CDP Equity

CDP Equity S.p.A. 是意大利 Cassa Depositi e Prestiti 集团旗下的一家战略性投资公司。它于2011年以 Fondo Strategico Italiano（简称 FSI）的名义成立，旨在为具有战略重要性的意大利企业提供长期资本。该工具是在意大利政策制定者担心国内企业扩张、获得足够资本以及在全球化市场竞争中保持意大利影响力的能力之际创建的。其创建与意大利政府效仿其他欧洲国家使用的战略投资基金的兴趣有关，并且是在外国收购涉及意大利重要公司的活动引发担忧之后进行的。 最初的任务范围比传统私募股权基金更窄。投资对象是财务状况良好、盈利且具有可信增长前景的意大利企业，这些企业需要资本来扩张、加强资产负债表或参与国际竞争。该基金初始资本约为10亿欧元，其中90%由 Cassa Depositi e Prestiti 出资，10%由 Fintecna 出资。CDP 准备随着时间的推移提供更多资源。这一结构使 FSI 成为公共政策投资工具，而不是寻求短期退出的商业基金。 在第一阶段，FSI 投资了被认为与意大利战略相关的多个行业，包括电信基础设施、制药和生物技术、航空航天、能源、工程和工业制造。例如，通过 Metroweb 结构支持都市光纤网络的发展，以及收购生物制药公司 Kedrion 的少数股权。该基金还参与或评估了涉及 Avio 和 Deoleo 等公司的交易。这些活动表明其在调动资本方面发挥了作用，这些资本用于规模、基础设施或国家工业能力被认为重要的行业。 2016年3月31日，Fondo Strategico Italiano 更名为 CDP Equity。此次更名使投资公司与更广泛的 CDP 集团及其在战略股权投资中不断扩大的角色更加一致。同年，意大利央行撤回了其20%的股份，使 CDP 成为核心机构赞助商。CDP Equity 随后参与了重大基础设施和工业交易，包括 Open Fiber 的所有权结构以及2021年由 CDP Equity、Blackstone 和 Macquarie 组成的财团收购 Autostrade per l'Italia 的控制权。 现代投资组合涵盖基础设施、能源转型、数字服务、金融市场基础设施、医疗保健、工业生产、建筑、旅游和技术。持股和关联投资包括 Fincantieri、Ansaldo Energia、Open Fiber、Autostrade per l'Italia、Nexi、Euronext、Saipem、Webuild、GreenIT、Kedrion 等公司。投资组合包括少数股权和大量或控股权益，反映了公司作为战略股东和公私投资平台的双重角色。 CDP Equity 还参与合资企业和投资平台。2021年，它与 Eni 共同创建了 GreenIT，专注于在意大利开发可再生能源发电。后来与 Copenhagen Infrastructure Partners 的合作将这一活动扩展到浮式海上风电项目。2023年，CDP Equity 和 CDP 集团其他实体与马来西亚的 Khazanah Nasional 签署了谅解备忘录，表明深化国际机构投资者合作的努力。CDP Equity 仍然是一个活跃的、与国家相关的投资机构，而不是面向消费者的品牌；其重要性通过其投资的公司、基础设施系统和工业能力来衡量。

CDP Equity 于2011年以 Fondo Strategico Italiano（简称 FSI）的名义创建。该工具由意大利国家控制的促进贷款机构 Cassa Depositi e Prestiti 根据意大利经济当局的指示设立。其创建反映了一个政策目标：为具有战略重要性的意大利企业提供耐心资本，以便它们能够扩张、增强竞争地位并保持在国际舞台上运营的能力。 该基金最初的投资政策侧重于健康且盈利的意大利企业，这些企业具有坚实的增长前景。这一重点使其区别于主要针对陷入困境的公司的救援基金。FSI 旨在进行股权投资，在额外资本可以支持扩张、工业发展或国际竞争力的地方进行投资。其初始资本约为10亿欧元，主要由 CDP 出资，Fintecna 出资较少。CDP 还表示，随着投资计划的发展，它可以提供额外资本。 FSI 的建立受到欧洲战略投资模式以及对外国收购意大利重要公司的担忧的影响。该基金的设计使意大利国家能够通过间接工具支持国内战略资产，而无需对每个投资组合公司进行直接运营管理。FSI 还加入了国际主权财富基金论坛，并签署了《圣地亚哥原则》，将其治理框架与国际公认的主权投资机构原则联系起来。 早期投资和拟议交易涵盖了广泛的行业。2012年，FSI 通过 F2i 电信平台支持了光纤基础设施的发展，并收购了生物制药公司 Kedrion 18.6%的股份。它还同意收购航空航天和飞机发动机零部件公司 Avio 的股份，但需满足当时描述的条件。2014年，据报道，它对西班牙橄榄油生产商 Deoleo 的少数股权提出了非约束性报价。这些活动表明，该基金可以支持国内基础设施和具有国际增长雄心的公司。 该组织于2016年3月31日更名为 CDP Equity。更名使其与 CDP 集团的联系更加明确。同年8月，意大利央行撤回了其20%的股份。CDP Equity 后来成为 Open Fiber 的核心股东，此前意大利光纤网络行业经历了发展和重组。2021年，它将其在 Open Fiber 的股份增加到60%，Macquarie 持有40%的股份。 CDP Equity 后来的投资范围扩大到基础设施、工业制造、能源、数字服务、医疗保健和金融市场基础设施。它成为 Fincantieri 和 Ansaldo Energia 的重要股东，并持有 Nexi、Euronext、Saipem、Webuild、Kedrion、GPI、GreenIT 和 Autostrade per l'Italia 等公司的股份。2021年，由 CDP Equity、Blackstone 和 Macquarie 组成的财团收购了 Atlantia 在 Autostrade per l'Italia 的股份，这是该公司最重要的交易之一，使一家主要的国家高速公路运营商处于新的所有权结构之下。 能源转型成为另一个重要领域。2021年3月，CDP Equity 和 Eni 创建了 GreenIT，这是一家旨在在意大利开发太阳能和风能发电项目的合资企业。该平台随后与 Copenhagen Infrastructure Partners 合作开展浮式海上风电项目，并于2023年宣布为陆上、海上和改造项目增加投资资源。通过这些活动，CDP Equity 将其战略投资者角色与开发新基础设施和脱碳能力相结合。 该公司还参与投资管理平台，如 F2i、Fondo Italiano d'Investimento 和 CDP Venture Capital。2023年10月，CDP Equity 和 CDP 集团其他实体与 Khazanah Nasional 签署了谅解备忘录，将集团的机构投资关系扩展到意大利以外。因此，CDP Equity 目前的身份是一个与国家相关的战略股权投资者：它通过少数股权、多数股权和合资企业持股来支持选定的公司和基础设施系统，同时作为更广泛的 CDP 集团的一部分运营，而不是作为传统的面向消费者的金融品牌。

• 2023

  浮式海上风电合作开始

  [1]CDP Equityen.wikipedia.org

  GreenIT 和 Copenhagen Infrastructure Partners 开始在意大利开发三个浮式风电项目。

• 2021

  Autostrade per l'Italia 交易完成

  [1]CDP Equityen.wikipedia.org

  CDP Equity 与 Blackstone 和 Macquarie 共同收购了 Atlantia 在 Autostrade per l'Italia 的88%股份。

• 2021

  GreenIT 成立

  [1]CDP Equityen.wikipedia.org

  CDP Equity 和 Eni 成立合资企业，在意大利开发可再生能源项目。

• 2016

  基金更名为 CDP Equity

  [1]CDP Equityen.wikipedia.org

  Fondo Strategico Italiano 采用 CDP Equity 名称，使投资公司与 CDP 集团保持一致。

• 2016

  意大利央行退出持股

  [1]CDP Equityen.wikipedia.org

  意大利央行撤回了其在投资公司中20%的股份。

• 2012

  初始基础设施和医疗保健投资

  [1]CDP Equityen.wikipedia.org

  该基金支持意大利光纤基础设施，并收购了生物制药公司 Kedrion 的少数股权。

• 2011

  Fondo Strategico Italiano 成立

  [1]CDP Equityen.wikipedia.org

  Cassa Depositi e Prestiti 设立战略投资工具，为被认为对国家经济发展重要的有竞争力的意大利企业提供长期资本。

• 2011

  毛里齐奥·塔马尼尼出任首席执行官

  [1]CDP Equityen.wikipedia.org

  毛里齐奥·塔马尼尼，曾任投资银行家，被任命为新成立基金的首席执行官。

一家国家控制的战略投资平台，通过长期股权投资支持意大利工业竞争力、基础设施韧性、技术发展和能源转型。

• 投资管理 · 2011

  战略股权投资

  CDP Equity 对被认为对意大利具有战略意义的公司进行长期资本投资。投资组合包括基础设施、工业生产、医疗保健、技术、能源和金融服务领域的少数股权、多数股权和控股股权。投资方法旨在支持扩张、竞争力和韧性，而不是提供短期零售金融产品。

• 基础设施融资 · 2012

  基础设施投资平台

  该公司投资并帮助构建开发基本网络和基础设施的平台。其活动包括通过 Open Fiber 进行光纤电信，以及通过 Autostrade per l'Italia 进行高速公路基础设施。这些投资使 CDP Equity 与工业和机构合作伙伴一起参与具有长运营寿命和广泛经济意义的资产。

• 可再生能源 · 2021

  GreenIT

  GreenIT 是 CDP Equity 和 Eni 的合资企业，专注于在意大利开发太阳能和风能发电能力。其计划包括陆上和海上项目、现有设施的改造以及与 Copenhagen Infrastructure Partners 合作探索浮式海上风电。

• 私募股权 · 2011

  投资组合公司增长资本

  通过直接持股和附属投资平台，CDP Equity 为造船、电力设备、工程、建筑、数字农业、医疗技术、支付和旅游等行业的公司提供资本。该模式将财务参与与帮助选定的企业扩大规模和国际竞争的战略目标相结合。

• 2023

  扩大 GreenIT 可再生能源资金战略

  背景

  GreenIT 平台正从初始组建阶段转向多个可再生能源资产的开发和建设。

  采取的行动

  为陆上和海上电站以及现有可再生能源设施的改造达成了额外资金。

  后续影响

  该决定增加了 GreenIT 在意大利计划的可再生能源开发项目的规模。

  Additional agreed funding. €1.7 billion (2023)

  来源

• 2021

  与合作伙伴收购 Autostrade per l'Italia 的控制权并购

  背景

  Atlantia 同意将其在高速公路运营商 Autostrade per l'Italia 的88%股份出售给一个由机构和金融投资者组成的财团。

  采取的行动

  CDP Equity 加入 Blackstone 和 Macquarie 组成的收购财团，持有财团51%的股份，而另外两个合作伙伴各持有24.5%。

  后续影响

  这笔交易使 CDP Equity 成为意大利最重要高速公路运营商之一的新所有权结构的核心。

  来源

• 2021

  与 Eni 共同推出 GreenIT新品

  背景

  CDP Equity 寻求扩大其在意大利能源转型和可再生发电基础设施中的作用。

  采取的行动

  CDP Equity 和 Eni 成立了 GreenIT，CDP Equity 持有49%，Eni 持有51%，以开发太阳能和风能项目。

  后续影响

  GreenIT 后来将其项目开发活动扩展到浮式海上风电，并为新设施和改造设施增加投资。

  Reported initial investment program. $957 million (2021)

  来源

• 2016

  更名为 CDP Equity战略

  背景

  战略投资工具已成为更广泛的 CDP 投资结构的重要组成部分。

  采取的行动

  Fondo Strategico Italiano 将其公司名称改为 CDP Equity。

  后续影响

  新身份使公司与 Cassa Depositi e Prestiti 的关系更加明显，并支持其融入 CDP 集团品牌架构。

  来源

• 2012

  支持光纤网络扩展战略

  背景

  意大利寻求改善主要城市的高速连接，而该基金正在建立战略基础设施投资组合。

  采取的行动

  Fondo Strategico Italiano 通过 F2i 电信结构承诺初始资本，以支持一个大型光纤开发项目，并保留了额外资金的选择权。

  后续影响

  这项投资促进了该基金后来参与 Open Fiber 的重组和所有权。

  Reported initial commitment. €200 million, with an option for a further €300 million (2012)

  来源

1. 1CDP Equityen.wikipedia.org