澳大利亚航空合伙公司

澳大利亚航空合伙公司（APA）是一个澳大利亚航空投资财团，而非定期客运航空公司。其主要公开角色是在2006年至2007年间组织并寻求收购澳大利亚国家航空公司澳洲航空。该财团汇集了德州太平洋集团、麦格理银行、Allco金融集团、Allco股权合伙公司和Onex公司。其结构部分是为了满足澳洲航空的澳大利亚所有权规定，该规定要求至少51%的澳大利亚所有权。 APA首次以每股5.50澳元的报价接触澳洲航空。澳洲航空董事会拒绝了这一初步接触，随后谈判产生了修订后的报价。后来的提议结构为每股5.60澳元，并取消了被认为不可接受的某些条件和一笔巨额分手费。在没有更优报价的情况下，澳洲航空董事会认可了修订后的提议。董事会称该价格较近期澳洲航空交易水平有显著溢价，尽管拟议交易也影响了在要约期内原本应付股利的处理。 该竞标面临程序性和商业性障碍。其初始接受门槛为澳洲航空股份的70%，但后来降至50%。当要约于2007年5月4日结束时，APA最初报告接受率为澳洲航空股份的46.5%。后来一笔涉及约4.96%股份的接受，与对冲基金投资者塞缪尔·J·海曼有关，可能使总数超过50%。APA寻求澳大利亚收购小组的干预，以便将该接受计入，但小组裁定在规定的截止时间前未达到所需的最低持股比例，并拒绝重新开放要约。 拟议收购还引起了关于竞争、机场准入和就业的审查。麦格理银行的参与引发了担忧，因为它也是悉尼机场的主要股东，可能对机场准入、定价或竞争航空公司的商业待遇产生潜在激励。航空工会提出，如果收购继续进行，可能会出现大量失业或工作转移到海外。这些担忧构成了围绕这一战略重要航空公司所有权和控制权的更广泛辩论的一部分。 在进一步猜测可能重新提出要约后，APA于2007年5月宣布，在现有情况下不会继续进行另一项要约。因此收购失败，澳洲航空保持独立。关于APA的成立日期、持续活动、独立管理、财务业绩以及澳洲航空竞标后的状况的公开信息有限。因此，它最好被理解为一个特定交易的投资财团，而非面向消费者的航空公司品牌。

澳大利亚航空合伙公司作为一群金融和航空相关投资者的财团出现，旨在收购澳洲航空。该财团包括德州太平洋集团、麦格理银行、Allco金融集团、Allco股权合伙公司和Onex公司。其成员和结构反映了结合资本和交易专业知识的需求，同时适应澳洲航空的法定所有权要求，包括至少51%的澳大利亚所有权。 APA的公开记录历史集中在澳洲航空收购尝试上。该财团最初提议以每股5.50澳元收购澳洲航空。澳洲航空董事会拒绝了这一接触，促使就价格、条件和交易保护进行谈判。修订后的提议将对价提高至每股5.60澳元，并取消了澳洲航空认为不可接受的条款，包括一笔巨额分手费。董事会随后支持修订后的要约，前提是没有更好的提议出现。董事会将该要约描述为较澳洲航空在收购猜测前的市场价格有大幅溢价，而交易条款处理了竞标期间股利的处理。 竞标需要股东接受，最初受70%门槛约束。该要求后来降至50%，但较低的门槛并未解决竞标结束时的困难。当要约于2007年5月4日悉尼时间晚上7点到期时，APA宣布已收到澳洲航空股份46.5%的接受。当晚晚些时候，APA收到一笔约4.96%的接受，与塞缪尔·J·海曼的对冲基金有关。计入该接受将使总数超过50%，因此APA要求澳大利亚收购小组承认该接受以用于要约目的。 2007年5月6日，收购小组裁定APA在要约规定的截止时间前未持有所需的最低持股比例。它认为没有充分理由重新开放竞标。该决定使APA无法获得完成收购所需的股东支持。在另一段关于可能修订要约的猜测之后，APA宣布条件不利于以可接受的条款重新提出提议，并决定当时不继续进行。 该交易还引发了超越股东接受机制的辩论。麦格理银行在悉尼机场的利益引发了担忧，即其地位可能产生激励，影响机场准入或使用机场的航空公司的竞争待遇。工会表示担心新的所有权结构可能导致裁员或工作转移到海外。这些问题加剧了对拟议收购的监管和公众审查。 澳洲航空交易未完成，澳洲航空继续作为独立航空公司运营。关于APA的正式成立日期、永久运营结构、独立投资、高管名单或竞标失败后的活动的可靠公开信息有限。因此，现有记录支持将APA描述为一个以交易为中心的航空投资财团，而非拥有自己的航线网络、机队或客运产品的航空公司。

• 2007

  澳洲航空收购竞标在低于接受门槛时结束

  [1]Airline Partners Australiaen.wikipedia.org

  要约结束时报告接受率为46.5%，低于降低后的50%门槛。

• 2007

  收购小组拒绝重新开放竞标

  [1]Airline Partners Australiaen.wikipedia.org

  澳大利亚收购小组裁定，迟交的接受无法弥补在截止时间前未达到所需持股比例的问题，并拒绝重新开放要约。

• 2007

  APA排除重新提出要约的可能性

  [1]Airline Partners Australiaen.wikipedia.org

  APA宣布在现有情况下不会继续进行新的澳洲航空要约。

• 2006

  初步澳洲航空收购接触

  [1]Airline Partners Australiaen.wikipedia.org

  APA提出以每股5.50澳元收购澳洲航空的初步提议。澳洲航空董事会拒绝了初步接触。

• 2006

  修订后的澳洲航空提议获得董事会认可

  [1]Airline Partners Australiaen.wikipedia.org

  谈判产生了每股5.60澳元的修订提议，并取消了某些条件和分手费条款。在没有更好报价的情况下，澳洲航空董事会认可了该提议。

一个航空投资和收购工具，而非运营定期航班的消费者航空公司。

• 2007

  结束澳洲航空收购努力并购

  背景

  要约以46.5%的接受率结束，收购小组拒绝了APA将迟交接受计入截止时间要求的尝试。

  采取的行动

  APA在得出结论认为在现有环境下可接受的条款不太可能成功后，决定不继续进行新的要约。

  后续影响

  收购未完成，澳洲航空保持独立。

  来源

• 2006

  修订并继续澳洲航空收购提议并购

  背景

  APA最初每股5.50澳元的接触被澳洲航空拒绝。谈判集中在价格、条件、分手费条款以及要约期内股利的处理上。

  采取的行动

  APA将拟议对价提高至每股5.60澳元，取消了某些条件，并在没有更优报价的情况下获得了澳洲航空董事会的认可。

  后续影响

  修订后的要约仍未获得所需的股东接受水平。

  Proposed consideration per Qantas share. A$5.50 → A$5.60 (2006)

  来源

1. 1Airline Partners Australiaen.wikipedia.org