奥科金融集团

奥科金融集团是一家总部位于悉尼、活跃于国际市场的澳大利亚多元化金融服务企业，在全球信贷危机期间倒闭。该企业由大卫·科（David Coe）于1979年创立，最初为飞机、船舶和铁路机车车辆发起和安排结构化融资交易。后来扩展为涵盖资产融资、租赁、基金管理、基础设施投资、商业融资以及债务和股权融资的更广泛的金融平台。 该集团的业务与资本密集型资产相关，严重依赖批发融资渠道、资产价值和信贷市场的正常运作。其投资和融资利益遍及航空、航运、铁路、基础设施、能源、污水处理、管道、港口、能源分配和房地产等领域。在鼎盛时期，奥科在全球运营，雇佣超过500名员工，报告资产超过43亿澳元，并已为总价值超过600亿澳元的交易提供融资。其管理或拥有的资产包括商用飞机、船舶、铁路车辆、机车、发电设施以及多个国家的房地产。 奥科通过2006年与Record Investments（奥科于2001年设立的上市投资工具）合并而成为上市公司。合并后的公司在上市时估值约为30亿澳元。其扩张增加了集团对债务市场和复杂资产组合的敞口。奥科还参与了高知名度交易，包括澳大利亚航空伙伴（Airline Partners Australia）财团收购澳洲航空（Qantas）的失败尝试，以及从联合爱迪生公司（Consolidated Edison）收购美国东北部的发电厂。 全球次贷危机和信贷危机给奥科带来了巨大压力。再融资变得更加困难，投资者对杠杆的担忧加剧，公司股价大幅下跌。该集团试图重新聚焦于其拥有成熟专业知识的领域，但未能维持其原有的融资结构。2008年3月，多名董事辞职，欧洲铁路租赁业务于当年晚些时候出售。在保证金贷款违约后，贷款人扣押了公司大部分股份。奥科于2008年11月4日进入自愿管理程序，随后进入清算。奥科飞机公司于2009年被海航集团收购。因此，该前集团不再是一个运营品牌；其意义在于历史，特别是与澳大利亚结构化融资、资产租赁以及全球金融危机对高杠杆金融企业的影响有关。

奥科金融集团始于1979年，当时大卫·科创立了一家专注于为飞机、船舶和铁路机车车辆发起和安排结构化融资的企业。其最初的专长使其处于资产融资领域，融资结构围绕高价值、产生收入的设备构建。随着时间的推移，奥科从最初的运输领域扩展到基础设施、商业融资、基金管理以及更广泛的债务和股权融资。 该集团发展了国际运营模式，并积累了广泛的资本密集型资产敞口。其航空活动包括拥有或管理商用飞机，其中许多租赁给澳洲航空等航空公司。它还拥有或管理船舶、铁路车辆、机车、基础设施设施和房地产。基础设施利益包括发电（包括风力发电）、污水处理、管道、港口设施和能源分配。这种金融、租赁和资产所有权的结合使奥科成为一个多元化的平台，但也使其面临资产估值、承租人和交易对手表现、再融资条件以及信贷市场流动性的风险。 2001年，奥科设立了Record Investments作为上市投资工具。2006年，奥科与Record Investments合并，并在澳大利亚证券交易所上市。合并后的公司在当时估值约为30亿澳元。前西太平洋银行高级执行官大卫·克拉克成为首席执行官，而奥科继续扩大其投资和融资活动。该公司在全球运营，雇佣超过500名员工。在清算前，它报告资产超过43亿澳元，并声称已为超过600亿澳元的交易提供融资。 在扩张期间，奥科参与了多项知名交易。2006年12月，它与其他投资者共同组建了澳大利亚航空伙伴财团，试图收购澳洲航空。该要约于2007年5月失败。2007年12月，奥科领导澳大利亚投资者以14.8亿美元从联合爱迪生公司购买了美国东北部的发电厂组合。 全球次贷危机和更广泛的信贷市场混乱暴露了奥科融资模式的弱点。再融资变得越来越困难，投资者对债务上升表示担忧，公司股价急剧下跌。奥科开始重新聚焦于它认为更接近其既有专业知识的领域，但信贷状况的恶化仍在继续。2008年3月，大卫·科、戈登·费尔和大卫·特恩布尔离开了董事会。5月，欧洲铁路租赁业务被出售给BTMU资本公司。2008年6月，在蒂姆·多德离职后，雷·弗莱明成为首席财务官。 该集团随后在保证金贷款上违约，导致银行扣押了其14%的股份。2008年11月4日，奥科进入自愿管理程序。它被广泛报道为信贷危机中澳大利亚最早的主要企业受害者之一，与ABC Learning的倒闭并列。公司的业务和资产在管理程序和随后的接管过程中被逐步出售、重组或以其他方式处理。奥科飞机公司于2009年被出售给海航集团。奥科最终进入清算，不再作为运营金融集团存在。该品牌的现存意义是历史性的：它既说明了澳大利亚资产融资平台通过资本市场融资的增长，也说明了高杠杆多元化金融集团在系统性流动性危机中的脆弱性。

• 2009

  奥科飞机公司出售

  [1]Allco Finance Groupen.wikipedia.org

  在处置奥科相关资产和业务期间，奥科飞机公司被出售给海航集团。

• 2008

  信贷危机期间的董事会变动

  [1]Allco Finance Groupen.wikipedia.org

  在财务压力加剧的情况下，大卫·科、戈登·费尔和大卫·特恩布尔从董事会辞职。

• 2008

  欧洲铁路租赁业务出售

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  奥科将其欧洲铁路租赁业务出售给BTMU资本公司。

• 2008

  自愿管理程序开始

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  在再融资困难和保证金贷款违约后，奥科于11月4日进入自愿管理程序。

• 2007

  收购澳洲航空的尝试失败

  [1]Allco Finance Groupen.wikipedia.org

  澳大利亚航空伙伴对澳洲航空的要约未成功。

• 2007

  美国发电厂收购

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  奥科领导澳大利亚投资者从联合爱迪生公司收购美国东北部的发电厂。

• 2006

  与Record Investments合并并在澳交所上市

  [1]Allco Finance Groupen.wikipedia.org

  奥科与Record Investments合并，并作为合并后的金融集团在澳大利亚证券交易所上市。

• 2006

  澳大利亚航空伙伴成立

  [1]Allco Finance Groupen.wikipedia.org

  奥科加入寻求收购澳洲航空的财团。

• 2001

  Record Investments成立

  [1]Allco Finance Groupen.wikipedia.org

  奥科创建Record Investments作为上市投资工具。

• 1979

  奥科成立

  [1]Allco Finance Groupen.wikipedia.org

  大卫·科创立奥科，为飞机、船舶和铁路机车车辆发起和安排结构化融资交易。

一家面向全球的多元化金融集团，专注于结构化资产融资、租赁、基金管理以及对资本密集型资产的投资。

• 金融服务 · 1979

  结构化资产融资

  奥科的创始和最为人所知的活动是为高价值资产发起和安排结构化融资。最初重点是飞机、船舶和铁路机车车辆，后来扩展到基础设施和商业融资。这些交易使用与资产所有权、租赁、现金流和资本市场融资相关的融资结构。

• 资产融资

  飞机融资与租赁

  奥科拥有或管理商用喷气式飞机，并将其中许多租赁给航空公司客户，包括澳洲航空。航空业务结合了资产所有权、租赁收入、融资安排和投资组合管理。其对飞机价值和航空公司交易对手的依赖使其对经济状况和融资市场混乱敏感。

• 资产融资

  航运融资与租赁

  航运是另一个历史资产融资领域。奥科拥有或管理商业船舶，并使用与海事资产相关的融资和租赁结构。该业务构成集团更广泛战略的一部分，即投资或融资能够产生合同运营或租赁现金流的设备。

• 资产租赁

  铁路租赁

  奥科的铁路活动包括拥有或管理铁路车辆和机车，以及一项欧洲铁路租赁业务。2008年，该欧洲业务被出售给BTMU资本公司，以应对财务压力并减少特定持股。

• 资产管理

  基金管理

  基金管理是奥科综合金融服务模式的核心部分。该集团管理与运输、基础设施、房地产和其他资本密集型资产相关的投资组合和工具。所提供的参考资料中未可靠确定具体基金名称和详细产品历史。

• 基础设施融资与投资

  基础设施投资

  奥科投资并融资基础设施资产，包括发电设施、风力发电、污水处理设施、管道、港口设施和能源分配资产。该集团2007年收购美国东北部发电厂是这种投资方式的突出例子。

• 房地产投资

  房地产投资

  房地产是奥科的投资领域之一。在清算前，据报道该集团在八个国家拥有或管理超过117项主要房地产。现有材料未提供完整的房地产清单，也未确定持续的房地产品牌。

• 2008

  信贷危机期间的重新聚焦战略

  背景

  次贷危机扰乱了再融资市场，增加了对奥科债务的担忧，并对其资产组合的价值和流动性造成压力。

  采取的行动

  奥科试图将其运营模式集中在它认为具有成熟专业知识的业务领域，并开始处置部分资产。

  后续影响

  该战略未能阻止进一步恶化。欧洲铁路租赁业务被出售，贷款人在保证金贷款违约后扣押了股份，该集团于当年晚些时候进入自愿管理程序。

  来源

• 2008

  进入自愿管理程序其他

  背景

  在信贷市场条件和股价严重恶化后，奥科无法以能够维持其原有结构的条件进行债务再融资。

  采取的行动

  公司于2008年11月4日进入自愿管理程序。

  后续影响

  该集团的资产和业务通过管理程序和接管被出售、重组或以其他方式处理，随后进入清算。

  来源

• 2007

  收购美国东北部发电厂并购

  背景

  奥科追求基础设施和能源资产，作为其超越运输融资的多元化战略的一部分。

  采取的行动

  奥科领导澳大利亚投资者从联合爱迪生公司收购了美国东北部的一系列发电厂。

  后续影响

  此次收购增加了集团在美国基础设施资产上的敞口，不久后全球信贷危机加剧。

  Acquisition consideration. US$1.48 billion (December 2007)

  来源

• 2006

  与Record Investments合并并购

  背景

  奥科于2001年设立了Record Investments作为上市投资工具，并利用合并为合并后的金融集团获得公开市场结构。

  采取的行动

  奥科与Record Investments合并，并将合并后的实体在澳大利亚证券交易所上市。

  后续影响

  合并后的公司在上市时估值约为30亿澳元，并继续扩大其资产融资和投资活动。

  Valuation at listing. Approximately A$3 billion (2006 listing)

  来源

• 2006

  参与澳洲航空收购财团其他

  背景

  奥科寻求通过与其他投资者的财团参与一项重大的澳大利亚企业交易。

  采取的行动

  它加入了澳大利亚航空伙伴，该财团对澳洲航空提出了不成功的要约。

  后续影响

  要约于2007年5月失败，澳洲航空未被财团收购。

  来源

1. 1Allco Finance Groupen.wikipedia.org