资本集团

资本集团公司，通常称为资本集团，是一家私营的美国投资管理组织，总部位于加利福尼亚州洛杉矶。该公司由乔纳森·贝尔·洛夫莱斯于1931年创立，从一家小型投资企业发展成为全球性管理机构，为个人投资者、金融中介机构、机构、退休计划和高净值客户提供服务。其业务包括共同基金、交易所交易基金、独立管理账户、集合投资信托、机构委托、固定收益管理、股票研究和私募市场投资。 该组织在美国主要通过美国基金而闻名，这是一个由美国基金分销商分销的主动管理型共同基金系列。资本集团还运营着具有不同研究和投资组合管理职责的投资部门，包括资本世界投资者、资本研究全球投资者、资本国际投资者和资本固定收益投资者。其投资流程通常不是将投资组合的责任集中在单一经理人身上，而是将投资组合分配给多位经理人，并赋予每位经理人对其指定部分的自由裁量权。这种方法于20世纪50年代末引入，现在与资本系统相关联，旨在减少对个别“明星”经理人的依赖，同时鼓励独立判断和辩论。 国际投资在20世纪50年代和60年代成为该集团身份的重要组成部分。资本集团于1954年推出了国际资源基金，不久后成立了国际投资团队，并于1962年在日内瓦开设了首个海外研究办公室。随着时间的推移，该公司在北美、欧洲、亚洲和澳大利亚建立了办公室网络。其研究文化将财务分析与公司和行业访问相结合，而其投资理念通常强调长期持有、基本面研究和严格的投资组合构建。 资本集团的主要产品特许经营权仍然是美国基金，但该公司还提供传统零售共同基金市场以外的投资解决方案。这些包括机构股票和债券委托、退休和工作场所投资产品、独立管理账户、集合投资工具以及为富裕投资者提供的服务。2022年，它通过一系列主动管理的ETF（涵盖股票和固定收益策略）扩大了其交易所交易基金产品。 该公司一直保持私有，由合伙人而非公众股东拥有。这种所有权模式支持了长期导向，并使组织能够避免与上市公司季度业绩相关的短期压力。资本集团历来与对投资潮流的谨慎态度相关；其在20世纪90年代末科技基金繁荣期间的有限参与在科技泡沫破裂后被视为有利。在2020年代，该公司扩大了其产品和投资能力，包括对数字资产和其他较新投资类别的更多关注。迈克·吉特林于2023年成为首席执行官。

资本集团的历史可以追溯到1931年，当时乔纳森·贝尔·洛夫莱斯在洛杉矶创立了洛夫莱斯、丹尼斯和伦弗鲁公司。洛夫莱斯此前曾与经纪公司E.E. MacCrone有关联，在那里他探索了创建开放式共同基金的可能性。1927年，他在那家公司推出了美国投资公司。后来，他在1929年股市崩盘前不久出售了他在经纪业务中的权益，并成立了独立公司，该公司后来发展成为资本集团。 1933年，洛夫莱斯的新公司接管了美国投资公司的管理。在最初的二十年里，业务逐渐增长。随着20世纪50年代共同基金在美国储户中更广泛使用，资本集团扩大了其基金范围，并开始发展更国际化的投资能力。1954年，它成立了国际资源基金，这是其首个重要的国际投资举措。乔恩·洛夫莱斯二世在前一年鼓励成立国际投资团队，帮助公司超越了主要面向国内的方向。 一个重要的组织里程碑发生在1958年，当时乔恩·洛夫莱斯二世引入了一种投资组合管理结构，将每个基金或账户分配给多个经理人。每位经理人负责投资组合的特定部分，并保留对该部分的自由裁量权，同时经理人之间交流想法。该系统旨在提供连续性、观点多样性以及在个别经理人离开时的韧性。它还减少了对培养单一经理人作为基金公众形象的重视。在20世纪60年代中期，资本集团进一步将研究分析师纳入投资组合构建，并为其最高信念的想法保留部分投资组合。 公司的国际基础设施随着1962年在日内瓦开设首个外国研究办公室而扩大。后来在欧洲、北美、亚洲和澳大利亚增加了办公室和研究能力。该公司将其股票活动组织成独立的投资部门，包括资本世界投资者、资本研究全球投资者和资本国际投资者，并维持了一个专门的固定收益组织，称为资本固定收益投资者。 资本的零售业务与美国基金品牌紧密相关。到20世纪末和21世纪初，该组织已经为退休储蓄者、顾问、机构和富裕客户开发了广泛的共同基金和投资服务。该公司的主动方法和长期持有期使其区别于纯指数导向的经理人。在20世纪90年代末的科技繁荣期间，资本集团因不提供专门的科技基金而受到一些观察家的批评。科技泡沫破裂后，这种克制反而被引用为其自律投资文化的证据。 在2010年代，资本集团继续发展其全球研究网络和机构能力。该组织的私人合伙结构仍然是其治理和所有权的核心。其投资流程也保持了对基本面研究的强烈重视，包括直接访问公司和运营设施。2022年，该集团以六只主动管理型ETF进入交易所交易基金市场，将其分销格式扩展到传统共同基金之外。迈克·吉特林于2023年成为首席执行官。在2020年代中期，资本集团还因增加对加密货币相关投资的参与而受到关注，表明其愿意将主动管理能力扩展到较新的资产类别，同时保持其更广泛的研究主导模式。

• 2023

  迈克·吉特林成为首席执行官

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  迈克·吉特林担任首席执行官一职。

• 2022

  主动型ETF平台推出

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  资本集团推出了六只交易所交易基金，扩大了其主动管理产品格式。

• 1962

  首个海外研究办公室开业

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  资本集团在日内瓦开设了首个国际研究办公室。

• 1958

  资本系统引入

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  乔恩·洛夫莱斯二世实施了一种多经理人结构，将投资组合分配给独立的经理人。

• 1954

  国际资源基金成立

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  资本集团推出了国际资源基金，这是其进入国际投资领域的重要一步。

• 1933

  开始管理美国投资公司

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  洛夫莱斯的公司接管了美国投资公司的管理，这是他在1927年帮助推出的投资工具。

• 1931

  洛夫莱斯创立前身公司

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  乔纳森·贝尔·洛夫莱斯在洛杉矶创立了洛夫莱斯、丹尼斯和伦弗鲁公司，这家投资企业最终成为资本集团。

一家全球性的、以研究为导向的主动资产管理公司，强调长期投资、多经理人投资组合构建、独立基本面研究和私人所有权。

• 共同基金

  美国基金

  美国基金是资本集团主要的零售共同基金特许经营权。它提供主动管理的股票、固定收益、配置和退休导向策略，主要通过财务顾问和工作场所投资渠道分销。其基金通常使用资本集团的多经理人方法，不同的投资组合经理和分析师负责投资组合的不同部分。

• 股票共同基金 · 1927

  美国投资公司

  美国投资公司是与资本集团相关的历史性投资工具之一。最初于1927年在乔纳森·贝尔·洛夫莱斯在E.E. MacCrone期间推出，1933年由洛夫莱斯的继任公司管理，并成为该集团长期美国投资基金传统的一部分。

• 成长型股票共同基金 · 1973

  美国成长基金

  美国成长基金是美国基金的主要股票策略，专注于通过投资成长型公司实现长期资本增值。它成立于1973年，使用资本集团的多元化投资组合结构进行管理，而不是依赖单一的投资组合经理。

• 交易所交易基金 · 2022

  资本集团主动型ETF

  资本集团的主动型ETF平台于2022年推出，包括六只涵盖股票和固定收益方法的基金。该推出将集团的研究驱动的主动管理模式扩展到交易所交易格式，并为投资者提供了共同基金和独立管理账户之外的额外工具。

• 机构资产管理

  机构和独立管理投资组合

  资本集团为机构、退休计划、高净值客户和其他专业投资者管理定制投资组合和集合工具。这些产品可以包括股票、固定收益、多资产、独立管理和集合投资安排，实施方式根据客户目标和分销渠道量身定制。

• 2025

  增加加密货币投资活动战略

  背景

  此举发生在资本集团长期以纪律严明、基本面导向投资著称的背景下，并跟随机构对数字资产日益增长的兴趣。

  采取的行动

  资本集团增加了与加密货币相关的投资活动，据报道该举措与高级投资组合经理马克·凯西有关。

  后续影响

  该策略引起了关注，因为它代表了传统保守的主动管理者对较新资产类别的关注。

  来源

• 2022

  进入主动型ETF市场新品

  背景

  投资者和顾问越来越多地使用ETF，这使得资本集团需要以这种格式提供其主动策略。

  采取的行动

  该公司推出了一系列六只ETF，主要包括股票策略和一只固定收益导向策略。

  后续影响

  此次推出扩大了资本集团在共同基金和机构账户之外的分销平台。

  来源

• 1958

  采用多经理人投资组合结构战略

  背景

  该公司寻求避免对个别投资组合经理的过度依赖，并创建一种能够结合独立判断的结构。

  采取的行动

  乔恩·洛夫莱斯二世将投资组合分配给多位经理人，赋予每位经理人对其指定部分的自由裁量权，同时鼓励内部交流投资想法。

  后续影响

  这种方法后来被称为资本系统，并一直是该集团投资流程的一个决定性特征。

  来源

1. 1Capital Group Companiesen.wikipedia.org