后者仍负责制定广泛的政策指导方针。随着巴西发展出更大、更复杂的银行体系，该银行的职责不断扩大，并在外债压力、汇率波动和银行重组时期成为重要权威。 1994年的雷亚尔计划是一个决定性转折点。该计划引入雷亚尔作为巴西货币，并大幅降低了此前多年的恶性通胀动态。中央银行负责支持货币过渡、管理流动性并帮助维持对新货币的信心。1999年货币危机后，巴西转向浮动汇率制度并结合通胀目标制。BCB的货币政策委员会Copom成为政策利率决策和货币政策沟通的主要公共论坛。该银行的基准隔夜利率SELIC成为巴西货币状况的核心参考点。 该机构在金融监管和基础设施方面也承担了更大的角色。在1990年代银行业压力之后，巴西实施了重组和处置措施，加强了审慎监管。BCB为银行、金融集团、信用合作社、支付机构和市场基础设施建立了监管和监督体系。它还支持巴西支付系统的现代化、电子结算以及金融服务的更广泛数字化。 在2010年代和2020年代初，BCB的议程越来越多地包括竞争、创新和金融包容。它为金融科技公司创建了监管渠道，引入了支付机构框架，推进了开放金融并开发了Pix。Pix于2020年11月推出，成为在BCB规则和基础设施下运营的主要国家即时支付平台。该银行还扩展了公共金融数据服务，包括Registrato，并促进了货币政策决策和金融机构的更大透明度。在国际上，BCB参与了金融包容倡议，并且是金融包容联盟《玛雅宣言》下做出国家承诺的最初17个监管机构之一。 一个重大的制度转折点是关于正式中央银行独立性的辩论。2020年11月3日，巴西参议院以56票对12票的投票结果批准了相关法案。2021年2月10日，众议院以339票对114票未经修改批准了该措施。由此产生的第179号补充法律于2021年2月24日获得批准。该法律授予BCB机构自主权，并引入了新的组织和领导框架，为行长和董事规定了与总统选举周期错开的固定四年任期，并将价格稳定指定为该机构的首要目标。它还承认金融稳定和缓和经济波动为支持性目标，同时不损害价格稳定。这一变化旨在减少短期政治周期对货币和监管决策的直接影响，同时保留银行的公共使命和问责制。

• 2021

  众议院批准自主权立法

  [1]Central Bank of Brazilen.wikipedia.org

  2021年2月10日，众议院以339票对114票未经修改批准了自主权措施，将其提交总统批准。

• 2021

  机构自主权生效

  [1]Central Bank of Brazilen.wikipedia.org

  2021年2月24日颁布的第179号补充法律授予BCB机构自主权，为BCB行长和董事建立了正式自主权和固定任期，并创建了修订后的组织框架。

• 2021
  [4]Complementary Law No. 179 of 2021planalto.gov.br
• 2020

  参议院批准自主权法案

  [1]Central Bank of Brazilen.wikipedia.org

  2020年11月3日，巴西参议院以56票对12票的投票结果批准了有关中央银行机构独立性的立法。

• 2020

  Pix推出

  [6]BCB: Pixbcb.gov.br

  BCB推出Pix，一种通过参与的金融和支付机构提供的全国即时支付安排。

• 2013

  巴西支付系统现代化

  [10]Brazilian Payments System modernizationbcb.gov.br

  BCB继续现代化支付安排和监管基础设施，以提高安全性和效率。

• 1999

  通胀目标制开始

  [5]BCB: Inflation Targetingbcb.gov.br

  巴西在转向浮动汇率后采用通胀目标制，由Copom设定政策利率。

• 1994

  雷亚尔计划

  [9]Real Planbcb.gov.br

  雷亚尔被引入，巴西在多年极高通胀后开始新的货币制度。

• 1988

  宪法框架改变中央银行治理

  [8]Constitutional framework changes central-bank governanceplanalto.gov.br

  巴西1988年宪法为货币当局和中央银行运作建立了更广泛的宪法框架。

• 1965

  开始运作

  [7]BCB: Historybcb.gov.br

  新中央银行开始运作，承担核心货币、货币和银行监管职责。

• 1964

  中央银行成立

  [1]Central Bank of Brazilen.wikipedia.org

  巴西中央银行于1964年12月31日根据第4,595号法律成立，整合了此前与SUMOC、巴西银行和国家财政部相关的职能。

• 1964
  [3]Brazilian Law No. 4,595 of 1964planalto.gov.br

巴西独立的公共中央银行，是货币和金融体系的主要权威机构，围绕价格稳定、金融稳定、安全支付、市场诚信和金融包容性定位。

• 货币政策

  货币政策和SELIC

  BCB制定并实施巴西的货币政策，使用SELIC隔夜利率作为其主要基准工具。Copom评估经济状况并设定政策利率，而银行传达其决策并支持其通过金融体系传导。此功能主要旨在维护巴西货币购买力的稳定。

• 金融监管 · 1964

  金融体系监管

  该银行监督和监管巴西相关的金融机构和活动。其监管角色旨在支持金融体系的稳健性、韧性和有序运行，同时为其管辖下的机构制定规则并监督实践。

• 货币管理 · 1964

  货币发行和管理

  BCB负责与巴西货币发行和流通相关的重要职能。货币管理是其维护对巴西雷亚尔信心以及确保货币管理在国家金融体系内运作的更广泛责任的一部分。

• 支付基础设施

  支付系统监管

  BCB监管并支持支付安排和相关金融基础设施。这项工作涵盖支付和结算机制的安全高效运作，并构成银行更广泛的金融体系稳定和现代化责任的一部分。

• 金融包容性

  金融包容政策

  该银行促进更广泛地获得正规金融服务，并参与国际金融包容倡议。其在这一领域的工作与改善巴西金融体系对家庭和企业的可及性、竞争、效率和实用性有关。

• 1996

  Monetary policy and Copom

• 2020

  Pix

• 2021

  Open Finance Brazil

• Registrato

• 玛雅宣言金融包容性承诺

  Brazil

  巴西中央银行是金融包容联盟《玛雅宣言》下做出国家承诺的最初17个监管机构之一。该倡议将BCB与国际上扩大获得适当、负担得起和有用的金融服务的努力联系起来。

  结果. 确立了巴西中央银行作为国际金融包容性议程的早期机构参与者地位。

  来源

• 2021

  采用机构性中央银行自主权战略

  背景

  巴西立法者考虑了一个新框架，旨在为货币和监管决策提供更大的机构分离，并通过将中央银行领导任期与总统选举周期分离来加强货币政策连续性。

  采取的行动

  在两院立法批准后，第179号补充法律于2021年2月24日获得批准。该法律授予BCB机构自主权，固定领导任期并将价格稳定确立为其首要目标，并引入了新的组织框架。

  后续影响

  从2021年2月25日起，BCB在立法中描述的自主机构框架下运作，保留其公共机构地位，同时获得更清晰的法定治理框架和与日常政治方向更大的操作距离。

  来源

• 2020

  新品

  来源

• 1999

  战略

  来源

1. 1Central Bank of Brazilen.wikipedia.org
2. 2Central Bank of Brazil official websitebcb.gov.br
3. 3Brazilian Law No. 4,595 of 1964planalto.gov.br
4. 4Complementary Law No. 179 of 2021planalto.gov.br
5. 5BCB: Inflation Targetingbcb.gov.br
6. 6BCB: Pixbcb.gov.br
7. 7BCB: Historybcb.gov.br
8. 8Constitutional framework changes central-bank governanceplanalto.gov.br
9. 9Real Planbcb.gov.br
10. 10Brazilian Payments System modernizationbcb.gov.br