AdvisorShares

AdvisorShares Investments是一家总部位于美国马里兰州贝塞斯达的投资管理公司，主要业务是通过AdvisorShares Trust开发和发起主动管理型交易所交易基金（ETF）。该公司并非仅围绕专有指数跟踪产品构建产品线，而是历来与外部投资组合经理、财务顾问、研究公司和专业资产管理公司合作，将其投资策略转化为ETF结构。 公司起源可追溯至2006年，当时前Rydex员工Noah Hamman、Jacob Griffith和Joseph Barrato创立了Arrow Funds。Hamman在同年晚些时候创立了AdvisorShares，当时他仍与Arrow有关联。此后，双方关系因信托责任、知识产权、商业机会以及涉嫌转移合同等问题引发诉讼和仲裁。Hamman于2007年被Arrow解雇。2008年，Fund.com以初始付款275,000美元收购了AdvisorShares 60%的权益，据公司维基百科账户和引用的历史资料显示。 AdvisorShares于2009年推出首只ETF。其早期产品有助于说明该品牌的运营模式：投资专家提供策略和投资组合管理专业知识，而AdvisorShares提供ETF平台、分销、运营基础设施和投资者教育。早期基金包括DENT Tactical ETF、Mars Hill Global Relative Value ETF、Cambria Global Tactical ETF、Peritus High Yield ETF和TrimTabs Float Shrink ETF。这些产品涵盖宏观经济配置、多空投资、高收益债券、股票回购等策略，这些策略不一定通过传统被动ETF获得。 该品牌还追求主题和社会导向产品。2012年，它与Philippe Cousteau Jr.和Global Echo Foundation合作推出了Global Echo ETF。该基金将可持续投资任务与部分费用收入捐赠给非营利基金会的声明相结合。其他产品随后因市场条件、资产和战略关系的变化而被更名、转移、重组或指派新顾问。例如，TrimTabs Float Shrink ETF转变为由Wilshire Associates、DoubleLine Equity管理，后来与Minyi Chen相关的策略；Peritus High Yield ETF转移到另一个信托；Pacific Asset浮动利率基金重组。 因此，AdvisorShares的业务主张基于准入和包装：它为投资者提供主动管理方法的交易所交易准入，同时为投资专业人士提供受监管的基金工具和分销渠道。该公司还提供教育材料，旨在帮助顾问和投资者了解主动ETF、其基础策略、风险、成本和投资组合管理方法。可用的历史资料报告2014年有24只主动ETF，管理资产约18.3亿美元；2023年8月有22只ETF，管理资产约10.1亿美元；这些数字是特定时间的，不应视为当前总额，除非有更新的基金级验证。

AdvisorShares起源于21世纪头十年美国的投资管理和ETF行业。2006年2月，前Rydex员工Noah Hamman、Jacob Griffith和Joseph Barrato创立了Arrow Funds。Hamman在担任Arrow首席执行官期间于2006年8月创建了AdvisorShares。Arrow后来声称新企业与其竞争，并转移了机会、资产、合同和知识产权。Hamman于2007年11月29日被Arrow解雇。 冲突引发了多起法律诉讼。Arrow于2008年11月开始仲裁，认为AdvisorShares不当使用了与Arrow相关的知识产权和商业计划。AdvisorShares还面临Arrow就其ETF业务所需监管框架提出的SEC豁免救济挑战。该挑战于2009年7月被驳回，仲裁于2010年3月和解。另外，Hamman于2008年请愿解散Arrow Investment Advisors，指控管理和运营不当。特拉华州法院于2009年4月以事实支持不足为由驳回请愿，并指示信托责任索赔根据公司协议提交仲裁。 Fund.com于2008年10月31日以初始报告付款275,000美元收购了AdvisorShares 60%的权益。AdvisorShares随后开发了一个以主动ETF为中心的平台。其首只产品DENT Tactical ETF于2009年9月开始交易。该产品由HS Dent Investment Management管理，代表了外部专家提供投资策略而AdvisorShares赞助和分销ETF的模式。 在2010-2012年间，公司扩大了产品范围。Mars Hill Global Relative Value ETF成为早期主动管理型多空ETF。Cambria Global Tactical ETF采用基于趋势的模型，通过基础ETF跨资产类别投资。AdvisorShares还与Peritus Asset Management合作推出了据称是首只主动管理型高收益债券ETF，并与TrimTabs Investment Research合作推出了一只专注于股票流通和回购特征公司的基金。2012年，它推出了Global Echo ETF，将可持续投资与涉及Global Echo Foundation的慈善捐赠安排相结合。 公司的产品历史包括大量的策略和经理更替。DENT于2012年关闭。Mars Hill基金于2011年更名并指派给Accuvest Global Advisors，后于2015年关闭。Cambria合作关系于2014年结束，之后Morgan Creek Capital Management成为该基金的副顾问；GTAA于2017年关闭。GIVE于2017年关闭。HYLD于2017-2018年获批转移到另一个ETF信托。TTFS经历了多次经理和策略变更：TrimTabs于2016年被Wilshire取代；DoubleLine Equity于2018年成为经理，基金更名为AdvisorShares DoubleLine Value Equity ETF；2022年基金更名为AdvisorShares Insider Advantage ETF，其策略回归浮筹缩减和回购投资。 到2014年，可用的历史报告描述AdvisorShares拥有24只主动ETF，管理资产约18.3亿美元。2023年8月的快照报告有22只ETF，平均费用率1.27%，管理资产约10.1亿美元。AdvisorShares继续将自己定位为主动管理型ETF、专业投资顾问以及对金融专业人士和投资者的教育支持。确切的当前资产、产品数量、管理团队和所有权应从当前监管文件和公司网站验证。

• 2023

  报告22只ETF平台

  [1]AdvisorSharesen.wikipedia.org

  2023年8月的快照报告有22只ETF，管理资产约10.1亿美元。

• 2014

  报告规模为24只主动ETF

  [1]AdvisorSharesen.wikipedia.org

  历史报告描述了24只主动ETF，管理资产约18.3亿美元。

• 2012

  Global Echo ETF推出

  [1]AdvisorSharesen.wikipedia.org

  AdvisorShares推出了GIVE，一只与Philippe Cousteau Jr.和Global Echo Foundation相关的可持续投资ETF。

• 2010

  Mars Hill多空ETF推出

  [1]AdvisorSharesen.wikipedia.org

  Mars Hill Global Relative Value ETF作为主动管理型多空ETF开始交易。

• 2009

  首只ETF开始交易

  [1]AdvisorSharesen.wikipedia.org

  DENT Tactical ETF于9月15日在纽约证券交易所开始交易。

• 2008

  Fund.com收购多数股权

  [1]AdvisorSharesen.wikipedia.org

  Fund.com于10月31日收购了AdvisorShares 60%的权益。

• 2007

  Hamman被Arrow解雇

  [1]AdvisorSharesen.wikipedia.org

  Arrow管理委员会于11月29日解雇了Noah Hamman，原因是他涉嫌与AdvisorShares竞争的活动。

• 2006

  AdvisorShares成立

  [1]AdvisorSharesen.wikipedia.org

  Noah Hamman在8月创立了AdvisorShares，几个月前他与Jacob Griffith和Joseph Barrato共同创立了Arrow Funds。

一个主动管理型ETF平台，利用专业顾问和投资组合经理以交易所交易形式提供差异化策略。

• 战术配置ETF · 2009

  DENT Tactical ETF (DENT)

  AdvisorShares的首只ETF于2009年9月开始交易。它由HS Dent Investment Management主动管理，该公司是与Harry S. Dent Jr.相关的研究和预测公司。该基金采用战术性、宏观经济方法，而非简单复制指数。它于2012年8月关闭。

• 多空全球股票ETF · 2010

  Mars Hill Global Relative Value ETF (GRV)，后更名为AdvisorShares Accuvest Global Long Short ETF (AGLS)

  该基金于2010年7月推出，最初由Mars Hill Partners管理，被描述为业内首只主动管理型多空ETF。在资产大幅下降后，Accuvest Global Advisors于2011年12月接管管理，基金更名为AGLS。后续基金于2015年8月关闭。

• 全球战术配置ETF · 2010

  Cambria Global Tactical ETF (GTAA)

  GTAA于2010年10月开始交易，由Cambria Investment Management管理。其基于趋势的模型通过基础ETF跨资产类别配置。Mebane Faber和Eric Richardson被确定为联合投资组合经理。Cambria和AdvisorShares于2014年分道扬镳后，Morgan Creek Capital Management成为副顾问；GTAA于2017年5月关闭。

• 高收益债券ETF · 2010

  AdvisorShares Peritus High Yield ETF (HYLD)

  HYLD于2010年12月与Peritus Asset Management合作推出，被描述为首只主动管理型高收益债券ETF。Peritus首席投资官Tim Gramatovich与Ron Heller共同管理该基金。该基金后来经批准从AdvisorShares Trust转移到另一个ETF信托，转移于2017年和2018年宣布。

• 股票回购和浮筹缩减ETF · 2011

  AdvisorShares TrimTabs Float Shrink ETF (TTFS)及后续策略

  TTFS于2011年10月与TrimTabs Investment Research合作推出，寻找流动性和基本面特征与长期表现较强相关的公司，包括浮筹减少和回购。AdvisorShares于2016年用Wilshire取代TrimTabs，后来任命DoubleLine Equity并将基金更名为DBLV，2022年再次更名为AdvisorShares Insider Advantage ETF (SURE)，恢复专注于内部人活动、浮筹缩减和回购的策略。

• 可持续投资ETF · 2012

  AdvisorShares Global Echo ETF (GIVE)

  GIVE于2012年5月推出，专注于可持续投资，与Philippe Cousteau Jr.和Global Echo Foundation相关。该基金声明其部分费用将用于支持基金会涉及社会问题、保护和公益创业的工作。它于2017年5月关闭。

• 浮动利率和优先贷款ETF · 2015

  AdvisorShares Pacific Asset Enhanced Floating Rate ETF，后更名为Pacific Global Senior Loan ETF (FLRT)

  该基金于2015年2月作为AdvisorShares产品Pacific Asset Enhanced Floating Rate ETF开始。它于2019年12月重组为Pacific Global Senior Loan ETF，说明了该品牌随着管理安排演变而改变基金结构和名称的历史。

• 2012

  Esposito Securities保密诉讼

  Esposito Securities起诉AdvisorShares，声称AdvisorShares高管Dan Ahrens违反了双方保密协议，将Esposito客户的机密信息泄露给了Esposito的客户。

  来源

• 2008

  Arrow Funds仲裁和信托责任争议

  Arrow声称Noah Hamman在领导Arrow期间创建了AdvisorShares，并转移了机会、资产、合同和知识产权。仲裁于2008年开始，双方于2010年3月同意和解。

  来源

• 2008

  解散Arrow Investment Advisors的请愿

  Hamman请愿解散Arrow Investment Advisors，指控管理和监管不当。特拉华州法院于2009年4月以事实支持不足为由驳回请愿，并指示信托责任索赔提交仲裁。

  来源

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• 2012Global Echo可持续投资和慈善合作

  United States

  AdvisorShares将Global Echo ETF宣传为与Philippe Cousteau Jr.和Global Echo Foundation相关的可持续投资产品。该基金声明其部分费用将捐赠给该基金会。

  结果. GIVE于2017年5月17日关闭。

  来源

• 2022

  将DBLV改为Insider Advantage ETF战略

  背景

  AdvisorShares再次更改了原与TTFS和DBLV相关的基金的管理和定位。

  采取的行动

  该基金成为AdvisorShares Insider Advantage ETF (SURE)，Minyi Chen回归担任投资组合策略师，策略回归浮筹缩减和股票回购。

  后续影响

  这一变化延续了AdvisorShares在产品生命周期中调整ETF授权和顾问关系的模式。

  来源

• 2018

  将TTFS重新定位为DoubleLine价值ETF战略

  背景

  在更名后的基金资产下降后，AdvisorShares更换了经理和投资方法。

  采取的行动

  DoubleLine Equity LP成为经理，基金更名为AdvisorShares DoubleLine Value Equity ETF (DBLV)。

  后续影响

  该基金后来于2022年再次更名为AdvisorShares Insider Advantage ETF (SURE)。

  来源

• 2016

  更换TTFS经理为Wilshire战略

  背景

  AdvisorShares在TrimTabs Float Shrink ETF积累了可观资产并获得有利的历史业绩报道后，撤换了TrimTabs Asset Management的管理。

  采取的行动

  Wilshire Associates被任命为经理，基金更名为Wilshire Buyback ETF，同时保留TTFS股票代码。

  后续影响

  TrimTabs首席执行官Charles Biderman公开批评了这一决定，并质疑新经理能否复制TrimTabs的选股方法。

  来源

• 2022-02-09

  AdvisorShares推出LETB ETF[3]AdvisorShares推出LETB ETFprnewswire.com

  报道日期：2022-02-09

  AdvisorShares宣布AdvisorShares Let Bob AI Momentum ETF（LETB）开始交易。

• 2021-11-16

  AdvisorShares宣布推出Poseidon Dynamic Cannabis ETF[4]AdvisorShares宣布推出Poseidon Dynamic Cannabis ETFprnewswire.com

  报道日期：2021-11-16

  AdvisorShares宣布，AdvisorShares Poseidon Dynamic Cannabis ETF（PSDN）将于2021年11月17日开始交易。该ETF由Poseidon Investment Management担任副顾问。

• 2021-09-16

  AdvisorShares推出迷幻药主题ETF[5]AdvisorShares推出迷幻药主题ETFprnewswire.com

  报道日期：2021-09-16

  AdvisorShares宣布推出AdvisorShares Psychedelics ETF（代码PSIL）；该基金开始交易，成为美国上市的首只专注于迷幻药及相关新兴股票主题投资的主动管理型ETF。

• 2021-07-01

  AdvisorShares宣布Gerber Kawasaki ETF开始交易[6]AdvisorShares宣布Gerber Kawasaki ETF开始交易prnewswire.com

  报道日期：2021-07-01

  AdvisorShares宣布Gerber Kawasaki ETF（代码GK）将于2021年7月2日开始交易。

• 2020-12-29

  AdvisorShares推出QPT和QPX ETF[7]AdvisorShares推出QPT和QPX ETFprnewswire.com

  报道日期：2020-12-29

  AdvisorShares宣布推出Q Portfolio Blended Allocation ETF（QPT）和Q Dynamic Growth ETF（QPX）；两只基金于2020年12月29日开始交易。

• 2020-09-16

  AdvisorShares与CB1 Capital建立战略合作伙伴关系[8]AdvisorShares与CB1 Capital建立战略合作伙伴关系prnewswire.com

  报道日期：2020-09-16

  AdvisorShares宣布与CB1 Capital Management建立战略合作伙伴关系。CB1 Capital将为美国大麻公司提供研究，合作开展教育和慈善活动，并为大麻创新担任公共倡导者。

• 2020-09-01
  报道日期：2020-09-01

1. 1AdvisorSharesen.wikipedia.org
2. 2AdvisorShares Investmentsadvisorshares.com
3. 3AdvisorShares推出LETB ETFprnewswire.com
4. 4AdvisorShares宣布推出Poseidon Dynamic Cannabis ETFprnewswire.com
5. 5AdvisorShares推出迷幻药主题ETFprnewswire.com
6. 6AdvisorShares宣布Gerber Kawasaki ETF开始交易prnewswire.com
7. 7AdvisorShares推出QPT和QPX ETFprnewswire.com
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9. 9AdvisorShares announces Pure US Cannabis ETF launchprnewswire.com