Afren

Afren plc是一家英国独立石油勘探与生产公司，由西非企业家Ethelbert Cooper于2004年创立，并得到前欧佩克主席兼秘书长Rilwanu Lukman的协助。公司以非洲为重点战略，在多个非洲司法管辖区开发了勘探、评估、开发和生产资产组合，后来扩展到伊拉克库尔德地区。 Afren于2005年3月通过首次公开募股成为上市公司，并利用其在伦敦的上市地位支持积极的增长战略。尼日利亚成为其主要运营国家和主要生产来源。其投资组合包括尼日利亚近海权益，如OML 112中的Okoro和Setu油田以及OML 67中的Ebok油田。公司还参与了加纳、科特迪瓦、加蓬、刚果共和国、圣多美和普林西比联合开发区以及伊拉克库尔德地区的石油机会。2009年，集团报告其当时投资组合的日产量约为22,000桶油当量。 Afren的商业模式结合了收购石油许可证权益与钻探、油田开发、生产和资产交易。这种模式需要大量资本，并使公司面临原油价格、新兴市场运营条件、监管决策、合作伙伴关系以及债务融资渠道的风险。随着油价疲软以及生产和融资预期承压，公司的财务状况恶化。到2015年初，Afren试图保留现金、重新谈判债务义务并审查其资本结构。2015年3月，它未支付2016年债券的1500万美元利息，并报告称贷款人批准了与3亿美元Ebok设施相关的有限延期。 公司的财务困难因治理和管理争议而加剧。首席执行官Osman Shahenshah和首席运营官Shahid Ullah于2015年因涉嫌与Afren合资伙伴相关的未经授权奖金支付而被免职。Alan Linn于2015年4月被任命为首席执行官，但领导层变动并未解决公司的流动性危机。Afren无法筹集足够的资本或获得再融资以维持可持续运营。其股票于2015年7月停牌，董事会宣布计划进入破产管理，AlixPartners被任命为管理人。Afren随后于2015年8月从伦敦证券交易所退市。 破产管理涉及尝试为债权人实现Afren资产的价值，而利益相关者对过程的进行和潜在冲突提出了质疑。与涉及公司在尼日利亚石油开采许可证26中的权益的拟议交易相关的法律纠纷也随之而来。后来对前高管的刑事诉讼导致欺诈和洗钱定罪、董事资格取消以及随后的没收令。因此，Afren既代表了国际上游扩张战略的失败，也代表了英国上市能源行业中的重大公司治理和破产案例。

Afren由Ethelbert Cooper于2004年创立，是一家专注于非洲的独立勘探与生产公司，并得到前欧佩克领导人Rilwanu Lukman的协助。它采用基于收购或参与勘探和生产权益的投资组合模式，而不是作为国家石油公司或综合燃料零售商运营。公司于2005年3月完成首次公开募股，并利用其在伦敦的上市地位为扩张提供资金。 上市后，Afren迅速扩大了其国际投资组合。其权益遍及尼日利亚、圣多美和普林西比联合开发区、加蓬、刚果共和国、科特迪瓦和加纳，后来还包括伊拉克库尔德地区的项目。尼日利亚成为集团生产中心。其尼日利亚资产包括OML 112中的Okoro和Setu油田以及OML 67中的Ebok油田。Okoro于2008年开始生产，公司后来描述该油田七口井的日产量约为22,000桶。Ebok是尼日利亚东南部产油区的海上发现，其开发和融资义务对Afren后来的债务状况变得重要。 公司的增长依赖于成功的勘探、开发执行、大宗商品价格、当地运营条件以及持续的外部融资渠道。2009年，Afren报告集团日产量约为22,000桶油当量。其对上游项目的敞口意味着价格疲软可能同时减少收入、资产价值和借款能力。到2014年和2015年，油价下跌以及运营和财务压力使Afren越来越难以履行其承诺。 Afren还经历了严重的治理问题。首席执行官Osman Shahenshah和首席运营官Shahid Ullah于2015年因涉嫌Afren合资伙伴未经授权的奖金支付而被免职。Alan Linn于2015年4月被任命为首席执行官。与此同时，公司正在审查其资本结构并试图保留现金。2015年3月，它未支付2016年债券的1500万美元利息。贷款人批准了与3亿美元Ebok债务设施相关的三个月延期，但该措施并未解决公司更广泛的流动性问题。 Afren的股票于2015年7月15日停牌，原因是公司未能筹集足够资金且产量下降。7月31日，董事会宣布在再融资努力失败后将申请破产管理，AlixPartners被任命管理公司。Afren于2015年8月10日从伦敦证券交易所退市。破产管理侧重于为债权人实现集团资产的价值，尽管利益相关者批评了过程的某些方面，并对涉及Blackstone的潜在冲突表示担忧。 崩溃产生了进一步的法律和监管后果。Petroleum Zion Exploration and Production Ltd在尼日利亚就涉及Afren在OML 26中的权益的拟议交易提起诉讼。在英国，严重欺诈办公室调查了前高级管理人员的行为。Shahenshah和Ullah后来被判犯有欺诈和洗钱罪，入狱并被取消担任公司董事的资格。2020年，严重欺诈办公室获得了针对他们的超过540万英镑的没收令。Afren最终不再作为独立的上市石油公司存在，留下了与快速上游扩张、融资风险、破产和公司不当行为相关的遗产。

• 2020

  没收令

  [1]Afrenen.wikipedia.org

  严重欺诈办公室获得了针对前高管的超过540万英镑的没收令。

• 2017

  前高管面临刑事指控

  [1]Afrenen.wikipedia.org

  前高级管理人员Osman Shahenshah和Shahid Ullah在严重欺诈办公室调查后出庭。

• 2015

  债务压力和高管免职

  [1]Afrenen.wikipedia.org

  Afren违约未支付债券利息，获得有限的债务支付延期，并在奖金支付指控中免去首席执行官和首席运营官的职务。

• 2015

  破产管理和退市

  [1]Afrenen.wikipedia.org

  Afren的股票于7月停牌，公司进入破产管理，AlixPartners担任管理人，并于8月从伦敦证券交易所退市。

• 2009

  报告产量达到约22,000桶油当量/日

  [1]Afrenen.wikipedia.org

  Afren报告其投资组合的集团日产量约为22,000桶油当量。

• 2008

  Okoro首次产油

  [1]Afrenen.wikipedia.org

  尼日利亚OML 112中的Okoro油田开始生产，后来成为Afren尼日利亚业务的重要组成部分。

• 2005

  首次公开募股

  [1]Afrenen.wikipedia.org

  Afren于3月完成首次公开募股，成为伦敦上市的能源公司。

• 2004

  Afren成立

  [1]Afrenen.wikipedia.org

  Ethelbert Cooper在Rilwanu Lukman的协助下创立Afren，作为一家专注于非洲的独立石油勘探与生产公司。

独立的国际上游石油和天然气勘探与生产公司

• 上游能源生产

  原油

  原油是Afren的主要商业产出。公司通过尼日利亚近海油田和其他上游资产的权益生产石油，业务涵盖勘探、评估、油田开发、钻探和生产。它是一家上游生产商，而不是面向消费者的燃料品牌，因此其产出通常通过行业和合资安排出售，而不是以零售产品身份进行营销。

• 上游能源生产

  天然气

  天然气是与Afren石油和天然气勘探与生产组合相关的资源基础的一部分。天然气活动基于项目和资产，与许可证权益和油田开发相关，而不是包装或品牌化的消费产品。Afren在2015年进入破产管理后不再作为独立公司运营。

• 尼日利亚近海油田 · 2008

  Okoro和Setu油田

  Okoro和Setu是尼日利亚OML 112中的两个油田，是Afren投资组合中的重要生产权益。Okoro于2008年6月实现首次产油，随后通过水平井和大位移井的组合钻探了更多油井。这些油田作为上游生产资产开发，而不是面向最终消费者的品牌产品。

• 尼日利亚近海石油开发

  Ebok油田

  Ebok是尼日利亚OML 67中的一个近海油田，位于东南部产油区。该发现源于早期埃克森美孚和NNPC合资勘探，Afren与其开发和融资相关。该油田对公司的债务和流动性讨论很重要，包括贷款人于2015年批准延期付款的3亿美元Ebok相关设施。

• 2020

  对前高管的没收令

  严重欺诈办公室在Shahenshah和Ullah被定罪后获得了超过540万英镑的没收令。

  来源

• 2017

  欺诈和洗钱起诉

  前首席执行官Osman Shahenshah和前首席运营官Shahid Ullah在严重欺诈办公室为期两年的调查后被起诉，后来被判犯有欺诈和洗钱罪。

  来源

• 2015

  未经授权奖金支付指控

  Afren在首席执行官Osman Shahenshah和首席运营官Shahid Ullah被指控从Afren合资伙伴处收到未经授权的奖金支付后将其免职。

  来源

• 2015

  对破产管理过程的质疑

  利益相关者批评Blackstone参与Afren的破产管理，并对清算过程中可能存在的利益冲突表示担忧。

  来源

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• 2015

  资本结构审查和现金保留战略

  背景

  Afren面临石油市场疲软、产量下降和债务负担加重。它试图在审查资本结构并与贷款人谈判的同时保留现金。

  采取的行动

  公司未支付2016年债券的1500万美元利息，并寻求Ebok债务设施的付款减免。

  后续影响

  这些措施仅提供了有限的救济，并未恢复Afren获得可持续再融资的能力。

  Ebok debt facility. $300 million facility with a $50 million amortisation payment due → Three-month payment deferral approved (2015)

  来源

• 2015

  更换高级管理层其他

  背景

  公司因涉嫌未经授权的奖金支付而免去首席执行官和首席运营官的职务。

  采取的行动

  Afren于2015年4月任命Alan Linn为首席执行官。

  后续影响

  领导层变动并未阻止公司随后的融资失败和破产管理。

  来源

• 2015

  进入破产管理其他

  背景

  Afren未能筹集足够资金或获得再融资，而生产和流动性仍面临压力。

  采取的行动

  董事会申请破产管理并任命AlixPartners为管理人。

  后续影响

  公司从伦敦证券交易所退市，管理人寻求为债权人进行资产变现和重组。

  来源

• 2015

  Afren违约未支付2016年债券利息[1]Afrenen.wikipedia.org

  其他

  Afren在审查其资本结构并试图保留现金时，拒绝支付1500万美元的利息。

• 2015

  贷款人批准有限延期付款[1]Afrenen.wikipedia.org

  其他

  贷款人批准了与3亿美元Ebok债务设施相关的三个月延期，包括延期摊销付款。

• 2015

  Afren股票因融资失败而停牌[1]Afrenen.wikipedia.org

  破产

  在Afren未能筹集足够资金并报告产量下降后，其股票交易被暂停。

• 2015

  Afren进入破产管理[1]Afrenen.wikipedia.org

  破产

  在未能获得再融资后，Afren董事会宣布公司将进入破产管理，AlixPartners被任命为管理人。

• 2015

  Afren从伦敦证券交易所退市[1]Afrenen.wikipedia.org

  破产

  在破产管理过程中，Afren不再在伦敦证券交易所上市。

• 2015

  Petroleum Zion就OML 26在尼日利亚提起诉讼[1]Afrenen.wikipedia.org

  诉讼

  Petroleum Zion Exploration and Production Ltd提起诉讼，指控其拟议购买Afren在石油开采许可证26中的权益受到干扰，并要求被告赔偿损失。

1. 1Afrenen.wikipedia.org