BRC集团控股公司

BRC集团控股是一家美国金融服务集团，总部位于加利福尼亚州洛杉矶，与B. Riley品牌相关联。其业务活动主要集中在为中小型公司提供投资银行和研究服务，以及经纪和财富管理服务、金融咨询、重组建议、零售清算、拍卖、通信，以及拥有或投资消费品牌。该业务始于1997年，当时Bryant Riley成立了B. Riley & Co.，作为一家为机构投资者服务的选股和研究公司。其最初的重点是对小型上市公司的研究，而不是广泛的投资银行模式。 公司于2003年通过收购Friend & Co.（一家Riley曾工作过的精品投资银行）进入投资银行领域。随后，公司进行了一系列收购，旨在扩大其经纪、研究、咨询、重组、清算和财富管理能力。重要的收购包括2012年的Caris & Co.、2014年的Great American Group、2017年的FBR & Co.和Wunderlich Securities、2018年的GlassRatner Advisory & Capital Group，以及2020年的Alderney Advisors。2014年与Great American Group的合并创建了B. Riley Financial，并使集团在评估、拍卖和清算服务方面占据了重要地位。公司后来将National Holdings及其经纪业务整合到其更广泛的平台中。 该集团还通过收购和投资建立了通信和品牌组合。它于2016年收购了United Online，2017年收购了MagicJack，并于2019年收购了多个时尚品牌的多数股权，包括Catherine Malandrino、Joan Vass、Limited Too和Nanette Lepore。2023年，它收购了Scotch & Soda的股权。根据公司报告，其运营结构包括资本市场、财富管理、拍卖和清算、金融咨询、通信和品牌。资本市场历来是最大的运营部门，而清算和咨询业务则提供了对企业重组和零售困境的敞口。 公司在收购扩张期间及之后受到了越来越多的审查。2023年，Wolfpack Research披露了空头头寸并批评了集团的杠杆、贷款和投资。同年晚些时候，在披露投资损失和Franchise Group（B. Riley作为投资者财团的一部分收购）的财务状况后，股价大幅下跌。该公司与Franchise Group创始人Brian Kahn的贷款关系也在公开报道中与一项证券欺诈调查相关联。B. Riley表示已审查相关交易，随后披露了监管、会计和报告问题，包括内部控制方面的重大缺陷。 2024年，公司报告亏损扩大，削减了股息，在审查涉及Kahn的交易时推迟了年度报告，并在审计师完成工作后提交了报告。Bryant Riley后来提议以每股7美元的价格将公司私有化，而公司则另行概述了旨在降低杠杆的资产出售和融资计划。该集团仍然是一家活跃的金融服务企业，尽管其所有权结构、资产负债表战略和业务组合持续受到变化和审查。

Bryant Riley于1997年创立了B. Riley & Co.，作为一家为机构投资者服务并专注于小型公司的研究和选股公司。该公司当年因记录保存不足而被SEC罚款。Riley最初避免投资银行业务，因为研究与企业融资工作之间可能存在冲突，但公司于2003年7月通过收购精品投资银行Friend & Co.进入该领域。 扩张在2010年代加速。B. Riley于2012年收购了Caris & Co.以加强研究、销售和交易。2014年6月，它与评估和清算提供商Great American Group合并，创建了B. Riley Financial。公司于2015年获准在纳斯达克上市。它于2016年收购了United Online，随后于2017年收购了FBR & Co.和Wunderlich Securities。FBR扩大了投资银行规模，而Wunderlich扩大了经纪和财富管理能力。GlassRatner Advisory & Capital Group于2018年加入集团，增加了重组和咨询专业知识。 B. Riley于2018年购买了National Holdings 49%的股份，并于2021年收购了剩余股份。其最大的子公司National Securities于2022年关闭，其活动在监管处罚后并入B. Riley。公司还于2017年收购了MagicJack，并于2019年通过多项多数股权投资建立了时尚品牌组合。在COVID-19期间，实体零售的崩溃和重组创造了额外的清算机会。汽车重组专家Alderney Advisors于2020年被收购。集团后来于2021年收购了272 Capital，并于2022年收购了中型市场并购顾问FocalPoint。 2021年后的时期以投资银行条件疲软、投资损失、杠杆担忧以及对特定交易的日益审查为特征。2023年，Wolfpack Research发布了一份批评性做空报告。B. Riley作为投资者财团的一部分收购Franchise Group，以及其与Brian Kahn的贷款关系，成为公众和监管关注的核心。2024年，公司削减了股息，在交易审查期间推迟了年度报告，并披露了财务报告控制的重大缺陷。Bryant Riley提出了私有化交易，而管理层则寻求资产出售和融资变更以减少债务。这些发展使公司的未来组合和资本结构处于转型之中。

• 2024

  去杠杆化和私有化提议

  [1]BRC Group Holdingsen.wikipedia.org

  公司取消了股息，寻求资产出售和融资变更，并收到了Bryant Riley的主动私有化提议。

• 2023

  Franchise Group交易及审查

  [1]BRC Group Holdingsen.wikipedia.org

  公司加入投资者财团收购Franchise Group，随后市场和监管审查增加。

• 2021

  纳入S&P 600指数

  [1]BRC Group Holdingsen.wikipedia.org

  B. Riley成为标普小型股600指数的成分股。

• 2017

  收购FBR和Wunderlich

  [1]BRC Group Holdingsen.wikipedia.org

  这些收购扩大了投资银行、经纪和财富管理业务。

• 2015

  纳斯达克上市获批

  [1]BRC Group Holdingsen.wikipedia.org

  公司获准将其上市移至纳斯达克。

• 2014

  与Great American Group合并

  [1]BRC Group Holdingsen.wikipedia.org

  合并将B. Riley的资本市场活动与评估、拍卖和清算服务相结合。

• 2003

  进入投资银行业务

  [1]BRC Group Holdingsen.wikipedia.org

  公司收购了Friend & Co.，开始从研究扩展到投资银行业务。

• 1997

  B. Riley & Co.成立

  [1]BRC Group Holdingsen.wikipedia.org

  Bryant Riley创立了这家为机构投资者服务并专注于小型公司的研究和选股公司。

一个多元化的金融服务平台，将资本市场与重组、清算、财富管理以及机会主义的企业和消费品牌投资相结合。

• 金融服务 · 2003

  资本市场和投资银行

  咨询、承销、经纪、销售和交易以及研究服务，历史上侧重于小盘股和中型市场公司。

• 拍卖和清算 · 2014

  Great American Group

  为处理过剩库存、重组、关闭或其他资产出售需求的企业提供评估、拍卖、清算和零售处置服务。

• 财富管理 · 2017

  财富管理和经纪

  通过收购Wunderlich Securities和National Holdings相关业务等扩展的经纪和财富管理能力。

• 咨询服务 · 2018

  金融咨询和重组

  通过GlassRatner和Alderney Advisors等业务提供的周转、重组、法证、估值和财务咨询服务。

• 企业投资 · 2016

  通信和消费品牌

  通信、数字媒体和消费品牌业务组合，包括United Online、MagicJack以及对时尚品牌的投资。

• 2024

  SEC调查和报告缺陷

  报道描述了SEC的调查，而公司的年度文件披露了内部财务报告控制的重大缺陷以及对先前报告信息的修订。

  来源

• 2023

  Wolfpack Research做空报告

  Wolfpack Research声称B. Riley已过度杠杆化，并面临借款人和投资面临重大违约或持续经营风险的敞口。该报告导致公司股价大幅下跌。

  来源

• 2023

  Franchise Group和Brian Kahn受到审查

  公开报道将公司的Franchise Group融资和收购关系与Brian Kahn与证券欺诈调查联系起来。B. Riley后来委托并披露了对相关交易的审查。

  来源

• 2020

  Wunderlich仲裁纠纷

  FINRA裁定Wunderlich Securities在Dominick & Dickerman和Michael Campbell提起的纠纷中负有责任。B. Riley支付了近1100万美元以解决此事，后来与Gary Wunderlich就赔偿问题提起诉讼。

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• 1997

  SEC记录保存罚款

  SEC因公司早期运营中记录保存不足而对其处以5000美元罚款。

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• 2024

  优先去杠杆化战略

  背景

  公司面临亏损、杠杆担忧和资产负债表压力。

  采取的行动

  取消了股息，并宣布计划出售资产和重新谈判融资，包括可能出售Great American Group的多数股权。

  后续影响

  拟议交易旨在产生约4.1亿美元的现金收益用于减债。

  Expected gross cash proceeds. Approximately $410 million (September 2024 preliminary plans)

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• 2023

  与投资者财团收购Franchise Group并购

  背景

  B. Riley继续其收购或投资传统金融服务以外运营公司的战略。

  采取的行动

  参与了对Franchise Group的财团收购，价值约26亿美元，并向Brian Kahn提供了2亿美元贷款。

  后续影响

  在Franchise Group信用评级下调以及与Kahn相关的指控之后，该交易成为市场、媒体和监管审查的主要来源。

  Transaction value. Approximately $2.6 billion (2023)

  来源

• 2019

  建立时尚品牌组合战略

  背景

  公司寻求多元化进入消费品牌和时尚领域。

  采取的行动

  投资1.165亿美元收购六个时尚品牌的多数股权，包括Catherine Malandrino、Joan Vass、Limited Too和Nanette Lepore。

  后续影响

  品牌成为公司更广泛的通信和品牌部门的一部分。

  Investment amount. $116.5 million (2019)

  来源

• 2014

  与Great American Group合并并购

  背景

  B. Riley寻求将其金融服务平台扩展到研究和投资银行之外。

  采取的行动

  与评估和清算提供商Great American Group合并，成立B. Riley Financial。

  后续影响

  集团在资本市场业务之外获得了重要的拍卖、评估和清算业务。

  来源

• 2022-01-18

  B. Riley Financial宣布收购FocalPoint Securities的协议[3]B. Riley Financial宣布收购FocalPoint Securities的协议prnewswire.com

  报道日期：2022-01-18

  B. Riley Financial宣布已同意以最高1.75亿美元的对价收购FocalPoint Securities；该交易为宣布阶段，并未报道已完成。

• 2020-06-22

  B. Riley Financial完成对Alderney Advisors资产的收购[4]B. Riley Financial完成对Alderney Advisors资产的收购prnewswire.com

  报道日期：2020-06-23

  B. Riley Financial完成对Alderney Advisors几乎全部资产的收购；Alderney的顾问加入B. Riley旗下GlassRatner。

• 2020-02-10

  B. Riley Financial为1.15亿美元优先票据发行定价[5]B. Riley Financial为1.15亿美元优先票据发行定价prnewswire.com

  报道日期：2020-02-10

  B. Riley Financial宣布，其已为本金总额1.15亿美元、利率为6.375%、2025年到期的优先票据承销注册公开发行定价。该发行预计于2020年2月12日完成，须符合惯常交割条件。

1. 1BRC Group Holdingsen.wikipedia.org
2. 2Official BRC Group Holdings websitebrcgh.com
3. 3B. Riley Financial宣布收购FocalPoint Securities的协议prnewswire.com
4. 4B. Riley Financial完成对Alderney Advisors资产的收购prnewswire.com
5. 5B. Riley Financial为1.15亿美元优先票据发行定价prnewswire.com
6. 6B. Riley Financial Announces Pricing of $200 Million Offering of Senior Notes Due 2028prnewswire.com
7. 7B. Riley Financial Announces Pricing of Common Stock Offeringprnewswire.com