桥接金融公司

桥接金融公司是一家总部位于多伦多的加拿大私人贷款公司，成立于2012年。它发起并管理私人信贷投资，主要通过投资基金向企业和其他借款人提供贷款。该公司在2010年代大幅扩张，鼎盛时期为约26,000名投资者管理约21亿加元，成为加拿大重要的私人信贷平台之一。 公司由娜塔莎·夏普和可可家族企业主珍妮·可可和洛基·可可提供的资本创立。夏普曾在蒙特利尔银行从事商业银行业务，并通过与可可铺路公司的合作与可可家族建立了专业关系。2019年，夏普和其他股东同意以5000万加元将桥接公司一半股权出售给商人加里·吴。监管机构后来指控，该交易部分由桥接公司一只投资基金提供的3200万加元贷款融资，从而在基金投资者和公司股东利益之间造成冲突。 桥接公司的商业模式依赖于私人贷款以及其基金持有的贷款资产的估值和回收。监管调查后来发现未披露的关联方交易、不当使用投资者资金、误导性披露、文件操纵以及缺乏合法商业目的的付款。调查人员还审查了与商人肖恩·麦科申有关的贷款、涉及Ninepoint Partners和Sprott桥接收益基金有限合伙企业的基金资产使用，以及加里·吴控制的公司的贷款。安大略省证券监管机构指控，借款人或基金交易中的资金被转用于公司负责人和股东的利益。 安大略省证券委员会于2021年4月30日获得法院命令，将桥接公司置于破产管理。普华永道被任命为接管人，并随后解雇了大卫·夏普和娜塔莎·夏普。接管人最初探索出售公司债务组合，但在2022年得出结论，出价低于有序清算的可能价值。法院因此支持更长的清算策略，旨在约五年内最大化回收。普华永道估计投资者可能收回相关资产的约34%至42%，意味着损失约13亿加元。 此次崩溃引发了涉及公司前高管、借款人、股东、审计师和其他参与者的诉讼和监管程序。安大略省资本市场法庭于2024年10月裁定，大卫·夏普和娜塔莎·夏普实施了欺诈和相关的证券法不当行为，前首席合规官安德鲁·穆肖尔间接参与了不当行为。调查结果包括不当关联方交易、挪用投资者资金、误导调查人员和伪造文件。2025年6月，法庭命令三名被告支付超过2700万加元的行政罚款、非法所得和费用。 普华永道还对前审计师安永和毕马威提起诉讼，指控其审计工作中的缺陷导致错报和欺诈未被发现。2026年3月，安大略省证券委员会对毕马威就2019年和2020年对桥接基金的审计启动执法程序。监管机构指控其在贷款估值方面工作不足，对管理层假设缺乏审查；毕马威否认这些指控，并表示将为其审计工作辩护。桥接金融不再作为活跃的贷款品牌运营，其剩余事务已通过破产管理、诉讼和投资者回收程序处理。

桥接金融于2012年在加拿大成立，是一家私人贷款机构和私人信贷基金管理人。其早期所有权包括娜塔莎·夏普、珍妮·可可和洛基·可可。夏普曾在蒙特利尔银行从事商业银行业务，并曾在可可集团董事会任职。可可家族（其商业利益包括可可铺路公司）为启动提供了资本。 在2010年代，桥接扩大了其贷款和基金管理活动。其投资工具从投资者那里筹集资金，并将收益用于向企业和其他借款人的私人贷款。该公司成为加拿大私人信贷市场的重要参与者。到其崩溃时，与桥接相关的基金为约26,000名投资者管理约21亿加元。 2019年，所有权发生重大变化，娜塔莎·夏普和其他股东同意以5000万加元将公司50%的股份出售给加里·吴。随后的监管程序指控吴部分通过从桥接信贷基金借款3200万加元为购买融资。因此，该交易成为监管机构所称的基金资产被用于使股东而非投资者受益的冲突的核心例子。安大略省证券委员会还指控，吴控制的公司在获得所有权后获得了额外贷款，并且向大卫和娜塔莎·夏普支付了缺乏合法商业目的的款项。 监管调查审查了其他几项交易。一项涉及与肖恩·麦科申有关的公司的贷款。当局指控麦科申向大卫·夏普转移了约1950万加元，大部分资金通过夏普的个人账户流动，娜塔莎·夏普从与麦科申相关的公司收到了25万加元。另一项涉及使用约4000万加元的桥接客户资金进行涉及Ninepoint Partners对Sprott桥接收益基金有限合伙企业管理权益的交易。安大略省证券委员会指控该安排最终使桥接股东受益。调查人员还指控，使用从无关文件中获取的借款人签名创建了虚假贷款发票，不当牵连了里希·高塔姆。 安大略省证券委员会的调查最终导致安大略法院于2021年4月30日将桥接置于破产管理。普华永道成为接管人，大卫和娜塔莎·夏普很快被解雇。接管人调查了资产、负债和资金流动；探索了贷款组合的出售；并采取了追偿行动。2022年，普华永道报告称，投资组合出价未反映有序清算的可能价值。因此，采取了清算策略，估计回收率约为34%至42%，预计投资者损失约13亿加元。 此次崩溃引发了涉及前负责人、借款人、股东和审计师的广泛诉讼。普华永道于2023年起诉毕马威，2025年起诉安永，指控其未能发现或报告贷款价值和财务业绩的错报。普华永道还试图追踪前负责人转移到列支敦士登和开曼群岛等司法管辖区的资金。此外，安大略省证券委员会的执法案件导致2024年法庭裁决，认定大卫·夏普、娜塔莎·夏普和安德鲁·穆肖尔对欺诈和相关的证券法违规负责。法庭描述了未披露的关联方交易、挪用投资者资金、误导调查人员和伪造文件。2025年6月，它命令支付超过2700万加元的罚款、非法所得和费用。2026年3月，安大略省证券委员会对毕马威就其桥接基金审计启动了进一步的执法程序。桥接金融在破产管理后停止作为活跃企业运营，其剩余事务通过回收和法律程序进行。

• 2026

  安大略省证券委员会对毕马威提起执法案件

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  安大略省证券委员会指控毕马威2019年和2020年对桥接基金的审计存在缺陷。

• 2025

  法庭施加金钱制裁

  [1]Bridging Finance Inc.en.wikipedia.org

  法庭命令支付超过2700万加元的罚款、非法所得和费用。

• 2024

  安大略法庭认定前高管对欺诈负责

  [1]Bridging Finance Inc.en.wikipedia.org

  安大略省资本市场法庭裁定大卫·夏普、娜塔莎·夏普和安德鲁·穆肖尔对欺诈和相关的证券不当行为负责。

• 2022

  接管人建议有序投资组合清算

  [1]Bridging Finance Inc.en.wikipedia.org

  普华永道报告称投资组合出售出价不具吸引力，并建议在延长期内收集和解决贷款账簿。

• 2021

  破产管理开始

  [1]Bridging Finance Inc.en.wikipedia.org

  在安大略省证券委员会调查后，安大略法院于4月30日任命普华永道为接管人。

• 2019

  加里·吴收购50%的所有权权益

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  加里·吴同意收购桥接一半的股权；监管机构后来指控购买部分由从桥接基金借入的资金融资。

• 2016

  毕马威开始审计最大的基金

  [1]Bridging Finance Inc.en.wikipedia.org

  毕马威开始审计最初称为Sprott桥接收益基金的基金。

• 2012

  桥接金融成立

  [1]Bridging Finance Inc.en.wikipedia.org

  这家私人贷款机构在加拿大成立，资本与娜塔莎·夏普和可可家族投资者有关。

私人市场贷款人和私人信贷基金管理人，服务于寻求商业和商业贷款敞口的投资者。

• 私人投资基金

  桥接私人信贷基金

  汇集投资者资本并将其部署到企业和其他借款人的私人贷款中的投资工具。这些基金是与桥接金融相关的核心运营和投资产品。在公司进入破产管理之前，它们增长到约21亿加元的资产管理规模。

• 私人信贷基金

  Sprott桥接收益基金

  一个主要的桥接关联私人收益基金，最初由毕马威自2016年开始审计。该基金与后来的贷款估值、关联方交易以及涉嫌在涉及Ninepoint Partners的交易中使用投资者资产有关。

• 私人贷款 · 2012

  商业和商业贷款

  向公司和其他借款人提供的私人贷款构成了桥接投资基金的基础资产。接管人后来在回收过程中管理、收集或清算这些贷款。

• 2025

  投资者损失和审计师诉讼

  接管人估计损失约13亿加元，并对前审计师（包括毕马威和安永）提起诉讼，指控其未能发现错报和欺诈。

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• 2024

  法庭认定欺诈和证券不当行为

  安大略省资本市场法庭认定大卫·夏普、娜塔莎·夏普和安德鲁·穆肖尔对欺诈相关行为负责，包括未披露的关联方交易、挪用投资者资金、误导调查人员和伪造文件。

  来源

• 2021

  安大略省证券委员会调查后进入破产管理

  在安大略省证券委员会调查涉嫌利益冲突、客户资金滥用和误导性披露后，桥接被置于破产管理。

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• 2022

  贷款组合的有序清算战略

  背景

  普华永道收到的投资组合出价被认为低于有序清算可能实现的价值。

  采取的行动

  接管人建议保留和管理贷款组合约五年，而不是立即出售。

  后续影响

  普华永道估计回收率约为34%至42%，投资者损失预计约13亿加元。

  Estimated recovery and investor loss. Estimated recovery of 34%–42%; approximately C$1.3 billion in losses (2022 estimates)

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• 2021

  破产管理和解雇高级负责人战略

  背景

  安大略省证券委员会的调查引发了对桥接及其投资基金管理的担忧。

  采取的行动

  安大略法院任命普华永道为接管人，普华永道随后解雇了大卫·夏普和娜塔莎·夏普。

  后续影响

  桥接停止正常运营，其资产和贷款组合置于法院监督的管理之下。

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• 2019

  向加里·吴出售50%的股权并购

  背景

  桥接股东同意以5000万加元将公司一半股权出售给加里·吴。监管机构后来指控，购买融资中的3200万加元来自桥接信贷基金。

  采取的行动

  所有权交易完成，之后桥接据称向吴控制的公司提供了额外贷款。

  后续影响

  该交易成为安大略省证券委员会欺诈案件的一部分，并被引用为投资者资金据称被用于使股东受益的例子。

  Purchase price and alleged fund financing. C$50 million purchase price; C$32 million alleged loan financing (2019)

  来源

1. 1Bridging Finance Inc.en.wikipedia.org