Центральный банк Российской Федерации
俄罗斯的中央银行与金融业超级监管机构，负责货币政策、货币发行、支付基础设施与金融稳定。
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概览
俄罗斯联邦中央银行，通常以“俄罗斯银行”品牌示人，是俄罗斯的中央银行，也是该国银行业与金融市场的主要监管机构。其历史渊源可追溯至1860年成立的俄罗斯帝国国家银行；而现代机构则于1990年在苏联国家银行俄罗斯共和国机构的基础上成立，并通过《俄罗斯联邦宪法》及规范俄罗斯银行运行的联邦法律确立了其现代宪制与法定框架。总部位于莫斯科。 该机构的核心使命是保护并维持卢布的稳定。为此，它实施货币政策、设定并沟通关键利率、管理银行体系流动性、管理准备金与支付安排，并发行俄罗斯的纸币与硬币。它还监督国家支付系统的运行，并为部分金融市场履行结算与基础设施职能。与商业银行不同，它并不主要以存款和贷款服务零售客户；其直接交易对手是金融机构、政府机构和市场基础设施。 2013年，俄罗斯银行成为更广泛的金融“超级监管机构”，非银行金融市场的监管职责被整合至其下。其职权范围随之扩展至银行、保险公司、养老基金、证券市场参与者、小额信贷机构、信用记录局、支付服务商及其他受监管实体。该行维护持牌与受监管公司的登记册，实施审慎监管，干预问题机构，打击非法金融活动，并保护消费者免受误导或滥用行为的侵害。 其政策工具包括关键利率、准备金与流动性操作、外汇交易、宏观审慎限制、银行处置措施及监管要求。在压力时期，它可通过回购操作及其他工具提供流动性。该行通过其官方网站发布货币政策决定、统计数据、监管材料、金融市场信息及公共指引。
沿革
俄罗斯银行的历史可追溯至1860年俄罗斯帝国国家银行的成立。该机构是帝国金融体系的核心，兼具纸币发行、公共财政、信贷与银行管理职能。随着俄罗斯历经帝国晚期、革命、苏联与后苏联时期，其角色与法律形式不断变化。 俄国革命与苏联金融体系形成后，中央银行职能在国家银行机构内被重组。苏联时期以高度集中的货币与银行结构为特征，而非在市场经济中运行的中央银行。1990年7月，苏联国家银行的俄罗斯共和国银行被改组为俄罗斯苏维埃联邦社会主义共和国中央银行。苏联解体后，该机构成为俄罗斯联邦的中央银行，承担发行国家货币、实施货币政策与监管银行体系的职责。 其法律地位在1990年代得到巩固。《俄罗斯联邦宪法》赋予中央银行保护卢布稳定的职责，并规定其在行使主要权力时保持独立。俄罗斯银行的法定框架随后通过联邦立法逐步发展，包括规范俄罗斯联邦中央银行的法律。该机构在后苏联早期的角色包括货币发行、银行监管、外汇操作以及支持向市场化金融体系转型。 1995年发生了一项重大政策转变：该行停止使用直接信贷为联邦预算融资，并终止对经济部门的定向集中贷款。这标志着从行政性信贷分配转向更常规的货币与金融市场工具。随着时间推移，该行的工具箱发展为包括利率政策、存款准备金要求、再融资与回购操作、外汇干预及审慎监管。1998年俄罗斯金融危机暴露了财政压力、汇率不稳定与脆弱金融机构的后果，而全球金融危机随后又考验了该国的流动性与银行支持机制。 2013年，该机构的职权大幅扩展，成为俄罗斯金融市场的综合监管者。这一“超级监管机构”角色将保险、私人养老金、证券市场、小额信贷及其他金融服务等非银行部门纳入俄罗斯银行的监管范围。这一变化还强化了其在消费者保护、市场行为监管、许可、信息披露及问题金融机构处置方面的作用。同一时期还发展了更明确的通胀目标框架，并转向更灵活的汇率。 2014年油价大幅下跌与地缘政治紧张之后，该行的政策环境变得尤为艰难。它运用利率政策及其他金融稳定措施应对通胀与汇率压力。2010年代中期，该行更加强调金融稳定、技术现代化与市场基础设施。俄罗斯银行参与了金融科技研究，包括一个研究区块链与大数据应用的联盟。它还开发了受监管金融公司的新登记与验证服务，与搜索引擎合作帮助消费者识别合法机构，并创建公共教育工具以提升金融素养、解释欺诈风险。 该行参与了俄罗斯银行业的多项重大结构性变革。2017年，它将Otkritie置于临时管理之下，作为更广泛银行处置流程的一部分。直到2020年，它还持有Sberbank的控股权。2020年3月通过的立法使该股权得以出售给俄罗斯政府，从而将中央银行的监管角色与对该国最大商业银行之一的所有权分离。据报道，该交易通过国家福利基金融资。 新冠疫情期间，俄罗斯银行在适应市场压力的同时运用流动性与外汇工具。当融资条件收紧时，回购拍卖仍是向银行提供流动性的重要机制。外汇操作也根据预算规则机制与更广泛的市场条件进行了调整。这些行动体现了该行既是货币当局又是金融稳定后盾的角色。 2020年代，数字化成为核心战略主题。俄罗斯银行继续推进数字卢布、数字金融资产、快速支付、远程身份识别、反欺诈控制与数字登记册等工作。快速支付系统扩展了账户间转账可用的基础设施，而数字卢布项目则探索了一个独立的中央银行结算平台，用于可编程与离线用例。该行还继续开发“了解你的客户”工具以及涉嫌非法金融活动的组织公开名单。 2022年入侵乌克兰及随后的国际制裁造成了异常的市场冲击。俄罗斯银行以紧急货币与市场措施应对，包括大幅提高关键利率、流动性与资本市场行动，以及在俄罗斯法律框架内引入的临时管制或限制。这些措施旨在限制即时金融不稳定并支持国内金融体系的运行。这一事件强化了该机构作为危机管理当局的角色，同时也使其储备、汇率政策与国际金融关系成为地缘政治辩论的焦点。 俄罗斯银行的决策仍受到密切关注，因为它们影响通胀、汇率条件、信贷可得性、家庭储蓄及金融机构的偿付能力。其政策受到一些主张更快货币扩张或更多定向信贷的俄罗斯经济学家与政治家的批评，而支持者则强调价格稳定、金融韧性与机构独立性。如今，俄罗斯银行作为俄罗斯的中央货币当局、支付系统运营者与广泛的金融市场监管者运行，将传统中央银行职能与广泛的监管和技术职责相结合。
- 2022
对制裁相关市场动荡的紧急应对
[6]在入侵乌克兰及广泛国际制裁实施后，俄罗斯银行推出了紧急货币与金融市场措施。
- 2021
银行监管职能重组
[5]银行监管与银行监督部门被合并为一个专注于监管与分析的新部门。
- 2020
将Sberbank股权出售给俄罗斯政府
[4]根据2020年3月通过的立法，俄罗斯银行开始将其持有的Sberbank控股普通股转让给俄罗斯政府。
- 2017
金融文化门户网站开始运行
[4]俄罗斯银行推出了一个公共教育资源，聚焦金融素养、消费者保护与欺诈防范。
- 2017
Otkritie被引入临时管理
[4]在重大银行业处置过程中，监管机构将Otkritie置于临时管理之下。
- 2014
转向灵活汇率与通胀目标制
[6]在外部与大宗商品市场压力下，该行强化了通胀目标框架，并转向更大的汇率灵活性。
- 2013
俄罗斯银行成为金融市场超级监管机构
[1]主要非银行金融部门的监管职责被整合至中央银行之下。
- 2013
- 1998
俄罗斯金融危机
[6]俄罗斯银行在涉及财政压力、汇率不稳定与银行业动荡的重大国内危机中运作。
- 1995
终止直接预算融资与定向集中贷款
[4]该行停止使用直接信贷为联邦预算融资，并终止对经济部门的定向集中贷款。
产品与定位
公共中央银行与综合性金融市场监管机构，专注于卢布稳定、金融稳定、安全支付与消费者保护。
俄罗斯银行支付系统
中央银行的支付基础设施支持俄罗斯的银行间结算及其他受监管转账。它是国家支付系统的一部分，为银行与金融市场参与者进行支付提供结算基础。
2019
快速支付系统
在俄罗斯银行国家支付系统议程下开发的支付服务，支持快速的账户间转账及相关支付用例。旨在提高互操作性，减少对个别银行专有转账网络的依赖。
数字卢布
数字卢布是俄罗斯银行的中央银行数字货币项目。它被设计为国家货币的数字形式，与现金和普通商业银行账户资金分离，拥有用于受监管交易及潜在可编程支付应用的专用平台。
2017
金融文化
金融文化是俄罗斯银行的公共信息与教育平台。它解释金融产品、消费者权利、个人金融风险及常见欺诈手法，支持监管机构更广泛的金融素养与消费者保护使命。
了解你的客户
俄罗斯银行的了解你的客户与风险识别服务支持客户分类及可疑或潜在非法金融活动的检测。它们是监管机构提升市场诚信、减少欺诈努力的一部分。
金融市场参与者登记册
公共与专业登记册允许用户查询银行、保险公司、小额信贷公司、投资公司及其他金融组织是否获得俄罗斯银行的认可或监管。
货币政策
俄罗斯银行制定并沟通货币政策，主要通过关键利率及相关工具的决定。这些决定旨在影响通胀、信贷条件、需求、汇率动态与预期，同时支持金融稳定。
1860
俄罗斯卢布现金与货币发行
该行组织俄罗斯卢布纸币与硬币的流通，并履行与国家货币相关的职能。其工作包括现金系统管理、货币信息以及维护国内现金流通的完整性与可用性。
银行与金融监管
俄罗斯银行根据俄罗斯法律对银行进行许可与监管，并监管更广泛金融部门的重要领域。其监管工作包括审慎标准、风险监测、市场行为、消费者保护以及应对系统性脆弱性的措施。
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