英格兰银行

英格兰银行是英国的中央银行，也是世界上历史最悠久、最具影响力的中央银行之一。它于1694年根据议会法案在九年战争期间成立，当时英国政府需要加强公共信用并为皇家海军筹集资金。最初该机构是一家私人拥有的股份制公司，其主要早期角色是充当政府的银行家和债务管理者。它的成立帮助建立了更有组织的政府借贷市场，并成为支持英国国家发展的金融基础设施的重要组成部分。 该银行自成立以来一直位于伦敦金融城，自1734年起占据针线街的办公地点。其传统绰号“针线街的老妇人”源于18世纪末的一幅政治漫画，至今仍是其公共身份的一部分。该机构的标志和纸币长期以来与其英国货币权威的历史联系在一起，尽管其职责随着时间的推移发生了重大变化。 英格兰银行于1946年被克莱门特·艾德礼政府国有化。1998年，它成为一个独立的公共机构，通过财政部律师完全由政府所有。其货币政策操作独立性是根据1998年《英格兰银行法》引入的。货币政策委员会设定银行利率，并使用其他工具（包括适时的资产购买）来追求政府的通胀目标。自2024年起，目标为消费者价格指数衡量的通胀率的2%。当通胀大幅偏离目标时，行长必须致函财政大臣解释情况。 该银行负责货币稳定和维护支付系统的信心。它在英格兰和威尔士拥有发行纸币的垄断权，而苏格兰和北爱尔兰的发钞银行则根据法定框架运营，要求其纸币有支持。英格兰银行还运营和监督重要的支付和结算基础设施，包括英国的实时全额结算系统和作为CHAPS的结算代理。它为英国财政部和海外中央银行提供批发银行服务，代表财政部管理外汇平准账户，并作为英国官方黄金储备和其他国家储备的保管人。 在全球金融危机之后，该银行的金融稳定角色得到扩展。金融政策委员会识别并解决整个金融系统的风险，而审慎监管局于2011年在银行内部成立，监管银行、建房互助协会、信用合作社、保险公司和主要投资公司。根据2009年《银行法》，英格兰银行也是英国对倒闭银行和建房互助协会的处置机构，这些机构的无序崩溃可能威胁金融稳定。这些职能使其既是货币当局，又是金融部门系统性重要部分的法定监管者。 该银行不再作为传统的消费者或商业银行运营。在货币政策独立性引入后，其对国家债务的历史管理被转移到债务管理办公室，其政府零售银行职能在2000年代被撤销或转移。因此，其当前的机构身份由货币政策、纸币和支付基础设施、审慎监管、危机管理、储备管理和金融稳定政策定义，而不是零售银行业务。英格兰银行仍然是国际中央银行合作的重要参与者，也是英国经济治理中的关键机构。

英格兰银行成立于1694年，背景是九年战争和英国政府难以以可接受利率借款。政府需要资金在军事挫折后重建和扩大皇家海军，但疲弱的公共信用限制了其选择。多年来，关于公共银行和可转让公共基金的提议一直在流传。苏格兰金融家威廉·帕特森提出了一个有影响力的计划，而查尔斯·蒙塔古帮助引导立法通过议会，迈克尔·戈弗雷帮助在伦敦金融城金融家中获得支持。 议会通过1694年《吨位法》将该机构注册成立。认购者预付了120万英镑，以换取注册为英格兰银行行长与公司，并获得指定政府收入支持的利息。皇家特许状于1694年7月27日授予。约翰·霍布伦成为第一任行长，迈克尔·戈弗雷成为第一任副行长。该银行的早期目的与政府财政密切相关：它认购政府贷款，处理公共支付，并成为国家债务管理的主要中介。 在十八和十九世纪，该银行从政府银行家发展为中央货币机构。它与国家的关系通过特许状续期和立法反复重新谈判。1844年《银行特许状法》限制了纸币发行，并帮助确立了与现代中央银行相关的原则，尽管该银行的职能继续演变。在金融危机中，它越来越多地充当最后贷款人，最著名的是在十九世纪的事件中，后来被中央银行理论所研究。它在伦敦金融城的位置和在金融体系中的作用促成了其作为“针线街的老妇人”的持久公众形象。 该银行在第二次世界大战时期之前一直由股东私人拥有。1946年《英格兰银行法》将其国有化，将所有权转移给国家，同时保留专业化的机构结构。在二十世纪的大部分时间里，它继续结合货币职能与政府债务管理、政府银行业务和金融体系部分监管。其角色最初不是通胀目标制的独立中央银行；货币政策与民选政府的决策密切相关。 1997-98年发生了重大宪法变革，该银行获得操作独立性以设定利率追求价格稳定。1998年《英格兰银行法》设立了货币政策委员会，并正式划分了政府设定通胀目标与银行使用货币工具追求该目标的责任。在同一广泛改革时期，政府债务管理和相关现金管理职责被转移到债务管理办公室，尽管该银行保留了结算和保管角色。 2007-09年的全球金融危机暴露了英国金融架构的弱点，并导致该银行职责大幅扩展。金融政策委员会被创建以解决系统范围的风险，审慎监管局于2011年在银行内部成立，以监管银行、保险公司和其他主要公司的安全性和稳健性。2009年《银行法》还赋予该银行对倒闭银行和建房互助协会的正式处置角色。这些变化使该银行不仅是英国的货币当局，也是宏观审慎监管、危机管理和金融市场韧性的核心机构。 在二十一世纪，该银行使用常规利率政策、量化宽松、紧急流动性便利和市场操作来应对危机，包括全球金融危机、COVID-19冲击和2022年金边债券市场混乱。它继续在英格兰和威尔士发行纸币，监管苏格兰和北爱尔兰银行的纸币发行，运营核心结算基础设施，为财政部和其他中央银行提供批发服务，并保护官方黄金和外汇储备。其现代任务通常被概括为通过维持货币和金融稳定来促进英国人民的福祉。

• 2011

  金融政策委员会和审慎监管局框架

  [7]Financial Policy Committee and PRA frameworkbankofengland.co.uk

  危机后改革扩大了银行的宏观审慎和审慎监管职能。

• 1998

  货币政策独立性

  [4]Bank of England Act 1998legislation.gov.uk

  1998年《英格兰银行法》赋予货币政策委员会设定利率的操作责任。

• 1946

  国有化

  [2]Bank of England historybankofengland.co.uk

  战后政府将英格兰银行国有化。

• 1844

  《银行特许状法》改变纸币发行

  [2]Bank of England historybankofengland.co.uk

  该立法为英格兰银行纸币发行引入了新框架，并成为中央银行发展的重要阶段。

• 1734

  总部迁至针线街

  [2]Bank of England historybankofengland.co.uk

  该银行在伦敦金融城建立了长期总部。

• 1694

  议会设立银行

  [2]Bank of England historybankofengland.co.uk

  《吨位法》注册成立了英格兰银行行长与公司，以帮助为政府和对抗法国的战争提供资金。

• 1694

  任命首任行长

  [6]First Governor appointedbankofengland.co.uk

  约翰·霍布伦成为该机构的首任行长。

英国独立的中央银行和金融稳定当局。

• 中央银行 · 1998

  货币政策

  货币政策委员会设定银行利率，并使用其他货币政策工具来追求政府设定的通胀目标。其决策影响整个英国经济的借贷成本、储蓄回报、需求和通胀预期。

• 货币发行 · 1694

  英格兰银行纸币

  该银行在英格兰和威尔士发行纸币，并监督苏格兰和北爱尔兰银行纸币发行的法律框架。现代纸币使用聚合物基材和防伪安全特征。

• 金融监管 · 2011

  审慎监管局

  审慎监管局监管银行、建房互助协会、信用合作社、保险公司和主要投资公司的安全性和稳健性。它在英格兰银行内部运作，专注于可能损害存款人、保单持有人或更广泛金融系统的公司级风险。

• 宏观审慎政策 · 2011

  金融政策委员会

  金融政策委员会监控整个金融系统的威胁，并可以建议或指示旨在提高韧性的措施。其分析通过定期的金融稳定通讯和报告发布。

• 金融基础设施

  支付和结算服务

  该银行运营或支持关键的英镑结算基础设施，包括实时全额结算系统，并作为CHAPS的结算代理。这些服务支持高价值支付和银行间结算。

• 2022

  临时干预长期金边债券市场其他

  背景

  英国金边债券市场状况迅速恶化，威胁有序市场功能，并为负债驱动型投资基金创造风险。

  采取的行动

  该银行宣布临时购买长期英国政府债券，以恢复有序的市场条件。

  后续影响

  该干预被描述为临时的金融稳定操作，而非货币政策方向的改变。

  来源

• 2020

  COVID-19货币政策应对其他

  背景

  疫情导致经济突然收缩和重大市场压力。

  采取的行动

  货币政策委员会将银行利率降至0.1%，并扩大了资产购买计划。

  后续影响

  这些措施支持了市场功能和需求，而随后的通胀要求逆转异常宽松的货币政策。

  来源

• 2008

  扩大危机和金融稳定操作战略

  背景

  全球金融危机在金融市场造成了严重的流动性和偿付能力风险。

  采取的行动

  该银行使用紧急流动性便利和货币政策措施，随后的改革扩大了其在金融稳定和处置方面的法定角色。

  后续影响

  金融政策委员会和审慎监管局后来被确立为危机后监管框架的核心部分。

  来源

• 1997

  货币政策操作独立性战略

  背景

  政府寻求赋予货币政策更大的可信度，并减少短期政治影响对利率决策的干扰。

  采取的行动

  1998年《英格兰银行法》设立了货币政策委员会，并将设定利率的操作责任转移给银行。

  后续影响

  该银行独立负责追求政府的通胀目标，而政府保留设定该目标的责任。

  来源

1. 1Bank of Englanden.wikipedia.org
2. 2Bank of England historybankofengland.co.uk
3. 3Bank of England official websitebankofengland.co.uk
4. 4Bank of England Act 1998legislation.gov.uk
5. 5Temporary purchases of longer-dated UK government bondsbankofengland.co.uk
6. 6First Governor appointedbankofengland.co.uk
7. 7Financial Policy Committee and PRA frameworkbankofengland.co.uk
8. 8COVID-19 monetary-policy responsebankofengland.co.uk